И.О. Фамилия В.Н. Тишина 6 страница

Государственный сектор находится в тесной связи с остальными элементами экономической системы с участием в процессе регулирования потоков золота следующими тремя методами, изображенными на рисунке 28.

Методы регулирования потоков золота в государственном секторе

Посредством налогов

Государственных закупок

Займов

Рисунок 28 – Методы регулирования потоков золота

в государственном секторе

Из рисунка 28 мы видим, что основным методом регулирования золота для государства является закупка и займы для пополнения резервов и налоги для внутреннего контроля на территории страны [10].

Иностранный сектор, подобно государственному, тоже связан с прочими экономическими субъектами и имеет подобную структуру, выраженную также тремя методами. Представим их на рисунке 29.

Методы регулирования потоков золота в иностранном секторе

Экспорт золота

Импорт золота

Проведение международных финансовых операций

Рисунок 29 – Методы регулирования потоков золота

в иностранном секторе

Подробно разберем методы регулирования золота в иностранном секторе представленные на рисунке 29.

1. Экспорт золота. Инвестиционные средства, которые получены в обмен на цену золота и проданы зарубежным покупателям, поступают на внутренний золотой рынок, на котором они соединяются с частями инвестиций от продажи золота государству и национальным домашним хозяйствам. Разница величины денежных поступлений по экспорту и по импорту – это чистый экспорт, который является составным элементом совокупного объема расходов на покупку национального продукта государства.

2. Импорт золота. Данное золото поступает в государство на рынок, а встречный поток денежных платежей, который отражен в модели кругооборота – с рынка золота в иностранный сектор.

3. Проведение различных международных финансовых операций, которые связаны не только с получением займов под обеспечение запасом золота и предоставлением ссудных средств, но и с трансакционными сделками по купле-продаже реальных активов. Данные операции ведут к возникновению определенных платежных потоков, которые направлены не только внутрь экономических систем, но и за их пределы. Таким образом являясь широко используемым методом [4].

Так как Российская Федерация является активным участником мирового рынка золота, то все вышеназванные особенности влияния мирового рынка золота на национальную экономику присущи и нашему государству. Соответственно все перечисленные особенности встречаются на Российском рынке драгоценных металлов.

Изобразим в виде диаграммы динамику добычи золота на территории РФ на рисунке 30.

Рисунок 30 – Динамика добычи золота РФ

По рисунку 30, мы можем сказать следующее. Россия на 31.12.2019 года увеличила добычу золота на 4,5% по сравнению с предыдущим годом. Среднегодовая динамика составила роста составила 2,75%. По информации Министерства финансов РФ, наблюдался рост производства золота на протяжении пяти лет с отметки 248 тонн до 273 тонн. Данные показатели свидетельствуют о росте экономики Росси в области добычи драгоценного металла, что в первую очередь связанно с укреплением позиции России на мировой арене [41].

В целом общий объем спроса и предложения на золото в 2015 году снизился по сравнению с 2016 годом. Однако существует тенденция, что к концу 2020 года спрос на этот драгоценный металл увеличится во всех секторах экономики и немного превысит предложение на рынок. Динамика потребительского спроса в Российской Федерации представлена в виде диаграммы на рисунке 31.

Рисунок 31 – Динамика потребительского спроса на золото в РФ

На рисунке 31 мы видим, что в нашей стране в 2016 году общий потребительский спрос на золото снизился на 28%, с 70 до 50 тонн. С начала 2017 года потребительский спрос начал равномерно расти и 31 декабря 2019 года в стране вырос до 75 тонн. [35].

На такое снижение спроса на рынке золота в нашей стране также повлияли такие факторы, как низкая покупательская способность населения, вызванная девальвацией рубля в связи с появлением глобальных политических и экономических санкций.

Запас золота является одним из важнейших структурных элементов золотовалютного резерва любой страны, который может храниться в виде слитков и монет в специально отведенном месте. В настоящее время этот резерв действует против объема кризиса и как регулятор национальной валюты. Это означает, что чем больше золотых запасов страны, тем выше степень экономической независимости.

Динамику скупки золота правительством РФ для пополнения резерва представим на рисунке 32.

Рисунок 32 – Динамика скупки золота правительством РФ

Правительство Российской Федерации осуществляет активную скупку золота уменьшая свои активы в долларах США и переводя их в золото. Сокращение закупок до 200 тонн, что на 74 тонны меньше, чем за предыдущий год, на 31.12.2019 года характеризуется сбалансированностью активов Центрального Банка РФ. Очевидно, что на современном этапе своего развития Россия переживает период ориентации на увеличение государственных запасов золота [41].

Российский рынок золота характеризуется своей экспортной ориентацией, так как объема драгоценных металлов, которые добываются на территории России, достаточно, не только, в целях обеспечения собственных потребностей, но и для массовой продажи прочим государствам.

По некоторым оценкам экспертов, осуществленным Союзом золотопромышленников, существует необходимость разработки мер поддержки государством золотодобывающей промышленности, вследствие которых появятся возможности для привлечения нового капитала для разработки новых месторождений, внедрения новых технологий и оборудования и стимулирования производителей этого драгоценного металла.

Благодаря нестабильной экономике последних лет появились следующие условия для снижения себестоимости добычи золота в Российской Федерации: падение цен на нефть, ослабление российского рубля и дизельное топливо и введение экономических санкций против нашей страны. Способствовало, снижение затрат на добычу золота и делает российские золотодобывающие компании более конкурентоспособными по сравнению с зарубежными аналогами. Однако эта тенденция недолговечна [4].

Очень скоро участниками международного рынка золота ожидается увеличение количества операци по поглощению и слиянию предприятий по добыче золота, а также рост рублевых и долларовых цен на данную продукцию.

Укрепление и расширение сырьевой базы путем создания поискового резерва, созданного для поддержания и увеличения достигнутого внутреннего и экспортного уровней.

Для устойчивого развития российской золотодобычи необходимо радикальное изменение структуры запасов и производства для усиления роли золота в экономике страны и последующее его перераспределение в качестве инвестиционного инструмента.

Положительные направления деятельности, которые показали в работе золотодобывающей промышленности в последние пять лет в связи с либерализацией внутреннего рынка и внешней торговли, драгоценных металлов, повлияло бы перераспределение отрасли производства с увеличением действующих добывающих производств, созданием холдингов, в большинстве стран продуцентов золотых потоков.

Таким образом, увеличение макроэкономических рисков в Российской Федерации выступает в качестве вторичного фактора, который мешает полноценному привлечению денежных средств. В связи с некоторыми проблемами, на рисунке 33, можно выделить следующие перспективы развития рынка драгоценных металлов.

Перспективы развития рынка золота в РФ

Рынок будет стимулировать производителей золота повышать эффективность использования существующих мощностей производства

Прогнозируется рост количества сделок в отрасли добычи золота и рост цен на золотую продукцию как в рублях, так и в долларах США

Консолидация в сегменте средних и мелких предприятий приведет к укрупнению мощностей производства и увеличению числа предпосылок для роста инвестиций в золотодобывающий сектор

Наряду с нехваткой инвестиционных средств имеется риск сокращения работ по геологоразведке, в связи с этим необходимо принятие ряда мер в целях управления данным риском, включая поддержку государства

Государству необходимо создавать эффективные механизмы по привлечению инвестиций в данную отрасль и предоставлять льготы предприятиям, которые осуществляют геологическую разведку в Сибири страны и на Дальнем Востоке

Рисунок 33 – Перспективы развития рынка золота в РФ

Итак, по второму пункту мы можем сделать вывод, что золотодобывающая промышленность является важным фактором как социального, так и экономическое развитие страны. Эффективность объемов производства и добычи этого драгоценного металла в Российской Федерации находятся на достаточном уровне, и в то же время наблюдается тенденция роста, за исключением прошлого года. В результате способность поддерживать требуемый уровень увеличения государственных золотых резервов остается на требуемом уровне, но в то же время эта отрасль все еще нуждается в модернизации.

3.3 Рекомендация по укреплению позиции России на мировом рынке драгоценных металлов

Для определения направлений совершенствования любого экономического процесса необходимо разобрать основные проблемы и вероятные недостатки исследуемого явления. Согласно теме, говорить будем о основных недостатках и возможных проблемах влияющих на укрепление позиций Российской Федерации на мировом рынке золота.

Раньше хранить свои сбережения в иностранной валюте было выгоднее, чем инвестировать в золото. Но после того, как 26 июля 2019 года президент России В. В. Путин подписал ФЗ № 212, согласно которому НДС на покупку и продажу драгоценных металлов через банки отменен, ситуация изменилась.

До недавнего времени у физических лиц не было возможности законно приобрести золотой слиток, не обращаясь при этом к банковской системе. При покупке драгоценного металла требовалось заплатить налог 18%, который в 2019 году увеличился до 20%. В случае продажи слитка банку, физлицу не возвращался данный налог [1].

Некоторые пользователи старались избежать переплаты, оставив приобретенный слиток на хранение банку. Но у этого способа были свои нюансы, перечислим их:

1. Продать золото можно было только тому банку, в котором оно хранилось. В результате физические лица лишались возможности выбрать для себя наиболее выгодные условия;

2. Услуга хранения тоже являлась бесплатной;

3. Ответственным хранением занимались далеко не все финансовые организации.

Согласно новому законодательству будет отменено взимание 20% НДС с вне банковских организаций и физических лиц, приобретающих золотые слитки через банковские системы. Кроме того, планируется освободить граждан от уплаты налогов на доходы, полученные в результате совершения операций с обезличенными металлическими счетами.

Считается, что такие нововведение увеличит объем инвестиций в золото и уменьшат популярность валютных вкладов. При этом формально приобретение слитка не будет приравниваться к долларовому депозиту [24].

На рисунке 34 в виде диаграммы изобразим прогноз увеличения потребления золота в связи с отменой налога.

Рисунок 34 – Прогноз увеличения спроса на золото в связи с отменой НДС

На рисунке 11 видно, что на 31.12.2019 года в стране купили 4 тонны золота за первые два квартала, после отмены налога было куплено еще 10,8 тонн золота. При среднем показателе от 3 до 5 тонн за прошлые годы. Аналитиками компании ГК «Финам» предполагается, что после отмены налогов значительная часть долларовых вкладов будет переведена в слитки и спрос на благородный металл вырастет до 50 тонн. По самым оптимистичным прогнозам, этот показатель может достигнуть 100 тонн к 2023 году. По мнению Министерства Финансов, отказ от НДС увеличит прибыль золотодобывающих компаний в 12,5 раз.

У многих возникает вопрос, почему эти нововведения не были приняты раньше. Причиной этому являются налоговые отчисления, которые формируют бюджет страны. Сейчас Россия пытается избавиться от долларовой зависимости, поэтому покупает больше драгоценных металлов. Кроме того, налог с золотодобывающих компаний по-прежнему будет взиматься, что не позволит казне опустеть.

Раньше золотые слитки являлись инструментом вложений, которым пользовалось небольшое число инвесторов. Это происходило из-за невыгодных условий сделки – именно из-за 20% НДС.

По словам Алексея Зайцева, вице-президента банка «Открытие», раньше инвестор при купле-продаже золота терял минимум 20%. Поэтому сделки, связанные с покупкой драгоценных металлов, не пользовались популярностью в нашей стране [25].

Идея отмены НДС давно обсуждалась в Министерстве финансов РФ. Эксперты отмечают, что подписанный президентом закон, станет мошной поддержкой золотодобывающей отрасли страны.

Российские банки обеспечивают покупку 80% добываемого компаниями страны золота.

Аналитики Министерства финансов считают, что новый закон позволит расширить рынок на 10%, за счет появления физических лиц.

Свое мнение по поводу этой ситуации выразил аналитик компании ГК «Финам» Алексей Калачев. По его словам, цена золота напрямую зависит от состояния экономики и происходящих в ней процессов. Когда рынок оживает, стоимость слитков падает, а при наступлении кризиса – растет. Но, несмотря на влияние кризиса, мировые закупки благородного металла выросли. Это указывает на то, что его цена скоро повысится.

Один из ведущих инвестиционных банков «Goldman Sachs» прогнозирует, что спрос на долларовые бумаги вскоре уменьшится по причине их небольшой доходности, а интерес к золотым слиткам наоборот, вырастет, вместе с их ценой.

По мнению Алексея Вязовского, занимающего должность вице-президента «Золотого монетного дома», в России стоимость золота будет расти быстрее, чем в других странах. Специалист связывает это с ростом цены доллара в рублях [25].

Отмена налога на приобретение золотых слитков может принести России ряд положительных изменений:

1. Отрасль, занимающаяся добычей драгоценных металлов, начнет развиваться. 2.Капитал граждан, планирующих вложиться в доллары, вернется в страну.

3. Возрастет объем покупки золотых слитков.

Прогнозный рост налоговых отчислений в связи с отменой НДС и ростом продаж золота представим на рисунке 35.

Рисунок 35 – Прогнозный рост налоговых отчислений в связи

с отменой НДС и ростом продаж золота

Из рисунка 35 мы видим, что объем отчислений в казну увеличиться. С каждой тонны проданного золота по данным ЦБ, банковский сектор перечисляет в бюджет не менее 25 млн. рублей. Если предположить, что объем покупок увеличится до 50 тонн, как утверждают аналитики, государство получит около 1,5 млрд. рублей. Еще 6,2 млрд. планируется выручить от компаний, специализирующихся на добыче драгоценных металлов.

Сравним на рисунке 36 страны в которых также отсутствует налог и в которых люли инвестируют в золото, как в стандартный финансовый инструмент.

Рисунок 36 – Объем инвестиций в золото среди населения разных стран

на 31.12.2019 года

Известно о положительном опыте инвестирования в золото жителей других стран, изображенных на рисунке 36. Например, в Германии ежегодно скупается 96 тонн слитков, в Индии – 186 тонн, а в Китае – 300 тонн. В свою очередь население данных стран считает вполне обыденным пользоваться данным финансовым инструментом.

Далее мы выявим и классифицируем серьезную проблему, которая касается проблемы влияющей на укрепление позиций Российской Федерации на мировом рынке золота. Решение данной проблемы позволит стране повысить уровень влияния на мировом рынке драгоценных металлов. Речь пойдет о запрете золотодобывающих компаний на осуществление самостоятельного экспорта драгоценных металлов.

На сегодняшний день золотодобывающие компании полностью зависят от Центрального банка и других финансовых организаций. Российским производителям золота сегодня запрещено экспортировать золото без специальной лицензии. По этой причине цепочка посредников выглядит следующим образом на рисунке 37 [27].

Золотодобывающие компании

Аффинажные компании

Минпромторг

Коммерческие банки

Иные финансовые организации

Потребитель

Рисунок 37 – Цепочка посредников при продаже золота в РФ

Золотодобывающим компаниям и аффинажным заводам необходимо предоставить право оформлять генеральные лицензии на экспорт слитков золота и серебра вместо разовых. Соответствующие поправки нужно внести через Минпромторг (Министерство промышленности и торговли). Существующая система сдерживает экспорт золота. Данная отрасль может сама вести экспорт, и решение этого вопроса очень актуально [26].

Дело в том, что у разовых лицензий, в отличие от генеральных, есть существенные ограничения: они выдаются только на конкретный внешнеторговый контракт, что в свою очередь ведет к отсутствию возможности полноценно выйти на мировой рынок. Генеральные же лицензии сейчас выдают только банкам, имеющим лицензии ЦБ РФ на операции с драгметаллами (выдает министерство экономического развития).

Необходимость оформления разовых лицензий является «одним из сдерживающих факторов при экспортных операциях». При этом перед Минпромторгом к 2024 году стоит задача достичь объема экспорта несырьевых неэнергетических товаров на уровне 250 млрд. долларов США, а на долю экспорта металлопродукции, в том числе аффинированных драгметаллов, приходится 25%. Наглядно представим в виде диаграммы на рисунке 38.

Рисунок 38 – Прогноз динамики объема экспорта несырьевых товаров

Из рисунка 38 мы видим, что перед министерством стоит серьезная задача, на решение которой, оказывают влияние сдерживающие факторы. Одним из которых является оплата. На данный момент основным потребителем золота является ЦБ скупая практически все добытое золото.В свою очередь золотодобытчики получают оплату за сданное золото только тогда, когда оно пройдет обработку на аффинажном заводе, полное оформление документов, проверку на чистоту и поступит на хранение государству, а это происходит в среднем через 4,5 месяца после сдачи драгоценного металла. В условиях инфляции выручка за это время обесценивается. Для проведения операций по экспорту для золотодобывающей компании нужно получать разовую лицензию, как мы писали ранее. В свою очередь, по мимо, полного запрета на заключения договора на экспорт между компаниями. Без данного документа, увеличивается и срок поставки в связи с запросом данной лицензии у Минпромторга. В данных условиях Российские золотодобытчики лишаются конкурентного преимущества.

У золотодобывающих стран прямых конкурентов России по резервам Китая, США и Австралии, имеющих возможность непосредственного экспорта добытого золота за (исключением Китая) напрямую между производителем и потребителем, значительное превышение уровня экспорта по отношению к РФ. На рисунке 39 изобразим прогноз динамики увеличения экспорта золота предприятиями из России при введении генеральных лицензий.

Рисунок 39 – Прогноз динамики объема экспорта в РФ

при введении генеральных лицензий

Рисунок 39 демонстрирует, что экспорт золота из России на 31.12.2019 года, по данным пробирной палаты при Минфине составил 16 тонн, что на тонну меньше чем за прошлый год. Сравнив страны, представленные на диаграмме, мы видим высокие экспортные поставки среди США и Австралии у которых сделки осуществляются напрямую без участия государства и общий низкий экспорт у Китая. Причиной этому необходимость получения дополнительных разрешений для экспорта. Существуют и другие факторы, влияющие на экспорт золота в ряде стран, но как показывает диаграмма наличие большего количества свободы для осуществления деятельности золотодобывающих предприятий приводит к повышенному экспорту и в свою очередь к повышению производства, прибыли и налоговых отчислений в казну страны.

Возможность получения генеральных лицензий не несет негативных последствий с учетом того, что при экспорте проводится проверка происхождения драгметаллов, оценка их стоимости с учетом цен мирового рынка на основании копий документов, подтверждающих законность приобретения. В результате ожидается увеличение количества внешнеторговых контрактов между российскими и зарубежными компаниями.

«Золоторудные компании, бесспорно, должны иметь возможность экспортировать свой товар наряду с уполномоченными банками» заявили в пресс-службе «Полюса», крупнейшей золотодобывающей компании РФ. Краткосрочно эта мера не будет иметь экономического эффекта для добывающих компаний, так как внутренняя цена на золото и так привязана к котировкам (Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов), но долгосрочно будет способствовать развитию отрасли [44].

На рисунке 40 изобразим прогнозный рост количества отчисляемых налогов от экспорта драгоценных металлов.

Рисунок 40 – Прогнозная динамика налоговых отчислений

при росте экспорта золота

Как мы видим из рисунка 40 при увеличении экспорта золота растет количество налоговых отчислений от продажи золота, как и в случае с повышением спроса на золото после отмены НДС. Сравнив два экономически верных решения, одно из которых уже вступило в силу, можно сказать, что данные события однозначно укрепят экономические позиции страны.

Еще одним фактором в пользу выдачи генеральных лицензий золотодобытчикам и аффинажным заводам называют западные санкции, наложенные на крупнейшие банки РФ. В отрасли, ограничивается возможность золоторудных компаний привлекать долгосрочные кредиты. Получение генеральных лицензий расширяет возможности компаний по привлечению кредитования на выгодных условиях под залог золота.

Таким образом, становится понятно, что крупные российские золотодобывающие компании способны осуществлять самостоятельно экспорт по генеральным лицензиям. Банк России сообщил об отсутствии концептуальных возражений в части предоставления возможности по выдаче генеральных лицензий российским золотодобывающим компаниям. Из всего перечисленного мы можем сделать вывод, что принятие решения о выдаче генеральных лицензий, положительным образом скажется на экономике страны. На ряду с прогнозами экспертов, прогнозирующих рост экономики от продажи золота населению в связи с отменой НДС, мы можем говорить об увеличении экспорта золота и соответственно о росте налоговых отчислений. Повышенный спрос на золото приведет к увеличению прибыли золотодобывающих предприятии, в следствии чего возрастут возможности разведки и разработки новых месторождений, что в свою очередь приведет к увеличению производства и повышению нашей страны в рейтинге золотодобывающих стран. Увеличение благосостояния приведет к усилению позиции страны, как на мировом рынке в целом, так и на рынке драгоценных металлов.

Выводы по разделу три

Подводя итог этой главе, следует отметить, что создание эффективного рыночного механизма обращения золота может принести весьма понятные экономические преимущества.

Формирование полноценного рынка драгоценных металлов может более эффективно использовать возможности, золотодобывающего комплекса и связанных с ним отраслей.

Переход торговли золотом на рыночную базу и устранение государственной влияния приводят к экономии бюджетных средств.

Рынок золота, который является частью финансового рынка государства, предоставляет разные варианты вложения средств, что способствует сглаживанию последствий инфляции и уменьшению давления на национальную валюту в кризисные периоды экономики.

Золотой рынок будет способствовать более эффективному использованию золотовалютных резервов государства, а также предложит дополнительные варианты банковской системе в целях извлечения денежных средств и увеличения степени оборачиваемости активов, что является очень важным ввиду узости финансового рынка Российской Федерации.

Ликвидность золота в качестве финансового инструмента, его использование как средства сбережения стоимости будет помогать заменить на внутреннем рынке страны валютные средства в данной формулировке. В результате этого, вместо кредитования бюджетов развитых стран, часть денежных средств может быть направлена в качестве инвестиций в отечественные отрасли промышленности.

Разработанная рекомендация поможет России укрепить свои позиции как на внутреннем рынке, так и на мировом рынке драгоценных металлов. Что в свою очередь приведет к развитию экономики.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Одним из самых важных драгоценных металлов в мировой экономике считается золото. Золото используется, как в ювелирной промышленности, так и в медицине и электронике. Помимо этого, данный драгоценный металл используют и в изготовлении слитков, монет и медалей.

Такие страны, как ЮАР, США и Австралия на протяжении долгого времени считались лидерами по добыче золота, но за последнее время на первое место вышел Китай. Главным образом это явление связано с тем, что в странах истощаются запасы данного драгоценного металла и страны пытаются урегулировать его добычу.

По состоянию на 31.12.2019 года, как было сказано ранее является Китай. Он вышел на первое место по добыче золота с показателем в 467 тонн, затем идут Австралия и Россия. Последняя страна всего лишь на шестом месте, хотя ранее занимала первое. Это связанно с резким снижение добычи в данной стране начиная с 2013 года.

Индия, Китай, Турция и США являются лидерами по потреблению золота в сфере ювелирной промышленности и вместе потребляют 70% от всего мирового потребления золота. Это обусловлено, в основном, сложившимися традициями в данных стран.

По официальны данным на 31.12.2019 года мы имеем такие данные. США занимает лидирующее место по золотым резервам среди всех стран и составляет 8133,5 тонн, затем идут Германия, Италия, Франция, Россия и Китай, но у этих стран показатели заметно ниже. Например, у Германии 3366,5 тонн, Италии 2451 тонна.

Применение золота как одной из составляющих государственных золотовалютных резервов является также актуальным. Центральные банки стран по-прежнему являются его крупными покупателями в рамках стратегии диверсификации золотовалютных резервов. Данная стратегия способствует снижению рисков и негативного воздействия на национальную экономику при нестабильных условиях финансовой системы мира в целом и изменения конъюнктуры отдельных сфер международной торговли, что обуславливается высоким уровнем ликвидности золота. Золото в равной степени может быть использовано как универсальное средство платежа, как связанная денежная масса, а также в качестве средства накопления в целях обеспечения вневременной устойчивости как частного, так и государственного капитала.

По данным региональных администраций предоставляют следующие данные. Производство золота в регионах России распределилось следующим образом. Лидером является Красноярский край 50,1 тонна по состоянию на 31.12.2019 года, затем идут Амурская область 31,9 тонн, Чукотский АО 29.6 тонн, Саха (Якутия, республика) и другие.

В России у драгоценных металлов существует несколько вариантов инвестиционных вложений: покупка слитков, инвестиционные монеты или ОМС на банковском счете. Приобретение слитков не подразумевает необходимость уплаты НДС с 26 июля 2019 года в соответствии с ФЗ № 212, но остается необходимость в детальном изучении слитка для установления его подлинности в случае обратной продажи

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 567 8 Следующая ⇒