Главная

Контакты

Случайная статья

• Автоматизация
• Антропология
• Археология
• Архитектура
• Биология
• Ботаника
• Бухгалтерия
• Военная наука
• Генетика
• География
• Геология
• Демография
• Деревообработка
• Журналистика
• Зоология
• Изобретательство
• Информатика
• Искусство
• История
• Кинематография
• Компьютеризация
• Косметика
• Кулинария
• Культура
• Лексикология
• Лингвистика
• Литература
• Логика
• Маркетинг
• Математика
• Материаловедение
• Медицина
• Менеджмент
• Металлургия
• Метрология
• Механика
• Музыка
• Науковедение
• Образование
• Охрана Труда
• Педагогика
• Полиграфия
• Политология
• Право
• Предпринимательство
• Приборостроение
• Программирование
• Производство
• Промышленность
• Психология
• Радиосвязь
• Религия
• Риторика
• Социология
• Спорт
• Стандартизация
• Статистика
• Строительство
• Технологии
• Торговля
• Транспорт
• Фармакология
• Физика
• Физиология
• Философия
• Финансы
• Химия
• Хозяйство
• Черчение
• Экология
• Экономика
• Электроника
• Электротехника
• Энергетика

И.О. Фамилия    В.Н. Тишина 1 страница

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования

«Южно-Уральский государственный университет

(национальный исследовательский университет)»

Высшая школа экономики и управления

Кафедра «Финансовые технологии»

РАБОТА ПРОВЕРЕНА                                                ДОПУСТИТЬ К ЗАЩИТЕ

Заведующий кафедрой, к.э.н., доцент                         Заведующий кафедрой, д.э.н., проф.

                              Н.Ю. Коротина                                                          И.А. Баев

«_____» _______________20____ г.                            «_____» _______________20____ г.

Мировой рынок золота: состояние и тенденции современного развития

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА МАГИСТРА

ЮУрГУ – 38.04.01.2019.991.ВКР

Консультант, должность                                               Руководитель работы, доцент

                    И.О. Фамилия                                                           В.Н. Тишина

«_____» _______________20____ г.                            «_____» _______________2019 г.

                                                                                         Автор

                                                                                    студент группы ВШЭУ – 363

                                                                                                             А.А. Пеньков

                                                                                         «_____» _______________2019 г.

                                                                               Нормоконтролёр, ст. преподаватель

                                                                                                             Е.Ю. Куркина  

.                                                                                        «_____» _______________2019 г.

Челябинск 2019

Министерство науки и высшего образования Российской Федерации

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение

высшего образования

«Южно-Уральский государственный университет

(национальный исследовательский университет)»

Высшая школа экономики и управления

Кафедра «Финансовые технологии»

Направление 38.04.01 «Экономика»

Программа «Банки и банковская деятельность»

ЗАДАНИЕ

на выпускную квалификационную работу студента группы ВШЭУ–363

Пенькова Андрея Андреевича

1 Тема работы Мировой рынок золота: состояние и тенденции современного развития

утверждена приказом по университету от «25» декабря 2019 г. №2882.

2 Срок сдачи законченной работы «27» декабря 2019 г.

3 Исходные данные к работе Статистические данные, справочные материалы, данные экономического и аналитического анализа, учебная литература

4 Перечень вопросов, подлежащих разработке

– рассмотреть теоретические аспекты функционирования мировых рынков драгоценных металлов;

– рассмотреть основные факторы, влияющие на конъюнктуру, складывающуюся на мировом рынке;

– разработать рекомендацию по уменьшению влияния мирового рынка на экономику России.

5 Альбом иллюстраций (презентация Power Point)

Слайд 1: Титульный лист. Слайд 2: Объект, предмет, цель исследования. Слайд 3: Понятие и виды мирового рынка золота. Слайд 4: Участники мирового рынка драгоценных металлов. Слайд 5: Анализ состояния мирового рынка драгоценных металлов. Слайд 6: Страны лидеры по запасам золота. Слайд 7: Динамика цен на драгоценные металлы. Слайд 8: Палладий в 2019 году. Слайд 9: Анализ цены спроса и предложения. Слайд 10: Анализ структуры спроса на драгоценные металлы. Слайд 11: Динамика золота в электронной промышленности и области медицины. Слайд 12: Анализ структуры потребления драгоценных металлов. Слайд 13: Тенденции развития мирового рынка золота. Слайд 14: Состояние Российского рынка золота. Слайд 15: Проблемы развития рынка золота в РФ. Слайд 16: Отмена НДС при покупке золотых слитков. Слайд 17: Рекомендация по укреплению позиции России на мировом рынке драгоценных металлов. Слайд 18: Экономический эффект от введения генеральных лицензий для золотодобывающих компаний. Слайд 19: Выводы по работе. Слайд 20: Список публикаций.

Общее количество иллюстраций 20.

6 Дата выдачи задания «02» сентября 2019 г.

Руководитель ____________________________________ В.Н. Тишина

Задание принял к исполнению _______________________ А.А. Пеньков

КАЛЕНДАРНЫЙ ПЛАН

Заведующий кафедрой                                                        И.А. Баев

Руководитель работы                                                     В.Н. Тишина

Студент                                                                             А.А. Пеньков

АННОТАЦИЯ

В данной выпускной квалификационной работе проведен анализ экономического состояния мирового рынка драгоценных металлов и основных направлений его развития на современном этапе. Мировой и Российский рынок драгоценных металлов выступит объектом исследования.

В ходе исследования были рассмотрены основные особенности, понятия и характеристика мирового рынка драгоценных металлов, история развития данной части рынка. Проведен анализ состояния мирового рынка драгоценных металлов и тенденций развития, позволяющих сделать выводы о результатах деятельности данного направления. В результате анализа мы получили возможность предложить рекомендацию, которая поспособствует укреплению позиции России на мировом рынке и поможет повысить ее влияние.

ABSTRACT

This final qualifying work analyzes the economic state of the world market of precious metals and the main directions of its development at the present stage. The world and Russian market of precious metals will be the object of research.

The study examined the main features, concepts and characteristics of the world market of precious metals, the history of development of this part of the market. The analysis of the state of the world market of precious metals and development trends, allowing to draw conclusions about the results of this direction. As a result of the analysis, we were able to offer a recommendation that will help strengthen Russia's position on the world market and help increase its influence.

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Мировой рынок драгоценных металлов, состоит из специальных центров торговли драгоценными металлами, где на регулярной основе осуществляется их купля-продажа по рыночной цене в целях, инвестиций, промышленно-бытового потребления, спекуляции, страхования риска, приобретения необходимой валюты для международных расчетов. Мировой рынок драгоценных металлов строго регулируется. Соответствующими нормативными актами и федеральными законами регламентируется рынок драгоценных металлов в России.

Целый ряд обстоятельств определяет актуальность темы исследования данной работы:

1. Одними из наиболее важных не возобновляемых энергетических ресурсов являются драгоценные металлы. В нашем мире постепенно сокращаются запасы драгоценных металлов. Что в свою очередь увеличивает спрос на данный товар с ростом развития мировой экономики.

2. Золото на мировом рыке является стратегически важным в силу того, что оно занимает первое место среди других драгоценных металлов. В сравнении с остальными драгоценными металлами, золото является наиболее «глобализированным» товаром на международной арене. Этот факт накладывает определенное отличие на механизмы существования мирового рынка золота. Закономерности и законы, по которым функционирует данный рынок имеет свои особенности по сравнению с другими рынками сырья. При этом, под воздействием многих факторов, с течением времени эти законы имеют свойство меняться.

3. Через цену на золото, конъюнктура мирового рынка драгоценных металлов оказывает существенное влияние на экономическое состояние многих стран и соответственно на их основные экономические показатели. В этой связи важным моментом представляется разработка мер по уменьшению зависимости экономики ряда стран от существующей конъюнктуры сложившейся на мировом рынке драгоценных металлов.

Тему исследования предопределила сложность и острота проблем, вызванных учетом новейших тенденций и закономерностей развития мирового рынка драгоценных металлов, а также с выявлением их воздействия на экономику России.

Целью выпускной квалификационной работы является исследование состояния и перспектив развития мирового рынка драгоценных металлов и анализ его влияния на экономику России, а также разработка рекомендации по уменьшению зависимости экономики России от влияния динамики мировых цен на драгоценные металлы.

Задачи работы:

1. рассмотреть теоретические аспекты функционирования мировых рынков драгоценных металлов;

2. рассмотреть основные факторы, влияющие на конъюнктуру, складывающуюся на мировом рынке;

3. разработать рекомендацию по уменьшению влияния мирового рынка на экономику России.

 Предмет исследования – состояние и перспективы развития рынка драгоценных металлов и их влияние на экономику России, а также меры по уменьшению данного влияния.

Объект исследования – мировой и Российский рынок драгоценных металлов.

Все вопросы, способствующие раскрытию основной темы и решению поставленных задач, были изложены в трех главах, которые содержат методологические и теоретические исследования по влиянию функционирование мировых рынков драгоценных металлов главным образом на экономику России. Ключевые выводы сформированы в заключении работы на основании результатов исследования.

1 ХАРАКТЕРИСТИКА МИРОВОГО РЫНКА ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ И ЕГО ОСОБЕННОСТИ

1.1 Драгоценные металлы, как важная часть мирового рынка, его понятие и экономические свойства

Металлы, не подверженные окислению и коррозии являются драгоценными или благородными, что отличает их от большинства базовых металлов. К основным драгоценным металлам относится – золото, серебро, а также металлы платиновой группы (МПГ – металлы платеноидной группы или другими словами платиноиды. Коллективное обозначение шести переходных металлических элементов: родий, рутений, иридий, осмий, платина и палладий), имеющих схожие физические и химические свойства и, как правило, встречающихся в одних и тех же месторождениях [16].

Драгоценные металлы на международном рынке обращаются в виде золота, серебра и металлов платеноидной группы, которые представлены в процентном соотношении на рисунке 1.

Рисунок 1 – Структура драгоценных металлов друг к другу

на мировом рынке на 31.12.2019 года

Сфера экономических отношений между участниками по поводу сделок с ценными бумагами, которые котируются в золоте (фьючерсы, золотые сертификаты, облигации, и т. д.) и драгоценными металлами, называется международным рынком драгоценных металлов.

Аффинажем получают драгоценные металлы высокой чистоты. Потеря золота при этом (включая плавку) не больше 0,06 %, содержание золота в аффинированном металле обычно не ниже 999,9 пробы, для платиновых металлов потери не больше 0,1 %. Представим в таблице 1.

Таблица 1 – Запасы и добыча золота по странам на 31.12.2019 года

Как видно из таблицы 1, Россия стоит на третьем месте по производству золота, но уступает ряду стран в резервах, что позволяет сделать вывод о том, что большинство добытого металла уходит на экспорт, а также на производственные необходимости. Производство золота в стране в основном сконцентрировано на двух предприятиях: «Майский ГОК», «Ново-Широкинский рудник» [35].

Страны лидеры по производству серебра, а также обеспеченность запасами приведем в таблице 2.

Таблица 2 – Запасы и добыча серебра по странам на 31.12.2019 года

Таблица 2 демонстрирует, что общее количество серебра в мире составляет 520000 тонн. Крупнейшими запасами серебра обладают Перу 1250000 тонн, Чили 71000 тонн, Мексика 37500 тонн, Польша 68000 тонн, Австралия 69000 тонн, Китай 44000 тонн, Боливия 23000 тонн, США 26000 тонн и Канада 7100 тонн [35].

Металлы платиновой группы характеризуются схожей историей изучения и открытия, добычей, применением и производством. Металлы платиновой группы чаще всего встречаются в природе в полиметаллических (медно-никелевых) рудах, а также в месторождениях для которых характерна возможность добычи золота.

На данный момент времени, почти 90 % всего объема производства металлов платиновой группы разделено между палладием и платиной, остальные металлы продаются и добываются в небольших количествах. 90 % производства и 95 % запасов металлов платиновой группы сосредоточены в двух крупнейших месторождениях – Норильском рудном районе (Россия) и Бушвельдском комплексе (ЮАР). Пластичный металл серовато-белого цвета, который является одним из самых редких и самых тяжелых металлов, в земной коре в среднем содержится 7-10% по массе и называется платина. По химическим свойствам платина похожа на палладий, но проявляет большую химическую устойчивость. Представим запасы платины и палладия в таблице 3. 

Таблица 3 – Запасы и добыча МПГ по странам на 31.12.2019 года

Значения, представленные в таблице 3, характеризуют ЮАР, как страну, которая владеет наибольшими резервами данных металлов, причиной данного явления это лидирующее место ЮАР в области добычи. В зубоврачебном деле, в ювелирном, а также в медицине, используют платину [35].

При переработке сульфидных руд никеля, меди и серебра главным образом получают палладий. Используется в производстве аэрокосмической и военной техники, для изготовления медицинских инструментов, стойких к коррозии деталей высокоточных измерительных приборов, специальной химической посуды.

Далее мы рассмотрим рынок золота. Потому, что именно рынок золота является самым развитым из всех остальных рынков драгоценных металлов.

В настоящее время мировой рынок золота представляет собой сочетание внутренних и международных рынков с разветвленной структурой для глобальной торговли производными и физическими металлами.

Органически рынок золота является особым центром торговли золотом, где совершаются сделки по продаже этого драгоценного металла. Рынки золота делятся на мировые и национальные.

Мировой рынок золота характеризует:

1. Широкий спектр операций;

2. Развитая рыночная инфраструктура;

3. Отсутствие таможенных барьеров;

4. 24-часовые операции;

5. Заключение важных сделок.

Рынки более чем одного государства, предназначенные для местных инвесторов и тезавраторов, являются внутренними рынками. Отличительной чертой является значительная степень регулирования со стороны государства. Это касается установления квот, цен, налогов на оборот драгоценных металлов и тарифов. Доллар США или национальная валюта используется на национальных рынках золота. В некоторых странах есть черные рынки, на которых производят неучтенные сделки.

Лондон и Цюрих имеют самые большие рынки золота. Лондонский рынок золота существует с 18-го века, когда золото перепродавали на этом рынке посредники, занимающиеся добычей из колоний желтого металла. Получение золота из стран Британского Содружества, главным образом из Южной Африки, способствовало доминированию Лондона. Рынок выступает в качестве основного центра перераспределения, где желтый металл течет с производственных площадок и достигает конечных потребителей на внутренних рынках, что в свою очередь является его особенностью. Внедрение золотого фиксинга – установление цены на золото, также способствует доминированию Лондонского рынка. Кроме того, центром проведения клиринговых операций с драгоценными металлами так же является Лондонский рынок [9].

Рядовые участники не участвуют в ценообразовании и руководствуются маркетмейкерами в своей деятельности. К ним относятся крупные компании, занимающиеся переработкой металла, производством стандартных слитков и финансовые компании, торгующие золотом. Рынок золота в Цюрихе был основным конкурентом лондонскому рынку. Этому способствовал ряд причин, в том числе традиционный нейтралитет Швейцарии, функционирование лондонского рынка для нерезидентов (исключено только в 1979 году) и переориентация поставок золота из Южной Африки. В Гонконге, Нью-Йорке, Дубае, Чикаго проводятся активные операции с золотом международного характера, что говорит о развитости данных стран, в которых они находятся.

Крупнейшим мировым центром продажи желтого металла является рынок Цюриха, почти половина золота проходит через него, что необходимо для удовлетворения спроса на золото населения и широким спектром отраслей промышленности. [7].

На международном рынке драгоценных металлов совершают операции участники, представленные на рисунке 2.

Рисунок 2 – Участники международного рынка драгоценных металлов

Детально разберем участников из Рисунка 2. Добывающие компании ведущие участники рынка и поставляют на него основную часть драгоценного метала.

По масштабу своей деятельности их можно разделить на две категории:

1. огромные компании, которые ведут бизнес во всех сферах рынка золота;

2. малые предприятия, которые не могут вести бизнес напрямую с брокерскими компаниями.

Огромные компании работают в масштабах, достаточно больших, чтобы позволить мгновенные изменения цен, не позволяя другим игрокам рынка контролировать их деятельность.

Профессиональные торговцы и брокеры покупают драгоценные металлы, в основном золото, а затем перепродают их в другие банки. Иногда банки покупают драгоценные металлы для пополнения своих резервов.

Английский банк (Банк Англии) действует с 1694 года и с момента своего основания является центром торговли драгоценными металлами и остается наиболее важным финансовым учреждением на мировой арене, контролирующим оптовый рынок лондонских золотых слитков. После золотой лихорадки в Австралии и Калифорнии в 1850 году рынок золота расширился, и появились специальные брокерские конторы, специализирующиеся на операциях с золотыми слитками [20].

Организации, занимающиеся слитками золота, действуют как первичные трейдеры и брокеры для покупателей и занимают свои собственные позиции в торговле драгоценными металлами, чтобы извлечь выгоду из изменений цен. Лондонская ассоциация рынка золота представляет интересы участников оптового рынка золота и делит их на две категории: обычные участники и участники рынка, влияющие на него.

Организации, выступающие в качестве участников рынка, обязаны указывать цену металла по запросу других (маркетмейкеров) и клиентов. Обычные трейдеры не должны устанавливать рыночные цены, и обычно устанавливают только цены для своих представителей.

Брокеры, выступающие в роли посредников, облегчают закрытие сделок и объединение продавцов и покупателей золота. Брокеры работают от имени своих клиентов и за их счет. Вы получите комиссию в виде вознаграждения после завершения транзакции. Роль брокеров могут сыграть банки, частные лица и компании.

В настоящее время эти компании, как и другие брокеры, не ограничиваются только брокерскими операциями и активно участвуют в торговле золотом, используя свои средства.

Имея денежные средства на депозите, они имеют возможность совершать сделки в порядке торговли золотом на консигнации. В этом виде брокер получает металл от владельца на продажу. Продавец сохраняет титул в золоте, пока деньги не будут получены. Иногда брокер доводит золото до необходимых для покупателя условий за счет продавца или покупателя.

Участники рынка, которые за деньги, полученные в виде кредита или за свои денежные средства, покупая золото от своего имени, называются дилерами. Они продают приобретенное золото различным покупателям. Ограниченная группа дилеров работает на международных рынках, в отличие от внутренних.

Дилеры международного рынка напрямую относятся к мировой экономической элите. Дилеры - это компании, тесно связанные с банками или крупными банками, то есть дилеры часто являются их дочерними компаниями. Основная причина заключается в том, что для проведения дилерских операций необходимы большие суммы, которые невозможно сконцентрировать без постоянного притока заемного капитала, то есть банковских средств [7].

Центральные банки являются, с одной стороны, крупнейшими покупателями и продавцами металлов, а с другой стороны выступают в качестве крупных инвесторов с большим количеством металлов. В их функции также входит формирование правил игры на финансовом и золотом рынках.

Центральный банк США имеет наибольшее влияние - Федеральная резервная система США (ФРС США). Центральный банк Германии - Бундесбанк находится на втором месте, третий банк Англии в Великобритании. Операции с золотом осуществляются коммерческими банками и появляются на международном рынке в качестве покупателей или продавцов, используя услуги посредников и брокеров. Во многих случаях они осуществляют дилерские и брокерские операции, поддерживая отношения с потребителями и производителями.