Задача 2.. Рішення.

Задача 2.

Знайдійть оптимальний інтервал залишку грошових коштів використовуючі модель Міллера-Орра і визначте величину грошових коштів, які можна конвертувати в короткострокові цінні папери в плановому періоді або суму коштів, які слід повернути на рахунок, якщо на 4-й звітний період планується залишок грошових коштів у сумі 1200 тис. грн.

Мінімальна величина коштів, яку доцільно мати на розрахунковому рахунку (вона визначається експертним шляхом, виходячи із середньої потреби підприємства в оплаті рахунків, можливих вимог банку й ін.) – 750 тис. грн.

Витрати по збереженню коштів на розрахунковому рахунку – 30%; витрати по взаємній трансформації коштів і цінних паперів (брокерські, комісійні тощо) – 5%.

Надходження грошових коштів становило:

Період	Сума, тис. грн
1-й звітний період (факт)	9314,3
2-й звітний період (факт)	9854,9
3-й звітний період (факт)	12422,5

Рішення.

1. Визначаємо середнє надходження коштів на рахунок за три періода: (9314,3+9854,9+12422,5)/3=31591,7/3=10531 тис. грн.

2. Визначаємо витрати (Рт) по взаємній трансформації коштів і цінних паперів (брокерські, комісійні тощо) у тис. грн: 5%*10531 тис.грн = 526,5 тис. грн.

3. обчислюємо показник варіації надходження грошових коштів на рахунок:

Період

х_і

9314,3

-1216,7

1480358,9

9854,9

-676,1

457111,2

12422,5

1891,5

3577772,3

31591,7

5515242,4

Розмах варіації залишку грошових коштів на рахунку підприємства:

4. Обчислюємо верхню межу грошових коштів на розрахунковому рахунку підприємства, при перевищенні якої необхідно частину грошових коштів конвертувати в короткострокові цінні папери: Ов = 750 + 34,54 = 784,54 тис. грн.

5. Визначаємо точку повернення Тв = 750 + (34,54 / 3) = 761,5 тис. грн. Це означає, що якщо фактичний залишок грошових коштів виходить за межі інтервалу (750; 784,54), то величина грошових коштів, до якої необхідно повернутися, становить 761,6 тис. грн.

6. Отже, у короткострокові цінні папери необхідно конвертувати частину грошових коштів в сумі 1200 – 784,5 = 415,5 тис. грн.

⇐ Предыдущая 55 56 57 58 596061 62 63 64 Следующая ⇒