La Chine prépare-t-elle un yuan adossé à l'or: Pékin autorise l'achat de milliards de dollars en lingots

La Chine prépare-t-elle un yuan adossé à l'or: Pékin autorise l'achat de milliards de dollars en lingots

PAR TYLER DURDEN

VENDREDI 16 AVRIL 2021-09: 31

En 2018, les Chinois ont lancé un contrat à terme sur le pétrole, adossé à l'or et libellé en yuan . Ces contrats étaient évalués en yuans, mais convertibles en or, laissant espérer que «la hausse du petroyuan pourrait être un coup fatal pour le dollar."

Il y a deux semaines , le FMI a annoncé que la part mondiale des réserves de change libellées en dollars américains était tombée à 59,0% au quatrième trimestre, selon les données COFER du FMI publiées aujourd'hui. Cela correspondait au creux de 25 ans de 1995 .

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Et la semaine dernière , la Chine est devenue la première grande économie à libérer une monnaie numérique de la banque centrale, "consolidant son statut de pionnier dans les monnaies virtuelles bien avant les autres pays, après avoir déjà récemment expérimenté des essais à grande échelle de paiements réels par les consommateurs, ce qui était rencontré des résultats mitigés. "

La semaine dernière également , Peter Thiel a averti que "Bitcoin devrait également être considéré en partie comme une arme financière chinoise contre les États-Unis ... Il menace la monnaie fiduciaire, mais il menace surtout le dollar américain."

Tout cela prépare le terrain pour les gros titres qui ont frappé ce matin, alors que Reuters rapporte que la Chine a autorisé les banques nationales et internationales à importer de grandes quantités d'or dans le pays,

La Banque populaire de Chine (PBOC), la banque centrale du pays, contrôle la quantité d'or qui entre en Chine grâce à un système de quotas accordés aux banques commerciales.Il laisse généralement entrer suffisamment de métal pour satisfaire la demande locale, mais restreint parfois le débit.

Ces dernières semaines, il a autorisé l'entrée de grandes quantités de lingots, selon les sources.

"Nous n'avions pas de quotas depuis un certain temps. Maintenant, nous les obtenons ... le plus depuis 2019", a déclaré une source de l'une des banques qui acheminent de l'or en Chine.

Environ 150 tonnes d'or d'une valeur de 8,5 milliards de dollars aux prix actuels devraient être expédiées, selon quatre sources. Deux des sources ont déclaré que les lingots seraient expédiés en avril. Deux autres ont déclaré qu'il atteindrait la Chine en avril et mai.

La nouvelle a fait grimper les prix de l'or (en USDollars) ...

La taille des expéditions marque le retour spectaculaire de la Chine sur le marché mondial des lingots.Depuis février 2020, le pays a en moyenne importé de l'or d'une valeur d'environ 600 millions de dollars par mois, soit environ 10 tonnes, selon les données des douanes chinoises.

En 2019, ses importations s'élevaient à environ 3,5 milliards de dollars par mois, soit environ 75 tonnes.

Est-ce juste la prochaine étape en Chine en voyant l'écriture sur le mur du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale ...

... et ouvrir la voie à un yuan adossé à l'or?

Comme l' écrivait Alasdair Macleod l'année dernière , la Chine peut échapper au sort d'un effondrement du dollar en liant le yuan à l'or. De toutes les grandes économies, la Chine est la mieux placée pour mettre en œuvre une solution monétaire solide.

Avec tout son or, en le monétisant, la Chine pourrait tuer le dollar demain.Sans aucun doute, cette option financièrement nucléaire est devenue la toile de fond de sa stratégie dans la guerre commerciale et financière en cours contre l'Amérique. Mais l'idée qu'en utilisant ce pouvoir incontestable sur le dollar, la Chine remporte une victoire simple si par ses actions le dollar est détruit sous-estime une situation plus complexe. Ce n'est pas dans l'intérêt de la Chine à bien des égards, notamment en raison du fait qu'elle détient environ 3,4 billions de dollars, dont seulement 1,5 billion de dollars sont investis dans les bons du Trésor, les agences, les entreprises et la dette à court terme aux États-Unis.Le solde est activement utilisé dans le financement des prêts aux fournisseurs de produits de base de la Chine, à ceux impliqués dans les initiatives de ceinture et de route et à d'autres États avec lesquels la Chine souhaite gagner de l'influence.

Détruisez le dollar et le poids de la Chine dans le monde est également détruit, car seule une petite proportion de l'influence de la Chine sur les prêts est en renminbi.En ce sens, si le dollar s'effondre, l'Amérique gagne un avantage géopolitique sur la Chine, ses moyens d'influence internationale sont paralysés. Les dirigeants chinois seront parfaitement conscients des conséquences de la chute du dollar et ne feront donc rien pour l'encourager. En effet, si le dollar entame son effondrement sur les changes, on pourrait voir la Chine interpeller de plus en plus la Fed sur ses politiques inflationnistes. Mais alors le problème de la Fed est et continuera d'être une incapacité à arrêter sa dépendance à l'inflationnisme illimité.

Malheureusement, une crise bancaire est intégrée dans le scénario, ce qui aura des effets fondamentaux sur toutes les monnaies fiduciaires, certaines plus que d'autres.Et comme les opérations bancaires internationales sont essentiellement une affaire de dollar, après une courte pause, les conséquences ne manqueront pas de peser lourdement sur elle en tant que monnaie de réserve. Ce déroulement du cycle de crédit est une catégorie 5 par rapport à la catégorie 2 ou 3 de 2008-2009. Ce n'est qu'après un tel cataclysme que la Chine n'aura pas d'autre alternative que d'abandonner toute tentative de soutenir le dollar et ses moyens d'acheter de l'influence à l'étranger. La Chine devra alors sécuriser sa propre monnaie.

Cela nécessitera un retour au soutien en or - l'option nucléaire évitée jusqu'à présent. Bien que le coût annule des milliards de dollars et ses moyens de garantir une influence à l'étranger, il y aura un vide monétaire à combler. Et la compensation se trouvera dans une augmentation de la valeur des stocks de lingots déclarés et non déclarés de la Chine, ainsi que dans l'enrichissement de ses détenteurs d'or .

Il n'est clairement pas dans l'intérêt géopolitique actuel de la Chine d'introduire un étalon-or qui sape ou détruit le dollar. Pour cette raison, la Chine ne le fera qu'une fois qu'il sera clair que le dollar est aux premiers stades d'un effondrement inflationniste inévitable et que le risque de voir le yuan baisser avec lui doit être évité de toute urgence. Peut-être, à mesure que le programme Biden / MMT devient plus clair, une réévaluation des perspectives du dollar et du piège de la dette de la hausse des taux d'intérêt lancée sur les gouvernements occidentaux déterminera probablement le moment.

Peut-être que la numérisation du yuan est le «contrôle» dont la Chine a besoin pour permettre cette transition?

Il ne fait aucun doute que le passage à un yuan-or aura un effet profond sur les monnaies fiduciaires restantes. Un court laps de temps entre l'annonce de ces plans et leur mise en œuvre sera nécessaire pour que les marchés s'adaptent.Il est probable que les monnaies fiduciaires subissent une pression à la baisse sur leur pouvoir d'achat, et la Chine doit être considérée comme protégeant ses propres intérêts en retournant à une monnaie saine et en ne sapant pas délibérément le dollar.

D'autres nations, en particulier celles d'Asie, suivront probablement la Chine dans la mise en œuvre de leurs propres normes d'échange d'or, et toutes les nations seront alors confrontées à un choix difficile: s'accrochent-elles à leurs États-providence et à leurs difficultés croissantes à les financer, ou stabilisent-ils leurs devises? Si la Chine adoptait un standard d'échange de l'or approprié, elle neutraliserait toute la puissance géopolitique de l'Amérique, que l'Amérique suive ou non.

Peut-être que Peter Thiel a raison ... et le bitcoin est le cheval de Troie pour attaquer le dollar et faire place à un yuan adossé à l'or?

Rien ne dure éternellement.

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