ТЕМА 1. ФИНАНСОВЫЙ КОЛИЧЕСТВЕННЫЙ АНАЛИЗ. ИЗМЕРЕНИЕ ДОХОДНОСТИ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ ОПЕРАЦИЙ, ПРЕДПОЛАГАЮЩИХ РАЗОВЫЕ ЗАТРАТЫ И РАЗОВУЮ ОТДАЧУ ОТ СДЕЛКИ. УЧЕТНЫЕ ОПЕРАЦИИ

1.1 Измерители доходности

1.2 Простые и сложные проценты. Их сравнение Учетные операции

1.3 Номинальная и эффективная доходность

1.4 Эквивалентность ставок

1.5 Наращение процентов и инфляция

1.1 Измерители доходности

Денежные ресурсы, участвующие в финансовой операции имеют временную ценность в результате того, что всегда имеется возможность разместить временно свободные средства под определенный процент, приносящий доход. Одинаковые по абсолютной величине суммы, разделенные во времени, не равнозначны друг другу. В этом заключается принцип неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени. Таким образом, в финансовых расчетах временной фактор должен быть учтен.

Эффективность любой финансовой операции может быть измерена ставкой.

Процесс изменения первоначальной стоимости (РV) в будущую стоимость (FV) называется наращением. Обратная операция (FV → РV) называется дисконтированием. Прирост суммы FV- РV - сумма наращения.

Процентная ставка рассчитывается отношением наращения к базовой, первоначальной величине

i = (FV-РV)/ РV, (1.1)

Учетная ставка рассчитывается отношением наращения к возвращаемой, или наращенной величине

d=(FV-РV)/FV. (1.2)

В финансовых операциях в качестве коэффициента дисконтирования может использоваться либо процентная ставка (математическое дисконтирование), либо учетная ставка (банковское дисконтирование).

12 3 Следующая ⇒