Задача 6.. Задача 4.

Задача 6.

Пассив баланса компании выглядит следующим образом:

Показатели	Ед. изм.	Сумма
Собственный капитал	тыс. грн.
ДС и СС кредиторская задолженность	тыс. грн.
Краткосрочная кредиторская зад-ть	тыс. грн.

Данной компании необходимо 450 тыс грн. , что бы

профинансировать один важный инвестиционный проект.

Учитывая существующие нормативы задолженности,

какое решение вы предложите для компании, если

известно, что она не хочет обращаться к акционерам.

Показатели	Ед. изм.	Сумма	Коэф. зад	Факт	Примем
Собственный капитал	тыс. грн.				Х=101,7
ДС и СС кредиторская задолженность	тыс. грн.				У=348,3
Краткосрочная кредиторская зад-ть	тыс. грн.
Резерв

х - привлеченный заемный капитал

у - потребность в финансировании

Резерв (факт) = 1500 – 530 – 825 = 145

Примем – в тетради

x+y=450

y=450-x

2(750+x)=530+825+450-x

1500+2x=1805-x

3x=1805-1500

x=101.7

y=450-101.7

y=348.3

Задача 4.

На основании балансов 5-ти лет и пяти счетов результатов компании проанализируйте влияние кредиторской задолженности на рентабельность собственного капитала. Ставка налога на прибыль 39%. Определим рентабельность СК и ХД.

	Период

Рентабельность СК ®	21,7	23,4	17,5	4,9	-5,5
Рентабельность ХД (k)

Балансы

Актив	Период

Внеоборотные активы(1)
Запасы(2)
Дебиторская зад-ть по хоз деят-ти(3)
Денежная наличность(4)
	1+2+3+4=3900	Ит,д4700
Пассив	Период

Собственный капитал
Займы и задолженность
Кредиторская зад-ть по хоз деят-ти

Счета результатов

Затраты	Период

Росходы по хоз деятельности(1)
Финансовые расходы(2)
Итого текущие расходы(3)=1+2
Налоги на прибыль(4)
Чистый результат (5)=7-3-4
(6)=3+4+5
Доходы	Период


Доходы от хоз деятельности(7)
Чистый результат(8)		-94
(9)=7+8

Чистый результат (затраты) = Дох от хоз деят – Итого текущие расходы – Налоги на прибыль

Чистый результат (доходы) = Дох от хоз деят – Итого текущие расходы

Леверидж и его диагностика

Показатели	Период
Показатели
Доходы от хозяйственной деятельности
Росходы по хозяйственной деятельности
Результат хозяйственной деятельности
Собственный капитал
Займы и задолженность
Оплачиваемые источники
Рентабельность собственного капитала	48%	48%	45%	30%	15%
Рентабельность хоз деятельности	19%	20%	16%	10%	5%
Процент выплачиваемый по кредиту	8%	7%	9%	11%	10%
Ключ левериджа	11%	13%	7%	-1%	-5%
Коэффициент задолженности	1,5	1,4	1,8	2,0	2,1
Рентабельность собственного капитала	21,7%	23,3%	17,4%	4,9%

Результат ХД = Доходы от ХД – Расходы от ХД

Оплачиваемые источники = Собственный капитал +

Займы и задолженность

Рентабельность собственного капитала = Результат ХД /

Собственный капитал

Рентабельность хоз деятельности = Результат ХД /

Оплачиваемые источники

Процент выплачиваемый по кредиту = Финансовые расходы /

Займы и задолженность

Ключ левериджа = Рентабельность хоз деятельности –

Процент выплачиваемый по кредиту

Коэффициент задолженности = Займы и задолженность /

Собственный капитал

Рент-сть соб- капитала = (Рент-ть ХД + Ключ левериджа *

Коэф зад-ти) * (1 – 0,39)

⇐ Предыдущая 123 4 5 Следующая ⇒