Отчет трейдеров СОТ. Участники рынков

Отчет трейдеров СОТ

Никита Кабанов

3710

18.01.2010 , 16:43

Вам надоело наблюдать за тем, как цена движется не в том направлении, в котором вы встали? Устаёте читать объёмные статьи аналитиков? Эти проблемы легко решаются!

Уже полвека, инсайдеры рынков публикуют информацию о своих позициях на фьючерсных и опционных рынках. Такие банки, как Merrill Lynch, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Citigroup и компании как Coca-cola, Pepsi, Kellog’s обязаны еженедельно подавать отчёт о своих коротких и длинных позициях на рынках Комиссии по Торговле Товарными Фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission).

На основании этих данных такие люди как Ларри Уильямс и Стив Бриз заработали миллионы! И это не пустые слова – Ларри Уильямс всемирно признанный гуру краткосрочной торговли, в 1987 году поставил рекорд – 11000% годовых! Менее чем за год он сделал 1100000$ из всего лишь 10000$.

Участники рынков

Для того чтобы достичь таких же успехов, надо разобраться с этой отчётностью компаний. И начинать надо с основ. В первую очередь мы рассмотрим, какую классификациюполучили все участники рынков в отчётах трейдеров СОТ (Commitments of Traders report).

Итак, на рынке существует три категории участников рынка:
- Хеджеры или операторы (Commercials);
- Крупные спекулянты или крупные трейдеры (Non-Commercial);
- Мелкие спекулянты или мелкие трейдеры (Non reportable positions);

Хеджеры или операторы, являются крупнейшей группой на большинстве рынков. Поскольку спрос и предложение в зависимости от экономических, политических, социальных и даже природных факторов постоянно меняются, цена на актив также постоянно меняется. В результате изменения цены создаётся рыночный риск – риск изменения стоимости актива в неблагоприятном направлении для владельца актива.

Цель хеджеров- снизить рыночный риск и гарантировать себе определённую цену, по которой они будут продавать или покупать ресурсы.Хеджером на рынке кукурузы может быть компания Kellogg’s, эта компания знает, сколько ей надо произвести, какую рекламную компанию запустить, сколько пачек хлопьев она продаст и какую прибыль получит, ей не надо играть с курсом валюты или с ценой на кукурузу. Именно поэтому Kellogg’s прейдёт на фьючерсный или опционный рынок.

На рынке хеджерам характерно контртрендовое поведение, чтобы захеджироваться (снизить риск) от неблагоприятного изменения цены.

Крупные спекулянты – это вторая по величине группа участников фьючерсных рынков. Как правило, это банки и различные инвестиционные фонды. Их цель – получить прибыль с разницы между купленным и проданным контрактом.

На рынке им характерно поведение «продолжения тренда», так как их цель – это взять на себя риск хеджеров, взамен получив прибыль. Они также важны для любой экономики, как и хеджеры. Хеджеры – это реальный сектор экономики, а спекулянты, принимая на себя риск операторов (хеджеров), защищают их и соответственно защищают реальный сектор.

Мелкие трейдеры – это участники рынков, оперирующие небольшими суммами денег. Как правило, эту группу рассматривают как мелких спекулянтов, чья цель – исключительно зарабатывать на разнице. Обычно их называют глупыми деньгами (dumb money), так как это та группа, которая в целом несёт убытки. Причиной этого служит нехватка опыта, информации и иногда квалификации.

12 Следующая ⇒