Система показателей прогнозирования банкротства У.Бивера

Система показателей прогнозирования банкротства У.Бивера

Показатель	Группа 1. Благополучные компании	Группа 2. Пять лет до банкротства	Группа 3. Один год до банкротства
Коэффициент Бивера	0,4-0,45	0,17	-0,15
Коэффициент текущей ликвидности	2≤К2≤3,2	1≤К2≤2	К2≤1
Экономическая рентабельность	6 – 8%	4%	- 22%
Финансовый рычаг	≤37%	≤50%	≤80%
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами	0,4	≤0,3	≈0,06

Коэффициент Бивера (К1) = (Чистая прибыль + Начисленная амортизация) / Заемный капитал

Коэффициент текущей ликвидности (К2) = Текущие активы / Текущие пассивы

Экономическая рентабельность (К3) = Чистая прибыль / Активы * 100%

Финансовый рычаг (К4) = Заемный капитал / Активы * 100%

Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом (К5) = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Активы

Задание: Заполнить таблицу. Сделать вывод.

Показатель

Коэффициент Бивера
Коэффициент текущей ликвидности
Экономическая рентабельность
Финансовый рычаг
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами

Пятифакторная модель Альтмана имеет вид:

Z = 6,56X₁+3,26X₂+6,72X₃+1,05X₄+6,89X₅

X₁ = Чистый оборотный капитал / Активы

X₂ = Резервный капитал + Нераспределенная прибыль / Активы

X₃ = Прибыль до налогообложения – Проценты к уплате / Активы

X₄ = Капитал и резервы / Пассивы

X₅ = Выручка / Активы

Чистый оборотный капитал = ОА – ТО

Нераспределенная прибыль (по Балансу)

В зависимости от полученного значения коэффициента можно судить об угрозе банкротства:

если Z менее 1,1 – высокая угроза банкротства;

Z в интервале 1,1 – 2,6 – зона неведения (угроза банкротства равна 50%);

Z более 2,6 – низкая угроза банкротства.

Задание: Проанализировать динамику данного показателя за 3 года. Сделать вывод.