- Автоматизация
- Антропология
- Археология
- Архитектура
- Биология
- Ботаника
- Бухгалтерия
- Военная наука
- Генетика
- География
- Геология
- Демография
- Деревообработка
- Журналистика
- Зоология
- Изобретательство
- Информатика
- Искусство
- История
- Кинематография
- Компьютеризация
- Косметика
- Кулинария
- Культура
- Лексикология
- Лингвистика
- Литература
- Логика
- Маркетинг
- Математика
- Материаловедение
- Медицина
- Менеджмент
- Металлургия
- Метрология
- Механика
- Музыка
- Науковедение
- Образование
- Охрана Труда
- Педагогика
- Полиграфия
- Политология
- Право
- Предпринимательство
- Приборостроение
- Программирование
- Производство
- Промышленность
- Психология
- Радиосвязь
- Религия
- Риторика
- Социология
- Спорт
- Стандартизация
- Статистика
- Строительство
- Технологии
- Торговля
- Транспорт
- Фармакология
- Физика
- Физиология
- Философия
- Финансы
- Химия
- Хозяйство
- Черчение
- Экология
- Экономика
- Электроника
- Электротехника
- Энергетика
Модель Г. Спрингейта
3 Модель Г. Спрингейта
Г. Спрингейт предложил следующую модель прогнозирования банкротства:
 ,
| (5) |
где 
– сводный индекс банкротства;
= собственные оборотные средства / активы;
= прибыль организации до уплаты налога и процентов / активы
= прибыль до налогообложения / текущие обязательства организации;
= выручка от реализации продукции (работ, услуг) / активы.
Критическое значение Z для данной модели составляет 0,862. Данная модель достигла точности в 92,5% для 40 компаний, исследованных Спрингейтом.
Порядок расчета показателей четырехфакторной модели Г.Спрингейта, адаптированный нами к российской бухгалтерской отчетности, представлен в таблице 5.
Британские ученые Тафлер (Taffler) и Тишоу (Tishaw) предложили в 1977 г. четырехфакторную прогнозную модель.
Модели Спрингейта, Альтмана, Тафлера и др. имеют сходный принцип построения. Речь идет о том, что процесс построения модели прогнозирования вероятности банкротства предприятия включает в себя следующие этапы:
1) формирование выборки предприятий аналогичного типа, содержащей как обанкротившиеся предприятия, так и избежавшие банкротства.
2) определение состава показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.
3) разбиение сформированной совокупности предприятий на две группы: предприятия-банкроты и предприятия, преодолевшие кризис и выжившие, их описание с помощью выбранной системы финансовых показателей.
4) формализованное представление исходных данных в виде некоторых формальных конструкций.
5) построение дискриминантной (разделяющей, классифицирующей) функции и ее идентификация.
6) определение статистических оценок параметров распределения дискриминантной функции.
Таблица 1 – Алгоритм расчета показателей пятифакторной модели Альтмана на основе российской бухгалтерской отчетности
| Показатели | Значение коэффициента Альтмана | На начало года | На конец года |
| 1 Оборотный капитал | х | стр.290, гр.3, ф№1 | стр.290, гр.4, ф№1 |
| 2 Валюта баланса | х | стр.300, гр.3, ф№1 | стр.300, гр.4, ф№1 |
| 3 К1 (стр.1/стр.2) | 1,2 | ||
| 4 Резервный капитал | х | стр.430, гр.3, ф№1 | стр.430, гр.4, ф№1 |
| 5 Резервы предстоящих расходов | х | стр.650, гр.3, ф№1 | стр.650, гр.4, ф№1 |
| 6 Доходы будущих периодов | х | стр.640, гр.3, ф№1 | стр.640, гр.4, ф№1 |
| 7 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | х | стр.190, гр.4, ф№1 | стр.190, гр.3, ф№1 |
| 8 К2 ((стр.4+стр.5+стр.6+стр.7)/стр.2) | 1,4 | ||
| 9 Прибыль (убыток) от продаж | х | стр.050, гр.4, ф№2 | стр.050, гр.3, ф№2 |
| 10 К3 (стр.9/стр.2) | 3,3 | ||
| 11 Уставный капитал | х | стр.410, гр.3, ф№1 | стр.410, гр.4, ф№1 |
| 12 Долгосрочные обязательства | х | стр.590, гр.3, ф№1 | стр.590, гр.4, ф№1 |
| Краткосрочные обязательства, в т. ч. 13 Займы и кредиты | х | стр.610, гр.3, ф№1 | стр.610, гр.4, ф№1 |
| 14 Кредиторская задолженность | х | стр.620, гр.3, ф№1 | стр.620, гр.4, ф№1 |
| 15 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | х | стр.630, гр.3, ф№1 | стр.630, гр.4, ф№1 |
| 16 Прочие краткосрочные обязательства | х | стр.660, гр.3, ф№1 | стр.660, гр.4, ф№1 |
| 17 К4 (стр.11)/(стр.12+стр.13+стр.14+ +стр.15+стр.16) | 0,6 | ||
| 18 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг | х | стр.010, гр.4, ф№2 | стр.010, гр.3, ф№2 |
| 19 К5 (стр.18/стр.2) | 1,0 | ||
| 20 Z-счёт Альтмана |
| ||
Таблица 2 – Алгоритм расчёта показателей Бивера на основе российской бухгалтерской отчетности
| Показатели | Значения показателей | За год | ||
| Группа 1: нормальное финансовое состояние | Группа 2: среднее (неустойчивое финансовое) состояние | Группа 3: кризисное финансовое состояние | ||
| 1 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | х | х | х | стр.190, гр.3, ф№2 |
| 2 Амортизация | х | х | х | стр.140, гр.4, ф№5 |
| 3 Долгосрочные обязательства | х | х | х | стр.590, гр.4, ф№1 |
| Краткосрочные обязательства, в т. ч. 4 Займы и кредиты | х | х | х | стр.610, гр.4, ф№1 |
| 5 Кредиторская задолженность | х | х | х | стр.620, гр.4, ф№1 |
| 6 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | х | х | х | стр.630, гр.4, ф№1 |
| 7 Прочие краткосрочные обязательства | х | х | х | стр.660, гр.4, ф№1 |
| 8 Коэффициент Бивера (стр.1+стр.2)/(стр.3+стр.4+стр.5+ стр.6+стр.7) | больше 0,35 | от 0,17 до 0,3 | от 0,16 до -0,15 | |
| 9 Оборотные активы | х | х | х | стр.290, гр.4, ф№1 |
| 10 Коэффициент текущей ликвидности (L) (стр.9/ стр.4+стр.5+стр.6+стр.7) | 2<=L<=3,2 | 1<=L<=2 | L<=1 | |
| 11 Валюта баланса | х | х | х | стр.300, гр.4, ф№1 |
| 12 Экономическая рентабельность (R), % (стр.1/стр.11)*100% | от 6 до 8 и более | от 2 до 5 | От 1% до -22% | |
| 13 Финансовый леверидж, % (стр.3+стр.4+стр.5+стр.6+стр.7)/ /стр.11*100% | меньше 35% | от 40% до 60% | от 80% и более | |
| 14 Капитал и резервы | х | х | х | стр.490, гр.4, ф№1 |
| 15 Доходы будущих периодов | х | х | х | стр.640, гр.4, ф№1 |
| 16 Резервы предстоящих расходов | х | х | х | стр.650, гр.4, ф№1 |
| 17 Внеоборотные активы | х | х | х | стр.190, гр.4, ф№1 |
| 18 Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами (стр.14+стр.15+стр.16- -стр.17)/стр.9 | 0,4 и более | от 0,1 до 0,3 | менее 0,1 (или отрицательное значение) | |
Таблица 3 – Алгоритм расчета показателей четырехфакторной модели Г.Спрингейта на основе российской бухгалтерской отчетности
| Показатели | Значение коэффициента Спрингейта | На начало года | На конец года |
| 1 Капитал и резервы | х | стр.490, гр.3, ф№1 | стр.490, гр.4, ф№1 |
| 2 Доходы будущих периодов | х | стр.640, гр.3, ф№1 | стр.640, гр.4, ф№1 |
| 3 Резервы предстоящих расходов | х | стр.650, гр.3, ф№1 | стр.650, гр.4, ф№1 |
| 4 Внеоборотные активы | х | стр.190, гр.3, ф№1 | стр.190, гр.4, ф№1 |
| 5 Собственные оборотные средства (стр.1+стр.2+стр.3- стр.4) | х | ||
| 6 Валюта баланса | х | стр.300, гр.3, ф№1 | стр.300, гр.4, ф№1 |
| 7 А (стр.5/стр.6) | 1,03 | ||
| 8 Прибыль (убыток) от продаж | х | стр.050, гр.4, ф№2 | стр.050, гр.3, ф№2 |
| 9 В (стр.8/стр.6) | 3,07 | ||
| 10 Прибыль (убыток) до налогообложения | х | стр.140, гр.4, ф№2 | стр.140, гр.3, ф№2 |
| Краткосрочные обязательства, в т. ч. 11 Займы и кредиты | х | стр.610, гр.3, ф№1 | стр.610, гр.4, ф№1 |
| 12 Кредиторская задолженность | х | стр.620, гр.3, ф№1 | стр.620, гр.4, ф№1 |
| 13 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | х | стр.630, гр.3, ф№1 | стр.630, гр.4, ф№1 |
| 14 Прочие краткосрочные обязательства | х | стр.660, гр.3, ф№1 | стр.660, гр.4, ф№1 |
| 15 С (стр.10/(стр.11+стр.12+стр.13+ +стр.14) | 0,66 | ||
| 16 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг | х | стр.010, гр.4, ф№2 | стр.010, гр.3, ф№2 |
| 17 Д (стр.16/стр.6) | 0,4 | ||
| 18 Свободный индекс банкротства (Z) |
| ||
| 19 Критическое значение (Z) | 0,862 | ||
|
|
|
© helpiks.su При использовании или копировании материалов прямая ссылка на сайт обязательна.
|