Зарубежный опыт развития корпоративных

Зарубежный опыт развития корпоративных

хозяйственных систем

Сегодня структура и характер корпоративных структур в отдельных странах обнаруживает как схожие черты, так и заметные отличия. Но главное состоит в том, что во всех развитых странах крупные интегрирующие структуры занимают основные позиции в большинстве важнейших отраслей экономики. Исторически сложилось так, что в разных странах возникали различные организационные формы корпоративных объединений. Так, в США преобладающей формой крупного промышленного производства были корпорации с централизованными иерархическими управленческими структурами; в Европе значительную роль играли концерны; страны Азии (Япония и Южная Корея) предложили свои уникальные модели корпоративных структур.

Для всех зарубежных корпоративных образований (кроме корейских чеболей) характерно, что главную роль в их структуре играют кредитно-финансовые учреждения. Они выполняют контрольные и координирующие функции инвестирования.

Межстрановые различия корпоративных структур проявляются в разных подходах к организационному построению группы. Так, японская корпоративная модель представляет собой сочетание горизонтальной и вертикальной группировки. Вертикальные группировки носят название «кейрецу» и объединяют какую-либо крупную компанию, ее дочерние компании и подразделения, а также фирмы-спутники, с которыми имеются тесные связи. Большинство японских кейрецу (например, Муцусита, Тойота и др.) организованы вокруг крупной компании, страховой компании, торговой компании, но чаще всего вокруг крупного банка. Несколько кейрецу горизонтально объединены в «сюданы». Шесть крупнейших сюданов объединяют практически весь японский бизнес. Сбалансированность экономических связей на макро, мезо и микро уровнях в японской экономике достигается в значительной степени не столько в результате конкуренции, сколько благодаря исключительно высокой контрактной культуре, ответственности в партнерских отношениях. На этой основе строятся и отношения крупного, среднего и малого бизнеса в японской экономике. Около 70% мелких и средних фирм Японии находятся во взаимосвязи, в той или иной степени зависимости от крупных компаний. (56, С. 117)

Интеграции капитала и бизнеса в японском корпоративном секторе способствует глубокая система перекрестного владения акциями. Степень перекрестного участия характеризуют следующие данные: «Сумитомо» принадлежит 24,5% пакетов акций других предприятий, «Мицубиси» – 23,5%, «Фуе» - 18,2%, «Мицуи» – 18%, «Дай-Ити-Канге» – 14,6%, «Санвай» – 10,9%.(57, С. )

Японскую модель в определенной степени скопировала Республика Корея. Наиболее крупными из южнокорейских ФПГ являются такие всемирноизвестные фирмы, как «Самсунг», «Дэу», «Хендэ», «Лаки Голдстар».

Но южнокорейские «чеболи» объединены по другому принципу: это крупные диверсифицированные конгломераты, выстроенные вокруг одной холдинговой компании, находящимися изначально, и до сих пор, под семейным контролем (например, «Деу»).

Чеболям также свойственно сильно развитое перекрестное владение акциями. Однако отличительной чертой чеболей является отсутстствие собственного финансового института. Исторически сложилось так, что главную роль в финансировании чеболей играло правительство, направлявшее на эти цели зарубежные кредиты. Сильный бюрократизм совместно с семейно-клановым принципом построения корпоративных структур не способствует развитию и функционированию среднего и малого бизнеса.(58, С. 55)

Преобладающей формой корпоративного хозяйствования Европы в 90-е годы явились диверсифицированные концерны. Особенно следует выделить некоторые немецкие концерны. Возникнув в конце ХIХ века как вертикально интегрированные группы (например, «Крупп», «Тиссен», «Даймлер» ), они строились, идя от перерабатывающей промышленности «вверх» к добывающей и сырьевой деятельности, и «вниз» - к конечной продукции. Эта форма интеграции способствовала снижению издержек производства, повышению качества и стоимости маркетинговых исследований, объединению усилий технической элиты в создании наукоемкой продукции.

Финансовая мощь немецких концернов концентрируется в трех крупнейших банках страны «Deutsche Bank AG “, “Dresdener Bank AG “ и “Kommerzbank AG” (соответственно, 1/3, 1/4, и 1/8 акционерного капитала страны). В большей или меньшей степени практически все концерны взаимодействуют с этими банками. При этом перекрестное владение акциями развито слабее, чем в корпоративных образованиях других стран.(58, С. ) Возможной причиной этого является то, что концерны в основном находятся под семейным контролем.

Основа американского корпоративизма была заложена в 50-х и 60-х годах глубоко диверсифицированными конгломератами типа «Грейс», «Ай-Ти-Ти» и др. Задачу диверсификации риска американские корпорации решают с помощью значительной «распыленности» акционерного капитала. Американские компании являются, как правило, не семейными, а публичными компаниями, в которых практически отсутствует перекрестное владение.(58, С. ).

Как показывает мировой опыт, источником стратегических выгод для участников крупных интегрированных структур различных стран являются обеспечиваемые интеграцией конкурентные преимущества, особенно в сфере технологического развития.

Соединение ресурсов нескольких фирм одной или нескольких стран в рамках единых интегрирующих структур все чаще выступает необходимым средством для:

· разработки или приобретения новой технологии и разработки новых образцов высокотехнологичной и наукоемкой продукции;

· реализации накопленных знаний и опыта;

· организации новых отраслей или преодоления барьеров вхождения в уже существующие зарубежные рынки.

Результаты анализа национальных особенностей корпоративного уравления в США, Японии, Ю.Корее, Европе (Германия) приведены в таблице 1.

Таблица 1

Критерии сравнения	США	Япония	Корея	Европа	Россия
1. Центр группирования	1) банк, 2) промышленное предприятие	банк	гос. структуры, банков нет	банк
2. Уровень диверсификации	высокий	высокий	высокий	Моноотраслевые (родственная диверсификация)
3. Наличие торговой компании	присутствует редко	Присутствует	присутствует	присутствует
4. Уровень распыленности капитала	очень высокий	очень низкий	очень низкий	очень низкий
5. Наличие перекрестного владения акциями	практически отсутствует	высокая доля в экономике	высокая	развито слабо

Задание:

Проанализируйте приведенный в задании зарубежный опыт развития корпораций.
Изучите российский опыт корпоратизации.
Заполните таблицу 1 применительно к России, характеризуя корпорации по следующим признакам:

- центр группирования

- уровень диверсификации

- наличие торговой компании в корпорации

- уровень распыленности капитала

- наличие перекрестного владения акциями.

12 3 4 Следующая ⇒