Главная

Контакты

Случайная статья

• Автоматизация
• Антропология
• Археология
• Архитектура
• Биология
• Ботаника
• Бухгалтерия
• Военная наука
• Генетика
• География
• Геология
• Демография
• Деревообработка
• Журналистика
• Зоология
• Изобретательство
• Информатика
• Искусство
• История
• Кинематография
• Компьютеризация
• Косметика
• Кулинария
• Культура
• Лексикология
• Лингвистика
• Литература
• Логика
• Маркетинг
• Математика
• Материаловедение
• Медицина
• Менеджмент
• Металлургия
• Метрология
• Механика
• Музыка
• Науковедение
• Образование
• Охрана Труда
• Педагогика
• Полиграфия
• Политология
• Право
• Предпринимательство
• Приборостроение
• Программирование
• Производство
• Промышленность
• Психология
• Радиосвязь
• Религия
• Риторика
• Социология
• Спорт
• Стандартизация
• Статистика
• Строительство
• Технологии
• Торговля
• Транспорт
• Фармакология
• Физика
• Физиология
• Философия
• Финансы
• Химия
• Хозяйство
• Черчение
• Экология
• Экономика
• Электроника
• Электротехника
• Энергетика

17 Apr 97 13:47:44 Updated: 04/17/1997 .03820.618 16 страница

¹ J. Welles Wilder Jr., New Concepts in Technical Trading Systems (Trend Research, 1978), hereafter cited parenthetically in the text as Wilder, New Concepts.

112 У р о в н и Д и Н а п о л и

" К а к т о л ь к о н а ч и н а е т с я Т р е н д, о н и (О с ц и л л я т о р ы ) в о о б щ е н е р а б о т а ю т ". И м е е т с я в в и д у, ч т о в в о д о р д е р о в п р о т и в п р е о б л а д а ю щ е г о Т р е н д а, с к о р е е в с е г о, з а к о н ч и т с я у б ы т ­ к а м и в р е з у л ь т а т е с р а б а т ы в а н и я в а ш и х с т о н о в.

В е с ь с е к р е т в т о м, к а к и м о б р а з о м о с у щ е с т в л я е т с я э т а р а б о т а. Я н а м е р е н п о к а з а т ь в а м, к а к п р а в и л ь н о с к о н с т р у и р о в а н н ы й О с ц и л л я т о р м о ж н о з а с т а в и т ь р а б о т а т ь н а в а с в с а ­ м ы х р а з н о о б р а з н ы х р ы н о ч н ы х с и т у а ц и я х.

О д н а к о п р е ж д е, ч е м м ы о б с у д и м п р и н ц и п ы е г о и с п о л ь з о в а н и я и п о т е н ц и а л ь н ы е в ы г о ­ д ы, с н а ч а л а р а з б е р е м с я, к а к о г о р о д а О с ц и л л я т о р ы ч а щ е в с е г о п р и м е н я ю т с я и к а к и м л у ч ш е о т д а в а т ь п р е д п о ч т е н и е в к о н т е к с т е и н д и к а т о р а П е р е к у п л е н н о с т и /П е р е п р о -д а н н о с т и.

С Т О Х А С Т И К:

С т о х а с т и к - о д и н и з н а и б о л е е р е г у л я р н о и н е п р а в и л ь н о и с п о л ь з у е м ы х и н д и к а т о р о в, в х о д я щ и х в а р с е н а л т р е й д е р а. С ч и т а е т с я, ч т о л ю б о е п о в ы ш е н и е с в е р х 75 о з н а ч а е т П е -р е к у п л е н н о с т ь, а н а х о ж д е н и е н и ж е 25 - П е р е п р о д а н н о с т ь. Н о э т о с о в с е м н е т о, ч е м у у ч и л Д ж о р д ж Л э й н (е г о с о з д а т е л ь ), и п р я м о п р о т и в о п о л о ж н о у т в е р ж д е н и я м Д ж е й к а Б е р н ш т е й н а в п р о в е д е н н о м и м и с с л е д о в а н и и в о т н о ш е н и и П о п у л я р н о г о С т о х а с т и ч е с ­ к о г о И н д и к а т о р а (Stochastic Pop Indicator)². С о г л а с н о р а б о т е Д ж е й к а ф а к т и ч е с к и в с е 50% с и л ь н ы х р ы н о ч н ы х д в и ж е н и й м о г у т н а ч и н а т ь с я п о с л е т о г о, к а к о н п р е о д о л е л б а ­ р ь е р ы 75/25%!

Н а д н е в н о м г р а ф и к е к а з н а ч е й с к и х б о н д о в (Р и с у н о к 7-1) в е р т и к а л ь н ы м и л и н и я м и о т ­ м е ч е н ы д в а м е с т а, г д е б ы в а с п р о с т о у б и л и, е с л и б ы п о к у п к а б ы л а с о в е р ш е н а п р и п о к а ­ з а т е л я х С т о х а с т и к а н и ж е 25%, г о в о р я щ и х о П е р е п р о д а н н о с т и. И э т о п р и т о м, ч т о я и с ­ п о л ь з о в а л н а и б о л е е р а с п р о с т р а н е н н ы й (б о л е е с и л ь н ы й ) 14-п е р и о д н ы й С т о х а с т и к, а н е т о т, ч т о о п и с ы в а л в Г Л А В Е 5. Е щ е б о л е е у с л о ж н я е т с и т у а ц и ю д л я н о в ы х т р е й д е р о в т о т ф а к т, ч т о н а р ы н к а х с с и л ь н ы м т р е н д о м С т о х а с т и к м о ж е т и н е д о с т и ч ь э т и х э к с т р е ­ м а л ь н ы х (75%/25%) у р о в н е й п р и т и п и ч н ы х о т к а т а х п р о д о л ж а ю щ е г о с я Т р е н д а. Е с л и б ы в ы ж д а л и э т и х у р о в н е й, т о п о в с е й в и д и м о с т и, н и к о г д а н е п о л у ч и л и б ы в о з м о ж ­ н о с т ь п р о д а т ь п р и с и л ь н о м н и с х о д я щ е м т р е н д е и л и к у п и т ь п р и с и л ь н о м в о с х о д я щ е м т р е н д е.

² Jake Bernstein, Short Term Trading in Commodity Futures, (Probus Publishing Company, 1987), hereafter cited parentheti­ cally in the text as Bernstein, Short Term Trading.

Г л а в а 7

О с ц и л л я т о р ы п е р е к у п л е н н о с т и и п е р е п р о д а н н о с т и

Р И С У Н О К 7-1

MACD:

Д р у г и е т р е й д е р ы и с п о л ь з у ю т MACD (С х о ж д е н и е -Р а с х о ж д е н и е С к о л ь з я щ и х С р е д н и х - Moving Average Convergence Divergence) д л я и д е н т и ф и к а ц и и к р а й н и х т о ч е к р ы н о ч ­ н ы х Д в и ж е н и й и л и т о г о х у ж е - к а к и н с т р у м е н т д л я о б н а р у ж е н и я д и в е р г е н ц и и. К а к в ы з н а е т е и з Г Л А В Ы 5, э т о с у м о м р а з р а б о т а н н ы й и о б л а д а ю щ и й в ы с о к и м п о т е н ц и а ­ л о м О с ц и л л я т о р и н д и к а ц и и Т р е н д а, а н е и н с т р у м е н т П е р е п к у п л е н н о с т и /П е р е п р о д а н -н о с т и. Т е м н е м е н е е с у щ е с т в у е т н о в а я т е х н и к а (Bernstein, Short Term Trading) и с п о л ь ­ з о в а н и я р а с с т о я н и я м е ж д у м е д л е н н о й и б ы с т р о й л и н и я м и MACD к а к и н д и к а т о р а П е -р е п к у п л е н н о с т и и П е р е п р о д а н н о с т и. Н о, п о м о е м у м н е н и ю, е с т ь н а м н о г о л у ч ш и й с п о ­ с о б д о с т и ч ь э т о й ц е л и.

И Н Д Е К С О Т Н О С И Т Е Л Ь Н О Й С И Л Ы (RSI):

RSI - э т о с о в с е м н е т о, ч т о о н е м д у м а ю т. Х о т я о н г о р а з д о л у ч ш е п о д х о д и т д л я OB/OS а н а л и з а, ч е м С т о х а с т и к и л и MACD, э т о т в а ж н ы й и н д и к а т о р с о з д а н У э л л е с о м У а й л д е -р о м (Wilder, New Concepts) д л я у н и в е р с а л ь н о г о и л е г к о г о п р и м е н е н и я н а в с е х р ы н к а х. К о н е ч н о, о н о б е с п е ч и в а е т д о с т и ж е н и е ц е л и, н о д л я и с к у ш е н н о г о т р е й д е р а ч т о -т о о б я ­ з а т е л ь н о о к а з ы в а е т с я п о т е р я н н ы м. Т а к к а к RSI, п о д о б н о С т о х а с т и к у, н о р м а л и з о в а н в р а м к а х +/- 100, о н н е а д е к в а т н о о т р а ж а е т с и л ь н ы е р ы н о ч н ы е п о д в и ж к и. Е с л и О с ц и л ­ л я т о р н а х о д и т с я н а у р о в н е 95 и п р о д о л ж а е т с я с и л ь н о е д в и ж е н и е в в е р х, у н е г о (о с ц и л ­ л я т о р а ) о с т а е т с я т о л ь к о 4, 9999 п у н к т а н а д а л ь н е й ш е е п е р е м е щ е н и е в в е р х.

У р о в н и Д и Н а п о л и

Е с л и RSI д о с т и г а е т 96, 50 н а д н е в н о м г р а ф и к е к о ф е, п о к а з а н н о м н а Р и с у н к е 7-2, к у д а о н м о ж е т и д т и д а л ь ш е? К о г д а ц е н а п о д с к о ч и л а в в е р х, RSI п о н и з и л с я д о 93, 78, в т о в р е м я к а к О с ц и л л я т о р Б е с т р е н д о в о с т и (Detrended Oscillator) п о в ы с и л с я с 9, 41 д о 16, 19. В э т о м п р и м е р е д л я о б о и х и н д и к а т о р о в и с п о л ь з о в а л с я в в о д д а н н ы х н а с е м и п е -р и о д н о й о с н о в е. Н а п р а в о й с т о р о н е г р а ф и к а м ы в и д и м, ч т о з н а ч е н и е Б е с т р е н д о в о с т и д о с т и г л о о г р о м н о г о р а з м е р а (о т н о с и т е л ь н а я в е л и ч и н а б о л е е ч е м в ч е т ы р е р а з а п р е в ы ­ с и л а п е р в о н а ч а л ь н о е з н а ч е н и е 9, 41). Ф а к т и ч е с к и, RSI о к а з а л с я н и ж е, ч е м о н б ы л п е р ­ в о н а ч а л ь н о (89, 00). Р а з л и ч и м о с т ь з н а ч е н и й П е р е к у п л е н н о с т и и П е р е п р о д а н н о с т и п о о т н о ш е н и ю к ц е н е и м е е т к р и т и ч е с к у ю в а ж н о с т ь. П о ч е м у б ы н е и с п о л ь з о в а т ь и н д и к а ­ т о р, ч е т к о и л л ю с т р и р у ю щ и й и м е н н о и х?

Р И С У Н О К 7-2

К р о м е т о г о, у ч т и т е, ч т о П е р е к у п л е н н о с т ь н а к о ф е и м е е т и н о й х а р а к т е р, ч е м П е р е к у п -л е н н о с т ь н а к у к у р у з е, к о т о р а я, в с в о ю о ч е р е д ь, о б л а д а е т д р у г и м х а р а к т е р о м, ч е м П е ­ р е к у п л е н н о с т ь н а S& P! Э т о т х а р а к т е р н е и м е е т в о з м о ж н о с т и п о к а з а т ь с е б я в т е с н ы х р а м к а х н о р м а л и з о в а н н о г о RSI.

И Н Д Е К С Т О В А Р Н О Г О К А Н А Л А (CCI):

Н а к о н е ц, с у щ е с т в у е т И н д е к с Т о в а р н о г о К а н а л а (Commodity Channel Index, CCI). Я м е ­ н е е в с е г о с к л о н е н к р и т и к о в а т ь CCI, п о т о м у ч т о о н д е л а е т д о в о л ь н о н е п л о х у ю р а б о т у в с р а в н е н и и с и с п о л ь з у е м ы м м н о ю О с ц и л л я т о р о м. Х о т я р а з р а б о т к а э т о г о и н д и к а т о р а Д о н а л ь д о м Л а м б е р т о м ³ н а п р а в л е н а н а в ы я в л е н и е Т р е н д о в и ц и к л о в, б о л ь ш и н с т в о т р е й д е р о в о р и е н т и р о в а н ы н а н е г о к а к н а и н с т р у м е н т П е р е к у п л е н н о с т и /П е р е п р о д а н -

³ Donald Lambert, " Commodity Channel Index: Tool for Trading Cyclic Trends", Technical Analysis of Stocks & Commodities magazine, July/August 1983, page 120-122.

Г л а в а 7 О с ц и л л я т о р ы п е р е к у п л е н н о с т и и п е р е п р о д а н н о с т и 115

н о с т и. CCI н е я в л я е т с я н о р м и р о в а н н ы м, о г р а н и ч и в а я с ь р а м к а м и +/-100, п о э т о м у т р е ­ б у е т х о р о ш е г о п о н и м а н и я в р а б о т е. В е р о я т н о, и м е н н о и з -з а э т о г о о н ш и р о к о н е и с п о л ь ­ з у е т с я (и л и н е п р а в и л ь н о п р и м е н я е т с я ). Х о т я CCI ц е н н ы й и н с т р у м е н т, я п о л а г а ю, ч т о О с ц и л л я т о р Б е с т р е н д о в о с т и д о с т и г а е т з н а ч и т е л ь н о л у ч ш и х р е з у л ь т а т о в.