Дополнительный материал для решения задач Финансовые ресурсы и капитал Организации

2. 1. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ОРГАНИЗАЦИИ

Все финансовые отношения организации возникают в процессе формирования и движения денежных средств из разных источников, т. е., финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы организации — это все источники денежных средств, которые аккумулируются компанией для формирования активов, необходимых для осуществления всех видов деятельности.

Финансовые ресурсы – единственный вид ресурсов, который может быть трансформирован в любые другие виды ресурсов.

Финансовые ресурсы организации направляются на следующие цели:

- финансирование затрат на производство и реализацию продукции (товаров, работ, услуг);

- формирование денежных фондов специального назначения;

- платежи в бюджет и внебюджетные фонды;

- погашение кредитов;

- инвестиции.

Виды финансовых ресурсов

1. По принадлежности организации:

- собственные,

- заемные.

2. По происхождению (способу формирования), или субъекту генерирования:

- внешние (привлеченные),

- внутренние.

Собственные финансовые ресурсы принадлежат коммерческой организации на правах собственности (кроме унитарных предприятий).

Источники формирования собственных финансовых ресурсов:

а) создаются непосредственно в самой компании (внутренние финансовые ресурсы),

б) привлекаются с финансового (фондового) рынка (внешние (привлеченные) финансовые ресурсы).

Основные собственные внутренние финансовые ресурсы :

- прибыль,

- амортизация.

Эти финансовые ресурсы на предприятии являются систематически воспроизводимыми источниками. Поток самофинансирования в форме капитализированной прибыли и амортизационных отчислений определяется производственными факторами (объемом продаж и эффективностью производства), а также такими элементами общей финансовой стратегии, как амортизационная, налоговая, дивидендная политика.

Собственные внешние (привлеченные) финансовые ресурсы:

1. Уставный капитал, сформированный за счет денежных поступлений. Уставный капитал – базовая часть всех финансовых ресурсов организации. Он образуется в момент создания организации и находится в ее распоряжении в течение всего срока деятельности.

2. Добавочный капитал, сформированный за счет денежных поступлений.

Источниками формирования собственных ресурсов, привлеченных с фондовых рынков, являются средства частных и институциональных инвесторов (финансовых посредников).

Заемные финансовые ресурсы аккумулируются компанией на возвратной, платной основе и формируют ее финансовые обязательства:

- долгосрочные и краткосрочные кредиты банков;

- долгосрочные и краткосрочные займы;

- эмиссия корпоративных облигаций;

- ресурсы бюджетов разных уровней в формах бюджетных кредитов и инвестиционного налогового кредита;

- ресурсы внебюджетных фондов в форме кредитов;

- кредиторская задолженность (поставщикам, подрядчикам, бюджету, внебюджетным фондам, работникам и др. );

- задолженность по дивидендам.

Кроме рассмотренных финансовых ресурсов существует особый вид аккумулируемых организацией финансовых ресурсов – средства строго целевого назначения. Эта группа финансовых ресурсов включает резервы предстоящих расходов и платежей, а также «Целевое финансирование и поступления» - средства бюджетов разных уровней, используемые для финансирования инвестиционных проектов (в форме субсидий, субвенций), а также дотации.

Структура финансовых ресурсов организации представлена на рис. 2. 1.

В балансе отражается величина некоторых финансовых ресурсов на отчетную дату, но суммарная величина финансовых ресурсов в балансе не отражена, так как изменение финансовых ресурсов компании осуществляется через движение денежных средств, т. е., через денежные потоки.

Финансовые ресурсы

Собственные

Средства строго целевого

назначения

Заемные

Внутренние

Внешние

(привлеченные)

Кредиты и займы

Целевое финансирование и поступления

Кредиторская

задолженность

Прибыль

Уставный

капитал

Кредиты бюджета и

внебюджетных фондов

Резервы предстоящих расходов и платежей

Эмиссия корпоративных облигаций

Амортизация

Добавочный

капитал

Задолженность

по дивидендам

Рис. 2. 1. Виды финансовых ресурсов

12 Следующая ⇒