Деньги. Функции денег. Банки. Банковская система.

Деньги. Функции денег. Банки. Банковская система.

Финансовые институты. Вклады. Денежные агрегаты.

Понятие и функции денег

Макроэкономическое понятие денег дает определение денежной массы как активов, участвующих в трансакциях и кредитных операциях, причем эти активы выступают в виде агрегированной денежной массы, где отдельные агрегаты имеют различную ликвидность.

Ликвидность – это способность быстро и без потерь превращаться (конвертироваться) в другие виды активов.

Однако более точно можно дать определение, что такое деньги, если рассмотреть, какие функции обычно выполняют деньги в обществе.

Деньги – это актив, который выполняет следующие функции:

– средства обращения;

– средства платежа;

– меры стоимости (средства счета),

– средства накопления (сохранения ценности).

1. Под средством обращения понимается особый вид товара, выступающий в качестве посредника при совершении сделок. Альтернативой обмену посредством денег служит бартер, когда покупатель прежде, чем удовлетворить свою потребность, должен найти продавца этого товара, который также имеет потребность в том товаре, что предлагает в обмен покупатель. Таким образом, удлиняется и соответственно становится дороже процедура получения товара и ли услуги.

2. При совершении сделок в кредит функция денег как средства становится средством платежа. Деньги могут быть использованы не только при непосредственном обмене товарами и услугами, но также во всех трансакциях отдельных людей, предприятий и государства, когда отчуждение товара или услуги происходит с опережением оплаты, например при погашении долговых и других обязательств, уплаты налогов и кредитных обязательств. Все эти операции могут проводиться за наличные и безналичные деньги; в том числе в кредит, то есть с отсрочкой платежа.

Таким образом, в современной экономике платежи осуществляются тремя способами:

– путем передачи денежных знаков;

– посредством записей на счетах в банках;

– документами, удостоверяющими задолженность одного лица другому.

3. Мера стоимости дает возможность сравнения относительных цен (ценности) различных товаров. Деньги служат в данном случае ориентиром или всеобщим измерителем, в котором выражаются цены всех остальных благ. В качестве средства счета и ценности в современной рыночной экономике используются денежные единицы конкретной страны в определенном масштабе цен, устанавливаемом в законодательном порядке государством.

4. Средство накопления - особое свойство денег, которое используется людьми для переноса покупательной способности из настоящего в будущее. Деньги могут быть использованы как средство накопления, сбережения и образования богатства. Для сохранения ценности помимо денег могут использоваться и другие активы - акции, облигации, недвижимость и т. п. Как средство накопления деньги обладают существенным преимуществом - ликвидностью. Однако недостатком денег в функции средства накопления является то, что они способны терять свою ценность в периоды инфляции и не способны, как акции и облигации, приносить своим владельцам дополнительный доход.

В развитой рыночной экономике наиболее важная функция денег – функция средства платежа. В слабо развитой - это мера стоимости и мера накопления.

В период высоких темпов инфляции функции сохранения ценности и измерения переходят от национальной валюты к иностранной.

В странах рыночной экономики денежный оборот состоит из двух частей:

1) наличные деньги, а именно монеты, банковские билеты (банкноты) казначейские билеты. Эмиссию банкнот осуществляет только Центральный банк. Банкноты являются платежным средством с принудительно установленным государством курсом, т. е. являются национальными деньгами. Казначейские билеты - бумажные деньги, выпускаемые непосредственно государственным казначейством - министерством финансов или специальным государственным финансовым органом, ведающим кассовым исполнением государственного бюджета.

2) безналичные деньги, то есть записи на счетах в Центральном банке и в системе коммерческих банков, соответствующие вкладам, открытым кредитным линиям и остаткам на них. Другими словами, сумма безналичных денег определяется величиной депозитов предприятий и населения на счетах в коммерческих банках.

Таким образом, формально денежная масса (М) определяется как:

М = НДО + Д,

где НДО – наличные деньги в обращении,

Д - безналичные деньги (депозиты предприятий и населения).

Потенциально безналичными деньгами считаются:

– текущие счета (вклады до востребования) предназначенные для обслуживания текущих расчетов посредством чека и электронных средств платежа. Вклады (депозиты) до востребования представляют собой средства, которые могут быть востребованы в любой момент. По таким вкладам выплачивается довольно низкий процент;

– сберегательные и срочные вклады – средства, которые не могут мгновенно быть использованы в обороте, однако, все же считаются безналичными быть и с определенными оговорками. Срочные вклады бывают двух видов – собственно срочные вклады и вклады с предварительным уведомлением о снятии средств. Собственно срочные вклады возвращаются владельцу в заранее установленный день, до того момента они " заблокированы" и банк может полностью распоряжаться ими.

Безналичные деньги не являются прямым платежным средством как наличные, однако, они в любой момент могут быть конвертируемы в наличные, что гарантировано кредитными организациями. Практически же безналичные средства принимают участие в обращении с тем же эффектом, что и наличные, кроме срочных и сберегательных вкладов, сертификатов и облигаций государственных займов и т. д.

Принимая во внимание перечисленные функции денег, а также степень ликвидности отдельных финансовых инструментов выделяют так называемые денежные агрегаты. Не существует какой-либо единой, принятой всеми номенклатуры агрегатов денежной массы. Ее состав и структура различны в разных странах и определяются, прежде всего, уровнем развития и характером денежного рынка в каждой стране, а также особенностями политики, проводимой ее центральным банком.

Денежные агрегаты в совокупности образуют денежную массу - совокупность наличных и безналичных покупательских и платежных средств, обеспечивающих асе трансакции и кредитные операции в государстве. Денежные агрегаты имеют свои условные обозначения (М0, М1, M2, и т. д. ), число агрегатов и их содержание, как уже было отмечено, колеблется в разных странах. Широко применяемой является следующая классификация денежных агрегатов:

М0 = наличные деньги,

М1 = наличные деньги в обращении + текущие депозиты.

Деньги этого агрегата выступают как платежное средство. Обычно в странах с развитой денежной системой большую часть этого агрегата занимают чековые вклады. Анонимность наличных денег в отличие от депозитных средств облегчает деятельность теневой экономики, поэтому, например, в России количество денег этого агрегата определяется наличными деньгами.

М2 = М1 + срочные (или сберегательные) депозиты.

По текущим счетам могут выписываться чеки, но зато проценты по ним либо минимальны, либо нулевые. По срочным же счетам начисляются проценты, но не выписываются чеки. Однако средства этих счетов можно легко перевести на обычные текущие счета и наличные деньги, поэтому многие экономисты считают М2 основным денежным агрегатом, определяющим количество денег в обращении.

М3 = М2+ крупные депозиты с фиксированным сроком.

Агрегат М3 представляет собой расширенное понятие денег, куда включаются, кроме М2 и крупных срочных вкладов также и депозитные сертификаты банков, облигации государственного займа и различные средства в небанковских финансовых институтах.

Приведенная структура может иметь разновидности в разных странах, связанные с развитостью банковской и небанковской сферы, обслуживающей приведенные выше функции денег. В некоторых странах есть понятия дополнительных агрегатов для выделения в отдельный агрегат особо низко ликвидных активов населения. Например, в Великобритании используется 8 денежных агрегатов, в США - четыре.

В статистике России широко используется понятие " квазиденьги", к которым относят срочные и сберегательные депозиты и депозиты в валюте.

При анализе денег большое значение имеет доля наличных денег в структуре денежной массы. В странах с развитой рыночной экономикой М0 / М2 < 10% и составляет в среднем где-то 6-7%. Возрастание доли наличных денег в их общей массе служит косвенным свидетельством увеличения теневой экономики, то есть возможности совершать сделки без регистрации их государством.

Внимание экономистов к формированию денежных агрегатов связано с тем, что изменение денежной массы оказывает влияние на создание и объем национального дохода, занятость и уровень цен.

Состояние рынка денег оказывает влияние на общее равновесие между рынками товаров и услуг и рынком труда. Денежные агрегаты на практике играют роль ориентиров при сформировании денежной политики государства.

Денежно-кредитная система управляет развитием денежных рынков, капитал и организует его переток из одних секторов экономики в другие а это, в свою очередь, влияет на инвестиционный климат в стране. Соответственно, денежно-кредитный механизм в значительной мере определяет структуру производства и совокупного спроса, непосредственно влияя на составляющие экономического развития.

Денежно-кредитная (банковская) система представляет собой:

– совокупность кредитно-расчетных отношений и методов кредитования;

– совокупность кредитно-финансовых институтов.

В развитой рыночной экономике кредитно-финансовые институты делятся на:

1) Центральный банк,

2) систему коммерческих банков,

3) систему специализированных кредитно-финансовых институтов (различные страховые, пенсионные фонды и т. п. ).

Центральный банк - банк, осуществляющий выпуск банкнот и являющийся центром кредитной системы, " банк банков". Это обычно государственное учреждение.

Коммерческий банк - частный или государственный, осуществляет различные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий, за счет денежных средств, которые к ним поступают.

Специализированные кредитно-финансовые институты выполняют сходные с системой коммерческих банков функции - они предоставляют денежно - кредитные услуги и являются крупнейшими покупателями ценных бумаг Их отличие от коммерческих банков состоит в том, что они менее универсальны и имеют свою специфику. Так, например, основным источником средств страховых компаний является продажа страховых полисов.

Для рыночной экономики характерна двухуровневая банковская система, где верхний уровень - Центральный банк, а нижний - система коммерческих банков и специализированных кредитно-финансовых институтов.

Двухуровневая банковская система основывается на построении взаимоотношений между банками в двух плоскостях: по вертикали и по горизонтали.

По вертикали: отношения подчинения между Центральным банком (ЦБ) как руководящим органом, и низовыми звеньями - коммерческими и специализированными банками. Пo горизонтали: равноправное партнерство между коммерческими банками.

Преобладающей функцией ЦБ является кредитование коммерческих специализированных банков, а также правительственных органов. ЦБ не дают кредитов населению и предприятиям.

На нижний уровень падает основная тяжесть по размещению кредитов среди предприятий и населения. В рыночной экономике коммерческие банки играют определяющую роль, так как они на договорных началах осуществляют кредитно-расчетное и иное банковское обслуживание организаций, предприятий и населения. Только разветвленная сеть коммерческих банков способна разместить кредиты среди большого числа заемщиков.

К основным функциям Центрального банка, несмотря на отдельные различия по странам, в рыночной экономике относят:

1) Эмиссия денег;

2) Определение приоритетных целей денежно-кредитной и валютной политик, их реализация. Центральный банк руководит и несет ответственность за соблюдение нормальных принципов работы банковской системы путем наблюдения за активами банков и других финансовых институтов через их регулярные (например, месячные) отчеты. Банк также вносит свои предложения относительно денежной системы правительству;

3) Обслуживание и поддержка государственных финансов;

– прием налоговых платежей в сторону правительства,

– исполнение государственного бюджета,

– выплата процентов держателям государственных долгов,

– управление государственным долгом.

4) Хранение золотых и валютных резервов, управление ими;

5) Организация и управление национальными займами;

6) Руководство банковской системой. Центральный банк может иметь полные и ограниченные возможности следить за состоянием банков, заниматься санацией финансово несостоятельных банков, давать советы и оказывать профессиональную помощь банкам, давать и забирать лицензии на депозитные операции и т. д.

Кроме того, Центробанк выполняет функции по созданию эффективного механизма кредитно-денежного регулирования:

- устанавливает экономически обоснованные лимиты и нормативы, деятельности банков, в том числе резервные нормы и официальную ставку процента Центрального банка (учетная ставка);

– аккумулирует и хранит кассовые резервы коммерческих банков, которые могут использовать их для корректировки внутреннего состояния наличности. Каждый банк обязан хранить на резервном счете в Центральном банке сумму в определенной пропорции к размеру его вкладов;

– кредитует коммерческие банки и осуществляет кассовое обслуживание государственных учреждений. Кредитование коммерческих банков характерно для переходного периода, характеризующегося нехваткой средств в руках частных кредитно-финансовых институтов. В развитой рыночной экономике кредитование коммерческих банков существует преимущественно в периоды финансовых трудностей;

– определяет правовые основы и принципы функционирования кредитно-финансовых институтов, рынков краткосрочных и долгосрочных кредитных операций, устанавливает виды платежных и отчетных документов.

Банки являются учреждениями, предоставляющими услуги по обслуживанию клиентов различного рода депозитами и ведению расчетов по ним. Кроме того, они предоставляют кредиты предпринимательскому сектору, получая прибыль от превышения ставки процента по предоставляемым кредитам и инвестициям над ставкой процента по обслуживаемым депозитам. Банки не платят процентов по текущим расчетным счетам и широко применяют систему выплат по чекам, предлагая своим клиентам обширный ассортимент финансового сервиса.

Коммерческий банк решает, какое соотношение наличности и остатков по депозитам должно поддерживаться, чтобы банк мог считаться способным ответить по обязательствам перед клиентами. Открывая у себя счета до востребования, они должны считаться с тем, что вкладчик в любой момент может потребовать наличные деньги в объеме своего вклада. Поэтому в целях предотвращения банкротства коммерческим банкам всегда необходимо иметь резервы наличных денег. С другой стороны, резервы не зарабатывают процента, поскольку не могут быть выданы в качестве займа. Поэтому основной целью коммерческого банка является поддержание баланса между потенциальными требованиями клиентов и желанием банка иметь широкий спектр доходных активов, часть из которых может иметь относительную неликвидность.

Основными функции коммерческого банка являются:

1} Аккумулирование временно свободных денежных средств, сбережений и накоплений;

2} Обеспечение функционирования расчетно-платежного механизма;

3) Кредитование физических и юридических лиц;

4) Хранение финансовых и платежных ценностей;

5) Доверительное управление имуществом клиентов.

В целом, можно сказать, что основная функция кредитно-финансовой системы: привлечение и аккумулирование свободных денежных средств у населения и предприятий с целью дальнейшего инвестирования в те области и сферы, где они необходимы.

Основу всей денежной массы страны составляет денежная база. Денежной базой (ДБ) называется сумма наличности на руках у населения (НДО) и резервов коммерческих банков, непосредственно контролируемых Центральным банком (депозиты коммерческих банков в Центральном банке - Дкб):

ДБ = НДО + Дкб

Отметим, что денежная масса

М = НДО + Д,

где НДО – наличные деньги в обращении,

Д - безналичные деньги (депозиты предприятий и населения).

Таким образом, денежная база – это часть денежной массы, находящейся под контролем Центрального банка.

Банкноты и монеты поступают в обращение двумя путями:

– Центральный банк расплачивается ими при покупке у населения или Государства золота, иностранной валюты и ценных бумаг;

– Центральный банк предоставляет государству и коммерческим банкам кредиты.

Общий размер денежной базы страны в каждый момент можно определить по балансу Центрального банка (табл. 3).

Таблица 3

Укрупненный баланс Центрального банка

Актив (то, чем владеет банк)	Пассив (то, что должен банк)
1. Валютный резерв (ВР)	1. Наличные деньги в обращении (НДО)
2. Ценные бумаги (Цб)	2. Депозиты коммерческих банков )Дкб)
3. Кредиты коммерческим банкам (Ккб)	3. Депозиты правительству (ДП)
4. Кредиты правительству (КП)	4. Прочие пассивы (ПП)
5. Прочие активы (ПА)

Баланс	Баланс

Баланс банка можно представить в виде балансового уравнения актива и пассива:

ВР + Цб + Ккб + КП+ ПА = НДО + Дкб + ДП + ПП.

Разница между величиной кредитов правительству и его депозита представляет собой чистую задолженность правительства (ЧЗП):

ЧЗП = КП - ДП

Если обозначить разность между прочими активами и прочими пассивами за Δ П, то балансовое уравнение Центрального банка можно записать следующим образом:

ВР +Цб + Ккб + ЧЗП + Δ П = НДО + Дкб

Левая часть уравнения показывает, как возникает денежная база. Увеличивая свои активы, Центральный банк создает деньги, а сокращая активы, уничтожает их. Правая часть показывает, что денежная база распределена между наличными деньгами, находящимися в обращении, и депозитами коммерческих банков в Центральном. В качестве средств платежа можно использовать только первое слагаемое, поэтому второе - служит резервом денежной системы.

Источники возникновения денежной базы (структура активов Центрального банка) существенно различаются по странам, но везде в настоящее время доля золота незначительна.

Банкноты, покинувшие Центральный банк, распределяются в дальнейшем по двум направлениям: одна часть оседает в кассе домашних хозяйств и фирм, другая поступает в коммерческие банки в виде вкладов. Банкноты, поступившие в виде вклада в коммерческий банк, могут быть использованы последним для предоставления кредита, и тогда количество платежных средств возрастает.

В современной двухуровневой банковской системе для коммерческих банков устанавливают нормативы минимальных резервных покрытий в виде обязательных беспроцентных вкладов в Центральном банке. Коммерческие банки обязаны хранить часть своих активов на счете в ЦБ. Эти активы принимают форму обязательных резервов (ОР). Их размер определяется в процентах от вкладов в коммерческих банках:

где r - норма обязательного резерва (%), непосредственно устанавливаемая ЦБ; ее значение дифференцировано по видам вкладов: вклады до востребования имеют более высокий норматив, чем срочные вклады.

Функции ОР:

- норма минимального резервного покрытия представляет собой инструмент регулирования количества денег в стране и поэтому периодически меняется;

– наличие обязательного резерва способно частично покрыть обязательства коммерческого банка перед вкладчиками в случае его несостоятельности.

Изначально поступившие в банк деньги создают фактический резерв (ФР) коммерческого банка, часть которого идет в обязательный резерв (ОР), в часть фактического резерва остается в распоряжении банка и представляет собой так называемый избыточный резерв (ИР):

, где l –норма избыточного резерва, характеризующая долю избыточных резервов в общей величине депозитов

ФР = ОР + ИР

Избыточный резерв играет важную роль в способности двухуровневой банковской системы создавать новые деньги. Наличие избыточного резерва дает возможность банкам предоставлять кредиты.

Кроме минимального резервного покрытия коммерческие банки часто отчисляют определенный процент от поступивших вкладов в свой резерв – держат собственную кассу. Формирование собственного резерва несколько ограничивает возможности коммерческих банков в предоставлении кредитов, но при этом повышает их платежеспособность. Обычно, избыточный резерв в виде собственной кассы (ИР*) хранится на счету коммерческого банка в Центральном банке.

С учетом этого:

Дкб =ОР + ИР*

Тогда денежная база:

ДБ = НДО +ОР + ИР*