Антошина Дарья Сергеевна НАЛ 17-03 Практическое занятие №39. Анализ деловой активности компании

20.04.2020 Антошина Дарья Сергеевна НАЛ 17-03 Практическое занятие №39. Анализ деловой активности компании

О степени деловой активности компании как эффективности использования ее имущества можно судить по показателю отдачи этого имущества, который определяется как отношение выручки к средней за период стоимости указанного выше набора активов и капитала. Важнейшим показателем интенсивности использования имущества является скорость его оборачиваемости. Чаще всего анализу подвергаются оборачиваемость оборотных активов компании, дебиторской задолженности, товарно-материальных запасов и т.д.

При этом основное внимание уделяется расчету и анализу изменений следующих показателей:

во-первых, скорости оборота оборотных активов (количества оборотов активов за определенный период времени);

во-вторых, периода оборота (срока возвращения компании вложенных в хозяйственную деятельность средств).

Коэффициент оборачиваемости производственных активов, капитала и обязательств рассчитывается по формуле:

где – выручка, тыс. руб.,

– среднегодовая стоимость элементов актива (пассива), тыс. руб.

Продолжительность оборота:

Любая компания проходит через цикл операционной деятельности, в течение которого закупаются материально-производственные запасы, производится готовая продукция и реализуется за наличные денежные средства или в кредит и, наконец, дебиторская задолженность погашается за счет поступлении денежных средств от клиентов. В связи с этим различают производственный, операционный и финансовый цикл.

Производственный цикл – это период времени, который начинается с момента поступления материалов на склад и заканчивается в момент отгрузки покупателю готовой продукции, которая была изготовлена из данных материалов. Производственный цикл компании характеризует период полного оборота оборотных средств, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов и заканчивая выпуском готовой продукции. Продолжительность производственного цикла компании определяется по следующей формуле:

где – продолжительность производственного цикла компании, дней;

– период оборота запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, дней;

– период оборота незавершенного производства, дней;

– период оборота запасов готовой продукции, дней.

Финансовый цикл – это промежуток времени между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей. Другими словами, это период, в течение которого денежные средства, вложенные в оборотные активы, совершают один полный оборот. Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) определяется по следующей формуле:

где – продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота), дней;

– продолжительность производственного цикла, дней;

– средний период оборота дебиторской задолженности, дней;

– средний период оборота кредиторской задолженности, дней.

Между продолжительностью производственного и финансового циклов существует тесная взаимосвязь, отраженная в понятии «операционный цикл. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого денежные средства омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку компания оплачивает счета поставщиков с временным лагом, то финансовый цикл меньше операционного на период времени обращения кредиторской задолженности. Другими словами, операционный цикл характеризует период оборота общей суммы оборотных средств компании и рассчитывается по следующей формуле:

где – продолжительность операционного цикла, дней;

– продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней.

Таким образом, финансовый цикл является средним периодом оборота денежных средств компании. Другими словами, это время, в течение которого денежные средства оказываются высвобожденными из общего оборота компании.

Изучая формулы составляющих финансового цикла, можно прийти к выводу, что его продолжительность зависит от продолжительности оборота отдельных составляющих операционного процесса, а именно:

- от продолжительности периода закупки запасов товарно-материальных ценностей у поставщиков;

- от продолжительности периода погашения кредиторской задолженности перед контрагентами;

- от продолжительности периода реализации готовой продукции (товаров) покупателям;

- от продолжительности периода инкассации дебиторской задолженности покупателей.

Анализ показателей деловой активности представлен в таблице 1.

Таблица 1

Анализ деловой активности ООО «ОЗГТ»

Показатели	2017 г.	2018 г.	2019 г.
Исходные данные:
1. Выручка, тыс. руб.	109 010	58 247	57 401
2. Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб.	64 332	75 558	67 166
3. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.
4. В том числе стоимость основных средств, тыс. руб.
5. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	64 153	75 228	66 368
6. Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб.	18 127	30 069	25 618
7. Среднегодовая сумма заемного капитала, тыс. руб.	46 205	45 490	41 549
8. Среднегодовая стоимость запасов, тыс. руб.	43 735	53 277	45 048
9. Среднегодовая сумма краткосрочной дебиторской задолженности, тыс. руб.	18 440	21 009	15 145
10. Среднегодовая сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.	40 168	34 905	34 831
Расчетные показатели:
11. Коэффициенты оборачиваемости:
– имущества (п. 1 / п. 2)	1,694	0,771	0,854
– внеоборотных активов (п. 1 / п. 3)	608,994	176,506	71,931
– основных средств (фондоотдача) (п. 1 / п. 4)	608,994	176,506	71,931
– оборотных активов (п. 1 / п. 5)	1,699	0,774	0,865
– собственного капитала (п. 1 / п. 6)	6,013	1,937	2,241
– заемного капитала (п. 1 / п. 7)	2,359	1,280	1,381
– запасов (п. 1 / п. 8)	2,492	1,093	1,274
– дебиторской задолженности (п. 1 / п. 9)	5,912	2,772	3,790
– кредиторской задолженности (п. 1 / п. 10)	2,714	1,668	1,648
11. Продолжительность одного оборота (360 / соответствующий коэффициент оборачиваемости), дней:
– имущества
– внеоборотных активов
– основных средств
– оборотных активов
– собственного капитала
– заемного капитала
– запасов
– дебиторской задолженности
– кредиторской задолженности
12. Продолжительность, дней:
– производственного цикла (соответствует продолжительности одного оборота запасов)
– операционного цикла (продолжительность производственного цикла + продолжительность одного оборота дебиторской задолженности)
– финансового цикла (продолжительность операционного цикла - продолжительность одного оборота кредиторской задолженности)