Практическая работа от 12.10. Доходный подход к оценке нематериальных активов. Ответ: Стоимость гудвилла=62500 долл.. Затратный подход

Практическая работа от 12.10

Выполнила:

студентка 41гр.

Форсова Екатерина

Вариант №3(т.к. номер в списке 23)

Доходный подход к оценке нематериальных активов

Метод избыточных прибылей:

Вариант 3. Рыночная стоимость активов предприятия оценивается в 15000 долл., нормализованная чистая прибыль — 10 000 долл. Средний доход на активы равен 25%. Ставка капитализации — 10%. Необходимо оценить стоимость гудвилла.

Решение:

1) Ожидаемая прибыль = средний доход на активы * величина (стоимость) активов = 15000*25% =3750

2) Избыточная прибыль = нормализованная прибыль – ожидаемая прибыль = 10000 – 3750 = 6250

3) Гудвилл = избыточная прибыль / коэффициент капитализации = 6250/10% = 62500.

Ответ: Стоимость гудвилла=62500 долл.

Затратный подход

Метод создания стоимости:

В предприятии было разработано изобретение, которое используется в производстве. На его разработку были осуществлены следующие затраты:

- затраты на проведение научно-исследовательских работ - 13000 руб.;

- затраты на разработку конструкторско-технической, технологической и проектной документации — 14000 руб.;

- затраты на правовую охрану составили — 1900 руб.

Рентабельность производства, в котором используется изобретение, составляет 20%.

Изобретение запатентовано, срок действия патента 10 лет. На момент оценки охранный документ действует 1 год.

Определить стоимость изобретения, если ставка дисконта составляет 18%, инфляция – 9 % в год, коэффициент технико-экономической значимости равен 1,4.

Решение:

1) Определим сумму всех затрат, которые были затрачены на создание изобретения и обеспечение правовой охраны, используя формулу:

Зс= (13000 + 14000 + 1900) * (1 + 20/100) * (1 + 18/100) = 28900*1,2*1,18 = 40922,4 руб.

2) Определим коэффициент морального старения, используя формулу:

Кмс = 1 - Тд / Тн

Кмс= 1- 1/10 = 0,9

3) Определим стоимость изобретения, используя формулу:

Со = Зс * Кмс * Кт * Ки

Кт — коэффициент технико-экономической значимости (по условию задачи он равен 1,4)

Ки = 1+(P/100 * n), учитывается на основе динамики цен.

n — учитывает, сколько лет действует документ на момент оценки

Ки = 1+(9/100*1) = 1,09

Со = 40922,4*0,9*1,4*1,09 = 56202,82416 ~ 56203 руб.

Ответ: стоимость изобретения ~ 56203 руб.