Тема 26. Нетрадиционные методы финансирования внешней торговли: характеристика, преимущества и недостатки

Стр 1 из 5Следующая ⇒

Тема 26. Нетрадиционные методы финансирования внешней торговли: характеристика, преимущества и недостатки

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Лизинг………………………………………………….………………………..4

2. Факторинг………………………………………...……………………………..7

3. Встречные сделки……………………………….…………………………….10

4. Форфейтинговые операции………………..…………………………………11

Заключение………………………………………………………………………15

Литература……………………………………………………………………….16

Введение

Расширение географии экспорта из развитых стран в страны, испытывающие трудности с платежным балансом и, следовательно, имеющие недостаток ликвидных платежных средств, предполагает поиск новых форм оплаты товара, снижающих для экспортеров риск неоплаты поставленных товаров. Все чаще условием купли экспортных товаров становится импорт изделий из страны покупателя. Таким образом, импортер получает необходимую для оплаты экспортного товара иностранную конвертируемую валюту в виде выручки от собственного экспорта, привязанного к первичной импортной операции.

Финансироваться экспорт может обычными и нетрадиционными методами, средства предоставляются банками, небанковскими учреждениями или государственными организациями. К нетрадиционным методам следует отнести: встречные сделки, международный лизинг, факторинг и форфейтинг.

Цель работы – исследовать нетрадиционные методы финансирования внешней торговли: характеристика, преимущества и недостатки.

1. Лизинг

К числу основных нетрадиционных методов финансирования современной международной торговли обычно относят: лизинг; факторинг и форфейтинг. Главной особенностью этих методов является то, что они, во-первых, выступают своеобразным продолжением основных тенденций развития современных форм и методов международной торговли, а, во-вторых, сами предоставляют дополнительные возможности финансирования рассмотренных нами форм и методов международной торговли.

Лизинг –комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование и владение за определенную плату[4, c. 76].

Субъекты лизинга:

· собственник имущества (лизингодатель)- лицо, которое специально его приобретает для сдачи во временное пользование;

· пользователь имущества (лизингополучатель)-лицо, получающее

· продавец (поставщик, изготовитель) имущества- лицо, продающее имущество-объект лизинга.

По своей экономической сути лизинг схож с кредитными отношениями и инвестициями. Как известно, кредитные отношения базируются на принципах срочности (кредит дается на определенное время); возвратности (возвращается в определенный срок); платности (за предоставленные услуги берется плата). При лизинге собственник имущества, передавая его на определенный срок во временное пользование, в установленный срок получает его обратно, а за услугу получает комиссионное вознаграждение. Налицо элементы кредитных отношений. Только участники сделки оперируют не денежными средствами, а имуществом (основным капиталом).

В связи с этим лизинг классифицируют как товарный кредит в основные фонды, а по форме он схож с инвестиционным финансированием.

С точки зрения имущественных отношений лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих:

• отношений по купле-продаже;

• отношений, связанных с временным использованием имущества.

Все элементы лизингового процесса тесно связаны между собой. Так, отношения по временному использованию имущества (договор лизинга) возникают только после реализации договора купли-продажи. Таким образом, исполнение одного договора дает толчок к возникновению следующей сделки, а участники лизингового процесса тесно взаимодействуют на разных этапах.

На практике выделяют два основных типа лизинга: оперативный и финансовый[3, c. 78].

Оперативный (операционный) лизинг (operating lease) представляет собой сдачу в лизинг имущества на срок, который меньше нормативного срока службы имущества. В связи с этим лизинговые платежи по одному договору не покрывают полной стоимости имущества. Лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. Оперативный лизинг широко используется на транспорте, в строительстве, сельском хозяйстве и других отраслях промышленности. В последние годы широкое распространение приобрел оперативный лизинг компьютерной техники, специфической особенностью которой является ее подверженность очень быстрому моральному устареванию.

Финансовый лизинг (finance lease) представляет собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдаче его во временное пользование и владение на срок, приближающийся к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки.

Таблица 1

Сопоставление основных характеристик оперативного и финансового лизинга

Оперативный лизинг	Финансовый лизинг
1. Лизингодатель изготавливает или приобретает объекты лизинга, исходя из потребностей лизингового рынка	1. Лизингодатель изготавливает или приобретает объект лизинга в соответствии с заказом будущего лизингополучателя
2. Лизингодатель неоднократно сдает объект в лизинг за период его нормативной амортизации	2. Срок финансового лизинга близок к сроку нормативной амортизации объекта
3. Договор лизинга может предусматривать одностороннее право лизингополучателя на его досрочное расторжение после заблаговременного предупреждения лизингодателя	3. Договор финансового лизинга обычно не предусматривает одностороннего права лизингополучателя на его досрочное расторжение
4. Лизингополучатель отвечает за сроки поставки и качество объекта лизинга	4. Лизингодатель отвечает за качество и сроки поставки объекта лизинга, только если ему поручено выбрать поставщика
5. Риски повреждения или утраты объекта остаются на лизингодателе	5. Риски повреждения или утраты объекта переходят на лизингополучателя в момент выполнения поставщиком своих обязательств
6. Если иное не предусмотрено контрактом или законом, техническое обслуживание и ремонт объекта лизинга лежит на обязанности лизингодателя	6. Техническое обслуживание и ремонт объекта чаще лежит на обязанности лизингополучателя
7. По окончании срока лизинга объект подлежит возврату лизингодателю для последующей сдачи другому лизингополучателю	7. По окончании срока лизинга лизингополучатель обычно выкупает объект у лизингодателя. Реже лизингополучатель возвращает объект лизингодателю

В международной практике применяется большое разнообразие возможных вариантов организации оперативного и финансового лизинга, в том числе с использованием дочерних предприятий в качестве субарендодателей и сублизингодателей, причем, как правило, при выборе партнеров экономические соображения превалируют над преимуществами работы в едином правовом поле Оттавской конвенции.

12 3 4 5 Следующая ⇒