Практическая работа №3

Практическая работа №3

Тема: Анализ и оценка финансовой безопасности и диагностики банкротства организаций

Задание: Оцените финансовую составляющую экономической безопасности организации.

В результате выполнения практической работы №3 обучающийся должен

знать: понятийный и категориальный аппарат по теме практической работы; существующие методы оценки финансовой составляющей экономической безопасности; показатели оценки финансовой безопасности и методики их расчета; проблемы обеспечения финансовой составляющей экономической безопасности организации в современных условиях; источники информации, имеющей значение для ее оценки;

иметь навыки: анализа эмпирической и научной информации, отечественного и зарубежного опыта по проблемам обеспечения финансовой безопасности; анализа и интерпретации информации финансовой и бухгалтерской отчетности; расчета соответствующих показателей экономической безопасности; определения факторов, влияющих на динамику экономических показателей; установления зависимости показателей финансового состояния от влияющих факторов; выявления угроз финансовой безопасности различных организаций;

уметь определять основные направления обеспечения финансовой безопасности организации.

Методические рекомендации по выполнению лабораторной работы

1. В ходе изучения понятие «финансовая составляющая экономической безопасности» необходимо уяснить, что финансовая безопасность является одной из подсистем экономической безопасности. Финансовый аспект экономической безопасности считается самым важным, поскольку финансам предприятия принадлежит особая роль в экономических отношениях; от того, насколько организация обеспечена финансовыми ресурсами, зависит ее платежеспособность, финансовая устойчивость. Определить, в зоне ответственности каких служб организации находится данная составляющая.

2. Дать оценку текущему состоянию финансовой безопасности в следующей последовательности:

а) Провести анализ ликвидности баланса (таблица 1) и сделать вывод о текущей и перспективной ликвидности на основе выполнения/нарушения следующих условий:

А1+А2=>П1+П2,

А4<=П4,

А3>=П3,

А4<=П4,

Условие (1) свидетельствует о платежеспособности / неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Условие (2) свидетельствует о платежеспособности / неплатежеспособности организации на перспективу.

Таблица 1 - Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса по степени ликвидности и срочности оплаты

Актив	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Пассив	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Величина платежного избытка/ недостатка
А1				П1
А2				П2
A3				ПЗ
А4				П4

А1 = с.1250 Ф.1+с.1240 Ф.1

А2 = с.1230 Ф.1+с.1260 Ф.1

А3 = с.1210 Ф.1 +с.1220 Ф.1+с.1170 Ф.1

А4 = с.1100 Ф.1 —с.1170 Ф.1

П1 = с.1520 Ф.1

П2 = с.1510 Ф.1 +с.1550 Ф.1

П3 = с.1400 Ф.1

П4 = с.1300 Ф.1 +с.1530 Ф.1+ +с.1540 Ф.1

б) Провести детальный анализ платежеспособности при помощи следующих групп показателей:

- показатели финансовой устойчивости, характеризующие степень защищенности привлеченного капитала (таблица 2);

- показатели ликвидности, характеризующие возможность организации в конкретный момент времени рассчитаться с кредиторами собственными средствами (таблица 3);

- показатели деловой активности, характеризующие эффективность использования ресурсов предприятия с позиции скорости осуществления финансово-хозяйственных операций (таблица 4);

- показатели рентабельности, характеризующие эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг (таблица 5).

в) Дать оценку уровня финансовой безопасности предприятия при помощи пороговых значений (таблица 6). При этом уровень показателя можно разделить на три уровня: высокий, средний и низкий. Наивысшая степень безопасности достигается при условии, что вся система показателей находится в пределах допустимых границ своих пороговых значений, а пороговые значения одного показателя достигаются не в ущерб другим. А за пределами значений пороговых показателей предприятие теряет способность к устойчивости, динамичному саморазвитию, конкурентоспособности на внешних и внутренних рынках, становится объектом враждебного поглощения.

3. Дать оценку финансовой безопасности с помощью прогноза вероятности банкротства предприятия (таблица 14) на основе модифицированных моделей банкротства как: модели Э.Альтмана (таблица 7); модели Р. Таффлера (таблица 8); модели Лиса (таблица 9); модели Г. Спрингейта (таблица 10); модели Сайфуллина-Кадыкова (таблица 11); модели Г.В. Савицкой (таблица 12); модели У.Бивера (таблица 13).

4. Сделать соответствующие выводы о состоянии финансовой безопасности, определить уровень финансовой безопасности предприятия и сформулировать предложения по ее повышению.

Примечание: Выводы должны быть после каждой таблицы (кроме общих выводов).

Таблица 2 - Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Безопасное (пороговое значение)	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Коэффициент собственности (финансовой независимости, автономии)	0,4-0,6
Коэффициент заемных средств (плечо финансового рычага)	меньше 1
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,1 -нижняя ≥ 0,5 опт. граница
Коэффициент финансирования	0,7 -нижняя ≥ 1,5 опт. граница
Коэффициент финансовой устойчивости	0,6-0,8

Таблица 3 – Показатели ликвидности и платежеспособности

Показатели	Безопасное (пороговое значение)	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Коэффициент общей платежеспособности	³2
Коэффициент покрытия обязательств чистыми активами	³1
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	³1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25
Коэффициент критической (быстрой) ликвидности	0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности	1 - 2
Коэффициент ликвидности при мобильных средствах	0,5-0,7

Таблица 4 – Показатели деловой активности предприятия

Показатели	Безопасное (пороговое значение)	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Кдз ≥Ккз
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Ккз≤Кдз
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	Рост показателя– выс.уров.безоп.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (СК)	≥ 10 – хорошо ≤10 –имеются проблемы
Период оборота дебиторской задолженности, дни	Пдз≤Пкз
Период оборота кредиторской задолженности, дни	Пкз≥Пдз
Период оборота производственных запасов, дни	снижение– выс.уров.безоп.
Период оборота собственного капитала, дни	≤ 36 – хорошо ≥36 –имеются проблемы
Продолжительность операционного цикла, дни
Продолжительность финансового цикла, дни

Таблица 5 – Показатели рентабельности предприятия

Показатели	Безопасное (пороговое значение)	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Рентабельность продаж	30% - торгов. 40% -промыш.
Рентабельность активов	5% - торгов. 10% - промыш.
Рентабельность собственного капитала	6% - торгов. 20% - промыш.
Рентабельность инвестиции	7% - торгов. 16% - промыш.

Таблица 6 – Оценка уровня финансовой безопасности предприятия

Показатели	Безопасное (пороговое значение)	Уровень ФБ
Показатели	Безопасное (пороговое значение)	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент собственности (финансовой независимости, автономии)	0,4-0,6
Коэффициент заемных средств (плечо финансового рычага)	меньше 1
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,1 -нижняя ≥ 0,5 опт. граница
Коэффициент финансирования	0,7 -нижняя ≥ 1,5 опт. граница
Коэффициент финансовой устойчивости	0,6-0,8
Показатели ликвидности и платежеспособности
Коэффициент общей платежеспособности	³2
Коэффициент покрытия обязательств чистыми активами	³1
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	³1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25
Коэффициент критической (быстрой) ликвидности	0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности	1 - 2
Коэффициент ликвидности при мобильных средствах	0,5-0,7

Продолжение таблицы 6

Показатели деловой активности предприятия
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Кдз ≥Ккз
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Ккз≤Кдз
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	Рост показателя– выс.уров.безоп.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (СК)	≥ 10 – хорошо ≤10 –имеются проблемы
Период оборота дебиторской задолженности, дни	Пдз≤Пкз
Период оборота кредиторской задолженности, дни	Пкз≥Пдз
Период оборота производственных запасов, дни	снижение– выс.уров.безоп.
Период оборота собственного капитала, дни	≤ 36 – хорошо ≥36 –имеются проблемы
Продолжительность операционного цикла, дни
Продолжительность финансового цикла, дни
Показатели рентабельности
Рентабельность продаж	30% - торгов. 40% -промыш.
Рентабельность активов	5% - торгов. 10% - промыш.
Рентабельность собственного капитала	6% - торгов. 20% - промыш.
Рентабельность инвестиции	7% - торгов. 16% - промыш.
Итого		Низкий - Средний - Высокий -	Низкий - Средний - Высокий -	Низкий - Средний - Высокий -