Показатель 2 страница

⇐ ПредыдущаяСтр 4 из 8Следующая ⇒

1) больше 2; 2) больше 1;

3) равен 1; 4) меньше 1;

5) равен 0.

Тест № 7

В эксплуатационной фазе инвестиционного цикла осуществляются:

1) производство продукции;

2) создание постоянных активов предприятия;

3) закупка оборудования;

4) строительство;

5) ввод в действие основного оборудовании;

6) получение доходов от реализации проекта.

Тест № 8

Инвестору предстоит сформировать инвестиционный портфель. Пользуясь методикой диверсификации портфеля Марковица, требуется предложить не менее 5 различных видов акций.

В качестве объектов инвестирования предлагаются акции следующих предприятий:

1) текстильного комбината;

2) машиностроительного завода;

3) швейного объединения;

4) мукомольного комбината;

5) нефтеперерабатывающего предприятия;

6) кожевенного завода;

7) предприятия по производству бумаги;

8) мебельной фабрики;

9) химического завода;

10) лесозаготовительного предприятия;

11) обувной фабрики;

12) хлебобулочного комбината;

13) металлургического комбината.

Указать номера выбираемых объектов инвестирования.

Тест № 9

Инвестиционная деятельность в нашей стране регулируется:

1) Налоговым кодексом РФ;

2) Конституцией РФ;

3) Гражданским кодексом РФ;

4) Земельным кодексом РФ;

5) Законами РФ об инвестициях и инвестиционной деятельности;

6) Бюджетным кодексом РФ;

7) Постановлениями Правительства РФ.

Тест № 10

Долговыми ценными бумагами являются:

1) акции; 2) облигации;

3) сертификаты; 4) векселя.

Вариант 6

Задание 1. Соберите необходимы данные, заполните таблицу и сделайте анализ технологической структуры инвестиций в основной капитал за период с 2007 г. по настоящее время.

Задание 2.Проанализируйте динамику доходов и расходов населения и возможность их использования на финансирование инвестиций.

Задание 3.Покажите преимущества и недостатки внутренних и внешних источников финансирования капитальных вложений предприятия.

Задание 4.Предприятие рассматривает проект по приобретению новой технологической линии. Стоимость линии – 1млн руб., срок эксплуатации – 5 лет, износ начисляется равномерно, ликвидационная стоимость линии по истечении пяти лет будет равна нулю. Срок закупки оборудования – нулевой год.

Выручка от реализации продукции, изготовленной на этой технологической линии, составляет по годам (начиная с первого года) 900 тыс.; 1620 тыс.; 2052 тыс.; 1296 тыс. и 972 тыс. руб. Текущие расходы составляют 20% выручки каждого года. Постоянные расходы – 250 тыс. руб. в год на протяжении всего срока жизни проекта.

Проект финансируется с помощью привлечения банковского займа под 20% годовых по банковскому договору. Ставка рефинансирования Банка России – 13%.

Составьте отчет движения денежных средств по этому инвестиционному проекту, рассчитайте чистые денежные потоки в течение всего жизненного цикла проекта. При расчетах следует учесть уплату налога на прибыль, остальными налогами можно пренебречь.

Задание 5.

Тест № 1

Проект, реализация которого существенно влияет на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в отдельно взятой стране, называется:

1) глобальным; 2) крупномасштабным;

3) региональным; 4) локальным.

Тест № 2

По формам собственности выделяют следующие виды инвестиций:

1) частные; 2) чистые;

3) государственные; 4) краткосрочные;

5) зарубежные; 6) реальные;

7) совместные; 8) финансовые;

9) валовые; 10) среднесрочные;

11) иностранные.

Тест № 3

Строительство дополнительных производств на действующем предприятии называют:

1) техническим перевооружением; 2) реконструкцией;

3) расширением; 4) новым строительством.

Тест № 4

Целями инвестиционного портфеля предприятия являются:

1) прирост капитала;

2) обеспечение реализации инвестиционной стратегии фирмы при оптимальном сочетании риска и дохода;

3) формирование максимально возможной по объему совокупности финансовый инструментов;

4) обеспечение минимизации инвестиционных рисков;

5) уменьшение инвестируемой суммы;

6) достижение определенного уровня доходности;

7) обеспечение достаточной ликвидности инвестированных средств.

Тест № 5

Инвестициям присущи следующие характеристики:

1) осуществляются только в денежной форме;

2) представляют собой вложение капитала с любой целью;

3) могут быть долгосрочными, среднесрочными и краткосрочными;

4) объектом вложений являются только основные фонды;

5) осуществляются с целью последующего увеличения капитала;

6) предполагают вложение капитала в любой форме.

Тест № 6

Наиболее эффективной считается такая воспроизводственная структура капитальных вложений, в которой преобладают затраты на:

1) оборудование;

2) техническое перевооружение;

3) строительно-монтажные работы;

4) реконструкцию;

5) новое строительство;

6) прочие нужды;

7) расширение.

Тест № 7

Способ управления инвестиционным портфелем – это:

1) математическое описание его структуры;

2) совокупность применяемых к портфелю методов и технических возможностей;

3) методика оценки ценных бумаг.

Тест № 8

По объектам вложений средств выделяют следующие виды инвестиций:

1) чистые; 2) государственные;

3) финансовые; 4) краткосрочные;

5) внутренние; 6) реальные;

7) частные; 8) валовые;

9) совместные.

Тест № 9

Заказчиками при осуществлении капитальных вложений могут быть:

1) инвесторы; 2) подрядчики;

3) приказчики; 4) пользователи;

5) кредиторы.

Тест № 10

Инвестиционный проект – это:

1) обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке нормативами и стандартами, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план);

2) денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта;

3) вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РФ, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность;

4) рассчитанный суммарный объем денежных средств, подлежащих уплате в виде ввозных таможенных пошлин, федеральных налогов и взносов в государственные внебюджетные фонды инвестором.

Вариант 7

Задание 1.Проанализируйте динамику структуры инвестиций в основной капитал по источникам финансирования. Установите причины изменений структуры источников.

Задание 2.Структура инвестиционного портфеля коммерческого банка характеризуется следующими данными (в % к общей сумме вложений):

Вид объектов инвестирования	Доля в портфеле
Валютный депозит
Акции молодых наукоемких компаний
Обыкновенные акции крупных компаний-эмитентов
Государственные ценные бумаги (краткосрочные)
Недвижимость
Итого

Определите тип портфеля с позиций:

Видов включенных в него активов и целей инвестирования;
Целей инвестирования: доходности, прироста вложений, риска.

Задание 3.Опишите особенности формирования денежных потоков.

Задание 4. Стоимость сданного в лизинг оборудования 11 000 тыс.руб. Срок лизинга – 4 года. Норма амортизационных отчислений на полное восстановление – 10% годовых. Процентная ставка по привлекаемому для совершения лизинговой сделки кредиту – 10%. Согласованный процент комиссии по лизингу – 4% годовых. Капитальный ремонт оборудования, его техническое обслуживание осуществляет лизингополучатель. Лизингодатель оказывает пользователю некоторые дополнительные услуги, расходы по которым составляют:

- командировочные расходы работников лизингодателя – 3,2 тыс. руб.;

- расходы по оказанию юридических консультаций, связанных с заключением лизинговых соглашений – 3 тыс. руб.;

Расходы лизингодателя на проведение консультаций по эксплуатации оборудования, включая организацию пробных испытаний – 5 тыс. руб.

Выплаты лизинговых взносов производятся ежегодно равными долями. Соглашением предусмотрено, что после окончания срока лизинга лизингополучатель приобретает объект лизинга в собственность, исходя из его остаточной стоимости. Размер ставки НДС – 18%.

Рассчитать среднегодовую стоимость оборудования и размер амортизации при линейном способе, который будет начислен на срок аренды; размер лизинговых платежей; остаточную стоимость оборудования; составить график выплат лизинговых взносов.

Задание 5.

Тест № 1

Совмещать функции двух и более субъектов инвестиционной деятельности предприятие:

1) не имеет право; 2) имеет право;

3) только в особых случаях.

Тест № 2

Инвестиционный кризис возникает в условиях…

1) избытка инвестиционных ресурсов;

2) высокого уровня инфляции;

3) дефицита средств, используемых на инвестиционные цели;

4) высокого уровня прибыльности инвестиций.

Тест № 3

Завершением инвестиционной стадии реализации инвестиционного проекта является:

1) окончательное формирование инвестиционного замысла;

2) юридическое оформление инвестиционного проекта;

3) начало процесса производства;

4) принятие инвестиционного решения;

5) подготовка развернутого бизнес-плана инвестиционного проекта.

Тест № 4

По достигнутому соответствию целям инвестирования выделяют следующие виды портфелей:

1) портфель ценных бумаг; 2) консервативный;

3) смешанный; 4) непополняемый;

5)несбалансированный; 6) портфель роста;

7) агрессивный; 8) среднерисковый;

9) пополняемый; 10) отзываемый;

11) неотзываемый; 12) сбалансированный;

13) срочный; 13) разбалансированный.

Тест № 5

Оценка инвестиционной привлекательности отрасли эмитента необходима при оценке инвестиционных качеств:

1) акций; 2) облигаций.

Тест № 6

При инвестициях с высокой нормой прибыльности в качестве метода инвестирования используются…

1) полное самофинансирование; 2) акционирование;

3) смешанное финансирование; 4) лизинг;

5) кредитное финансирование.

Тест № 7

В прединвестиционной фазе осуществляются:

1) разработка проекта;

2) выпуск акций для финансирования проекта;

3) ввод в действие основного оборудования;

4) создание постоянных активов предприятия;

5) сравнения альтернативных вариантов инвестирования;

6) выбор поставщиков сырья и оборудования;

7) маркетинговые исследования;

8) закупка оборудования;

9) разработка бизнес-планов инвестиционного проекта;

10) принятие инвестиционного решения.

Тест № 8

Технико-экономическое обоснование проекта составляется на следующей фазе инвестиционного цикла…

1) прединвестиционной; 2) инвестиционной;

3) подготовительной; 4) финансовой;

5) эксплуатационной (или производственной).

Тест № 9

Соотношение капитальных вложений, направляемых в различные отрасли экономики и промышленности, определяется при следующей структуре капитальных вложений:

1) воспроизводственной; 2) технологической;

3) отраслевой; 4) по формам собственности.

Тест № 10

Теории оптимального портфеля инвестиций разработаны следующими учеными:

1) Г. Марковицем; 2) Дж.-М. Кейнсом;

3) К. Марксом; 4) У. Шарпом;

5) Д. Тобином; 6) А. Смитом;

7) Архимедом.

Вариант 8

Задание 1.Соберите необходимые данные, заполните таблицу и проанализируйте индексы физического объема инвестиций в основной капитал по отраслям экономики за период с 2000 г. по настоящее время.

Задание 2. Исходя из следующих данных определите количество контрактов, которые целесообразно заключить подрядной организации, и обоснуйте свой ответ.

Количество контрактов	Средний доход на один контракт	Средние издержки на один контракт
	2,1	2,8
		3,35
	3,6	3,5

Задание 3.Обоснуйте необходимость проведения прединвестиционных исследований и охарактеризуйте их сущность.

Задание 4. Компания стоит перед выбором варианта финансирования капитальных вложений: банковский кредит или лизинг.

Условия кредитного договора

Размер кредита, млн.руб. – 81

Срок кредитного договора, лет – 9

Срок полезного использования имущества, лет -9

Годовая процентная ставка по кредиту, % - 12

Ставка рефинансирования ЦБ, % - 8

Ставка налога на прибыль, % -20

Ставка налога на имущество, % -2,2

Условия договора лизинга

Стоимость имущества – предмета лизинга, млн.руб. – 81

Срок полезного использования имущества, лет -9

Амортизационные отчисления (рассчитываются линейным методом)

Использованные кредитные ресурсы, млн.руб. – 81

Годовая процентная ставка по кредиту, % - 12

Плата за кредитные ресурсы рассчитывается исходя из среднегодовой стоимости предмета лизинга

Комиссионное вознаграждение, % - 14

Дополнительные услуги, всего, млн.руб. – 1,8

Ставка НДС, % - 18

Норма дисконтирования, % - 13

Рассчитайте общую сумму лизинговых платежей и сравнительную эффективность сделок лизинга и купли-продажи оборудования на основе дисконтированных затрат.

Задание 5.

Тест № 1

По региональному признаку различают следующие виды инвестиций:

1) финансовые; 2) чистые;

3) валовые; 4) краткосрочные;

5) государственные; 6) внутренние;

7) частные; 8) иностранные;

9) совместные; 10) зарубежные.

Тест № 2

Пользователями результатов инвестиций могут быть:

1) инвесторы; 2) заказчики;

3) кредиторы; 4) исполнители;

5) подрядчики.

Тест № 3

Субъекты инвестиционной деятельности обязаны выполнять:

1) все требования государственных органов и должностных лиц;

2) требования государственных органов и должностных лиц, не противоречащие нормам законодательства РФ.

Тест № 4

В инвестиционной фазе инвестиционного цикла осуществляются:

1) закупка оборудования;

2) строительство;

3) маркетинговые исследования;

4) создание постоянных активов производства;

5) производство продукции;

6) разработка бизнес-плана инвестиционного проекта;

7) переговоры с потенциальными инвесторами и участниками проекта.

Тест № 5

Для оценки экономической эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели:

1) доход на собственный капитал;

2) простая норма прибыли;

3) платежеспособность предприятия;

4) чистый дисконтированный доход;

5) доход на суммарный капитал;

6) внутренняя норма доходности;

7) период окупаемости;

8) ликвидность предприятия;

9) чистый доход;

10) оборачиваемость капитала;

11) показатель дисконтированной доходности инвестиций.

Тест № 6

В совокупную налоговую нагрузку при реализации инвестиционного проекта включаются:

1) все возможные таможенные пошлины;

2) таможенные пошлины, за исключением особых видов пошлин, вызванных применением мер по защите экономических интересов РФ;

3) все федеральные налоги;

4) федеральные налоги, за исключением акцизов и НДС;

5) взносы в государственные внебюджетные фонды, за исключением Пенсионного фонда РФ;

6) все взносы в государственные внебюджетные фонды.

Тест № 7

Объектами финансовых инвестиций являются:

1) основные фонды; 3) банковские депозиты;

2) оборотный капитал; 4) акции золотодобывающих компаний.

Тест № 8

Объектами реальных инвестиций являются:

1) основные фонды; 3) оборотный капитал;

2) акции реального сектора экономики; 4) объекты тезаврации.

Тест № 9

Инвестиции – это:

2) вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РФ, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность;

3) денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта;

Тест № 10

Инвестиционная деятельность – это:

1) вложение инвестиций;

2) совокупность практических действий по реализации инвестиций;

3) любая деятельность, связанная с использованием капитала;

4) мобилизация денежных средств с любой целью.

Вариант 9

Задание 1.Соберите данные, заполните таблицу и проанализируйте динамику ВВП и инвестиций за период с 2005 г. по настоящее время. Сделайте оценку показателей. Определите тенденции изменения показателей, сравните темпы изменений.

Вид объектов инвестирования	Доля в портфеле
Валютный депозит
Акции молодых наукоемких компаний
Обыкновенные акции крупных компаний-эмитентов
Государственные ценные бумаги (краткосрочные)
Недвижимость
Итого

Определите тип портфеля с позиций:

Видов включенных в него активов и целей инвестирования;
Целей инвестирования: доходности, прироста вложений, риска.

Задание 3.Охарактеризуйте сложные методы оценки эффективности инвестиционных проектов.

Задание 4.Предприятие рассматривает инвестиционный проект - внедрение новой технологической линии. Стоимость линии – 9000 тыс. руб. Срок службы – 10 лет. Износ оборудования, исчисляемый по методу прямой линейной амортизации, составляет 10 % в год. Суммы, которые будут выручены от ликвидации линии по окончании срока ее службы: будут равны расходам на ее демонтаж.

По расчетам выручка от реализации продукции составит по годам 3080, 3420, 3230, 3600, 3900, 4000, 4000, 4000, 5000, 6000 тыс. руб.. Текущие расходы составят впервом году эксплуатации 740 тыс. руб.. в последующие годы будут возрастать ежегодно на 10 %. Ставка налога на прибыль – 20%. Цена авансированного капитала – 16%.

Первоначальные инвестиции проводились без привлечения внешних источников. Определить целесообразность принятия инвестиционного проекта.

Задание 5.

Тест № 1

Капитальные вложения – это:

1) размещение капитала в ценные бумаги;

2) инвестирование в создание новых или воспроизводство действующих основных фондов;

3) инвестиции в любые объекты;

4) инвестиции в новые технологии.

Тест № 2

Технологическая структура капитальных вложений представляет соотношение затрат на:

1) реконструкцию; 5) строительно-монтажные работы;

2) новой строительство; 6) прочие нужды;

3) оборудование; 7) расширение.

4) техническое перевооружение;

Тест № 3

Субъектами инвестиционной деятельности являются:

1) предприятия; 5) аудиторы;

2) инвесторы; 6) подрядчики;

3) приказчики; 7) пользователи;

4) заказчики; 8) чиновники

Тест № 4

Стабильность налоговой нагрузки в течение срока окупаемости сохраняется для:

1) приоритетных инвестиционных проектов;

2) всех инвестиционных проектов.

Тест № 5

Инвестиционный цикл включает в себя следующие фазы:

1) прибыльную; 5) инвестиционную;

2) прединвестиционную; 6) начальную;

3) убыточную; 7) эксплуатационную.

4) заключительную;

Тест № 6

К простым методам оценки инвестиционных проектов относятся расчет следующих показателей:

1) ставка прибыльности проекта; 4) срок окупаемости вложений;

2) простая норма прибыли; 5) внутренняя норма доходности.

3) чистая настоящая стоимость;

Тест № 7

К сложным методам оценки инвестиционных проектов относят расчет следующих показателей:

1) ставка прибыльности проекта; 4) срок окупаемости вложений;

2) простая норма прибыли; 5) внутренняя норма доходности.

3) чистая настоящая стоимость.

Тест № 8

Инвестиционный риск – это

1) вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий инвестиционной деятельности;

2) вероятность получения прибыли выше запланированной величины;

3) вероятность смены в стране политической власти.

Тест № 9

Проекты, которые могут быть приняты к исполнению одновременно, называются:

1) альтернативными; 3) независимыми;

2) комплиментарными (взаимодополняющими); 4) замещающими.

Тест № 10

Бизнес-план разрабатывается с целью:

1) обоснования возможности реализации инвестиционного проекта;

2) рекламы;

3) текущего планирования производства.

Вариант 10

Задание 1.Соберите необходимые данные, заполните таблицу и проанализируйте структуру инвестиций в основной капитал по видам деятельности. Составьте аналитическое заключение.

Задание 2.Инвестор формирует портфель инвестиций, направляя 50% имеющихся средств на покупку пакета акций молодой компании, характеризующихся ростом курсовой стоимости, 40% - в недвижимость, 10% - в государственные долгосрочные облигации. Инвестор заинтересован в высокой ликвидности инвестированных средств и получении текущего дохода. Определите тип портфеля по разным критериям и оцените его сбалансированность.

Задание 3.Особенности ипотеки как одного из видов кредитования

Задание 4. Компания «П» рассматривает два взаимоисключающих проекта, требующих одинаковых первоначальных инвестиций в 30 000 и рассчитанных на реализацию в течение 5 лет. Стоимость капитала для компании составляет 10%. Менеджеры компании определили три сценария поступления ежегодных платежей от каждого из проектов.

Сценарий	Вероятность	Проект 1	Проект 2
Пессимистический	0,3	1200,00	3700,00
Вероятный	0,5	4000,00	4000,00
оптимистический	0,2	7000,00	4500,00

1)Определите критерий ЧДД, ВНД, ИД для каждого сценария и их ожидаемые значения.

⇐ Предыдущая 1 2 345 6 7 8 Следующая ⇒