Z-счет Альтмана. Z-счет Таффлера. счет Лиса. Интегральная оценка финансовой устойчивости. Модели диагностики риска банкротства Г.В. Савицкой. Дискриминантная факторная модель Г.В. Савицкой диагностики риска банкротства. Коэффициент. Прогнозная модель плат

Коэффициент	2019г.
К1	0,25
К2	0,08
К3	0,08
К4	1,17

1. Z-счет Альтмана

Z-счёт = 1,2 х К1 + 1,4 х К2 + 3,3 х К3 + 0,6 х К4 + К5

Z-счёт=1,2 х 0,25 + 1,4 х 0,08 + 3,3 х 0,08 + 0,6 х 1,17 + 0,36=1,74

Z<1,81 являются предприятиям с высоким риском банкротства.

2.Z-счет Таффлера

Коэффициент	2019г.
К1	0,25
К2	0,08
К3	0,08
К4	1,17
К5	0,36

Коэффициент	2019г.
К1	0,2
К2	1,47
К3	0,43
К4	0,36

Z=0,53*К1+0,13*К2+0,18*К3+0,16*К4

Z=0,53*0,2+0,13*1,47+0,18*0,43+0,16*0,36=0,44

Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы

3.-счет Лиса

Коэффициент
К1	0,25
К2	0,08
К3	0,08
К4	1,17

Z=0,063*К1+0,092*К2+0,057*К3+0 1*К4

Z=0,063*0,25+0,092*0,08+0,057*0,08+0 1*1,17=0,15

4.Интегральная оценка финансовой устойчивости

Показатели	2019г.	Класс
Рентабельность совокупного капитала, % Р = к.2400 / к.1600 х100	7,77	4 класс
Коэффициент текущей ликвидности Ктек.л.=к.1200 / к.1500 – к.1530	1,58	3 класс
Коэффициент финансовой независимости К= к.1300 + к.1530 / к.1600 (к.1700)	0,54	2 класс
Границы классов		3 класс

3 класс – проблемная организация.

5. Модели диагностики риска банкротства Г.В. Савицкой

Коэффициент	Расчет по РСБУ
Х1	0,25
Х2	0,7
Х3	0,54
Х4	0,15

Z =1 - 0,98Х1 - 1,8Х2 - 1,83Х3 - 0,28Х4

Z =1 - 0,98*0,25 - 1,8*0,7 - 1,83*0,54 - 0,28*0,15=-1,54

Если показатель Z равен 0 и ниже, то анализируемая организация оценивается как финансово устойчивое.

6.Дискриминантная факторная модель Г.В. Савицкой диагностики риска банкротства

Коэффициент

Расчет по РСБУ

Х1

0,8

Х2

2,04

Х3

0,33

Х4

0,08

Х5

0,54

Z= 0,111X1 + 13,239Х2+ 1,676Х3+ 0,515X4 + 3,80Х5

Z =0,111*0,8 + 13,239*2,04+ 1,676*0,33+ 0,515*0,08 + 3,80*0,54=30,53

При величине показателя Z больше 8 риск банкротства малый

7.Прогнозная модель платежеспособности Спрингейта

Коэффициент	Расчет по РСБУ
Х1	0,06
Х2	0,09
Х3	0,2
Х4	0,36

Z = 1,03X1 + 3,07X2 + 0,66X3 + 0,4X4

Z = 1,03*0,06 + 3,07*0,09 + 0,66*0,2 + 0,4*0,36=0,61

При Z < 0,862 компания является потенциальным банкротом.

8.Прогнозирование вероятности банкротства на основе модели Таффлера и Тишоу

Коэффициент	Расчет по РСБУ
Х1	0,2
Х2	1,47
Х3	0,43
Х4	0,36

Z = 0,53X1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16X4

Z = 0,53*0,2 + 0,13*1,47 + 0,18*0,43 + 0,16*0,36=0,44

При Z > 0,3 вероятность банкротства низкая.

9. Модель Фулмера классификации банкротства

Коэффициент	Расчет по РСБУ
Х1	0,54
Х2	0,36
Х3	0,15
Х4	0,17
Х5	0,03
Х6	0,43
Х7
Х8	0,54
Х9

H = 5,528Х1 + 0,212Х2 + 0,073Х3 + 1,270Х4 – 0,120Х5 + 2,335Х6 + 0,575Х7 + 1,083Х8 + 0,894Х9 – 6,075

9. Прогнозирование вероятности банкротства по модели Бивера

Коэффициент	2019г	Значение
Коэффициент бивера	0,7	Благоприятно
Рентабельность активов	7,77	Благоприятно
Финансовый леверидж		5 лет до банкротства
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами	0,46	Благоприятно
Коэффициент текущей ликвидности	1,15	5 лет до банкротства