Инвестиционный менеджмент. Контрольные Задачи

Стр 1 из 2Следующая ⇒

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ

Таврический национальный университет им. В.И. Вернадского

Факультет управления

Кафедра «Менеджмента и маркетинга»

Утверждаю

Проректор ТНУ по учебной работе

Тимохин А.М. _________________

«____ » _________________ 2010 г.

Пакет текущих контрольных работ

по дисциплине «Инвестиционный менеджмент»

для студентов 5 и 6 курсов

дневной и заочной форм обучения

направления подготовки 0306 «Менеджмент»,

специальностей 7.050201, 8.050201

«Менеджмент организаций»

Симферополь, 2010

Инвестиционный менеджмент

Текущие контрольные работы

Контрольные Задачи

Задача 1

Предположим, что нам даны следующие данные о предприятии:

· Продажи/все активы = 1.5

· Доход на активы (ROA) = 3%

· Доход на собственность (ROE) = 5%

Найти норму прибыли на продажи и долговой коэффициент

Примечание:

Норма прибыли на продажи = чистая прибыль/продажи

Задача 2

Предприятие А имеет следующие характеристики:

· Коэффициент «Кислотный тест» = 1.4

· Текущий коэффициент = 3.0

· Коэффициент обращения запасов = 6.0

· Текущие активы = 810 000

· Деньги и ликвидные (рыночные) ЦБ = 120 000

Найти продажи и коэффициент DSO

Коэффициент DSO – это к-во неоплаченных дней после продажи.

Задача 3

Предприятие имеет 1 312 500 в текущих активах и 525 000 в текущих пассивах. Начальный уровень запасов 375 000. Предприятие выпустило вексели для увеличения запасов. Сколько нужно выпустить векселей, чтобы текущий коэффициент не превысил значения 2?

Задача 4

Только что созданная корпорация требует активов на сумму 1 000 000. Ожидается, что ее базовая прибыльность (BEP) будет 20%.

Возможны 2 варианта

1. Полное финансирование за счет собственных средств

2. Частичное (50%) финансирование за счет заемных средств

Во втором случае корпорация может профинансировать до 50% своих активов за счет долга под 8% годовых.

Ставка налога на прибыль 40%

Какое будет ROE в первом и во втором случае?

Задача 5

Рынок и акция А имеют следующие распределенния вероятностей

Вероятность
0.3	15%	20%
0.4	9%	5%
0.3	18%	12%

1. Найти ожидаемую доходность для рынка и акции А

2. Найти стандартное отклонение для рынка и акции А

3. Найти коэффициент вариации для рынка и акции А

Задача 6

Акции А и Б имеют следующее вероятностное распределение будущих доходов

Вероятность	А	Б
0.1	(10%)	(35%)
0.2
0.4
0.2
0.1

1. Найти ожидаемую доходность для акции А (акция Б = 12%)

2. Найти стандартное отклонение для акции Б (Акция А = 20.35%)

Задача 7

Предположим

Найти бета для акции А.

Если бета для акции А станет равно 2, то какой станет требуемая доходность для акции А

Задача 8

Предположим. Что Вы руководите инвестиционным фондом, чьи активы составляют 4 000 000. Фонд разместил свои активы так

Акция	Инвестиции	Бета
А	400 000	1.50
Б	600 000	(0.50)
В	1 000 000	1.25
Г	2 000 000	0.75

Если требуемая доходность рынка 14 процентов, безрисковая доходность 6 процентов, какая будет требуемая доходность фонда?

Задача 9

Предприятие ожидает получение прибыли 30 000 000 в следующем году. Его коэффициент выплаты дивидендов составляет 40%. Отношение долг/активы составляет 60%.

А. Какая нераспределенная прибыдь ожидается в следующем году

Б. При каком объеме финансирования будет точка разрыва на графике маргинальной стоимости капитала

В. Если предприятие может занять 12 000 000 за 11%, следующие 12 000 000 по 12%, и любое другое количество под 13%, какими будут точки разрыва на графике маргинальной стоимости капитала при получении денег в долг.

Задача 13 (Ш. 40-14)

В начале года Эд Делахэнти купил с использованием маржи 500 акций корпорации Ниагара по 30 долларов за штуку, исходный уровень маржи 55%, по предоставленному кредиту уплатил стоимость 13%, получил 1 доллар дивидендов,

А. Если в конце года Эд продаст акции по 40 долларов, то какова будет его ставка доходности

Б. То же про стоимости акций в конце года 20 долл.

В. Пересчитайте, если Эд купил все за собственные средства

! Общая стоимость 500*30= 15 000

! Собственные средства =15 000*0.55= 8250

! А. =(40*500-500*30+1*500)/(500*30*0.55)= 0.560303

!Б. = - 0.65182

!В.= 40 долл 0.366667, 20 долл -0.3

Задача 14. (Ш. 40-16)

ББ продает без покрытия 500 акций компании Р. по 25 долл. за штуку, 50% маржа

Составить его баланс на момент начала проведения операции

Совокупные активы

Совокупные пассивы

Задача 15 (Ш. 41-17)

КК продает без покрытия 200 акций компании МП. По 45 долл., Исходный уровень маржи 45%

А. Курс поднимется до 58 долл., какая будет маржа

Б. Тоже при 42 долл.

Решение


Маржа
Фактич марж	((20050(1+0.45))-(20058))/(20058)=0.25
Фактич марж	((20050(1+0.45))-(20042))/(20042)=0.72619

Задача 17 (Ш. 41-19)

Акции СПФ в настоящее время стоят 50 долл.. Исходный уровень требуемой маржи 50%, минимальный 40%

Если В. Продаст без покрытия 300 акций, то до какого курса может поднятья их курс, прежде чем он получит запрос она поддержание маржи?

Решение


Маржа
(30050(1+0.5)-(х300))/(х*300)=0.4

х=	53.57143

Задача 17 (Ш. 41-21)

Акции ДФ стоили в начале года 70 долл., В то время ДБ продал без покрытия 1000 акций, Исходный требуемый уровень маржи составил 50%, в конце года курс поднялся до 75 долл. и выплачены дивиденды 2 долл., ДБ не получил ни одного требования на поддержания маржи. Какова доходность его инвестиций?

Решение

=(70-2-75)/(70*0.5)=-0.2

Задача 18 (Ш. 41-22)

Какая ставка доходности (доходность инвестиций) для К.

К. продает без покрытия 200 акций компании МП. по 45 долл., исходный уровень маржи 45%.

А. За год курс поднимется до 58 долл.

Б. За год курс понизится до 42 долл.

Долг беспроцентный, Первоначальный взнос принес 8% процентов годовых

Дивидендов не выплачивалось.

Решение

=((45-58)+0.08*(45*0.45))/(45*0.45)=

-0.56198

Задача (Ш 188-17)

Найти ковариацию и корреляцию

12 Следующая ⇒