Главная Контакты Случайная статья Автоматизация Антропология Археология Архитектура Биология Ботаника Бухгалтерия Военная наука Генетика География Геология Демография Деревообработка Журналистика Зоология Изобретательство Информатика Искусство История Кинематография Компьютеризация Косметика Кулинария Культура Лексикология Лингвистика Литература Логика Маркетинг Математика Материаловедение Медицина Менеджмент Металлургия Метрология Механика Музыка Науковедение Образование Охрана Труда Педагогика Полиграфия Политология Право Предпринимательство Приборостроение Программирование Производство Промышленность Психология Радиосвязь Религия Риторика Социология Спорт Стандартизация Статистика Строительство Технологии Торговля Транспорт Фармакология Физика Физиология Философия Финансы Химия Хозяйство Черчение Экология Экономика Электроника Электротехника Энергетика
	Вероятность состояния. Доходность инвестиционных проектов (проценты). Задача 7. Задача 8. Задача 9. Задача 10. Задача 11. Задача 12. Задача 13. Составляющ ие инвестиционн. ого риска. Субъекты Федерации. Задача 14. Показатели. Уровень значимос ти (%%). Оце ⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 2 Вероятность состояния	Доходность инвестиционных проектов (проценты)
№1	№2	№3	№4
Глубокий кризис	0,1	-4	-3	-6	-1
Стагнация	0,15
Небольшой подъем	0,35
Средний рост	0,25
Высокий рост	0,15

По этим данным, используя показатели вариации, выберите один проект по критерию рискованности и доходности. Результат поясните.

Задача 7

Имеются данные о котировках цен на нефть за 8 кварталов

2005-2008 г.г. (долларов за барель)

Рассчитаете, какой период более рискованный по ценам на нефть. Кто            выиграл от движения  цен:  нефтетрейдеры  или нефтеспекулянты.

Задача 8

Имеются данные по трем инвестиционным проектом.

Проект №1 С вероятностью 0,9 можно ожидать получение прибыли в 10 миллионов рублей; с вероятностью 0,65 – получение прибыли в 13 миллионов рублей; но с вероятностью 0,1 возможен избыток в 6 миллионов рублей, а с 0,35 – убыток в 4 миллиона рублей;

Проект№ 2 С вероятностью 0,8 – прибыль в 8 миллионов рублей, с вероятностью 0,5 – прибыль в 12 миллионов рублей, но с вероятностью 0,2 – убыток в 3 миллиона рублей, а с 0,5 – убыток в 4 миллиона рублей;

Проект№ 3 С вероятностью 0,7 можно получить прибыль в 15 миллионов рублей, а с вероятностью 0,95 – прибыль в 11 миллионов рублей, с вероятностью 0,3- убыток в 5 миллионов рублей, а с вероятностью 0,05- убыток в 1,5 миллионов рублей.

Используйте показатели вариации, какому из проектов вы бы отдали предпочтение. Сравните соотношение рискованности и доходности проектов между собой, обоснуйте свою позицию при осторожном подходе и обоснованном подходе.

Задача 9

Имеются данные по двум предприятиям.

При анализе финансового состояния предприятия А было выявлено, что вероятность невозвращений двух годичного предполагаемого кредита составляет 60 %, но имеется 100% гарантия уплаты по нему процентов . Объем кредита равен 5 миллионов рублей, а ставка процента – 15 %. При лонгировании кредита на 6 месяцев вероятность его отдачи возрастает до 85%.

Предприятие Б попросило кредит в объеме 3 миллиона сроком на 1,5 год. Его финансовое состояние показало, что вероятность погашения в срок кредита составляет 75 %, но вероятность уплаты по нему процентов в 15%, составляет лишь 55%.

Использую показатели вариаций, обоснуйте, какому из этих двух предприятий отдать предпочтение при выдаче кредита?

Задача 10

Имеются данные по пяти пивоваренным заводам.

Использую двух факторную модель Альтманс, определите, какое из предприятий имеет наиболее высокий риск банкротства, если Z – счет = - 0,3877 – 1,0736 Х₁ + 0,0579Х₂

Задача 11

Имеются данные по семи предприятиям одной отросли.

Используя R –счет РС Сейфулинс и ГГ Кадыкова, выраженный уравнением R=2Х₁ +0,1Х₂+0,08Х₃ +0,45Х₄ +Х_5, рассчитается сводный показатель финансового состояния и ранжируйте резервы улучшения финансового состояния всех семи предприятий

Задача 12

Имеются   данные по финансовому состоянию тех же семи предприятий

Использую модифицированную ВВ Бандуриным Z- модель Альтман У =1,2Х₁₊1,2Х₂+3,3Х₃+0,6Х₄+Х₅ определите уровень финансового состояния предприятий. Ранжируйте их по степени отклонений от средних значений факторов и выделите три группы по степени рискованности.

Задача 13

Имеются данные составляющих инвестиционного риска четырех областей РФ в 2006 году

Составляющ ие инвестиционн

ого риска

Субъекты Федерации

По              этим данным рассчитайте  сводные показатели рискованности субъектов федерации.

Сравните их между собой.

Какие имеются резервы повышения рейтинга. (Коэффициент пересчета примените как 1,14)

Задача 14

Имеются данные о рейтинге потенциала Ярославской области за

1996 и 2006 г.г.

Дайте сводную оценку потенциала Ярославской области за каждый год сравните их.

За  счет, каких составляющих изменился рейтинг потенциала Ярославской области.

Задача 15Для работы в классе со студентами группы. Заполните показатели индекса Берлина для России

Показатели

Уровень значимос ти (%%)

Оценка

Задача 16

Имеются данные о портфеле акций предприятий одной финансовой компании.

По этим данным рассчитайте:

1. Среднюю доходность и средний уровень рискованности портфеля.

2. Методом перебора попробуйте оптимизировать портфель.

3. Определите тактику ваших действий на будущее, исходя из темпов прироста стоимости акций, доходности и рискованности предприятий.

Задача 17

Имеются данные о доходности рынка и акций аналогичных предприятий отраслей

По этим данным, использую уравнения прямой рассчитайте коэффициент риска (β).

Задача 18

Имеются данные по портфелю ценных бумаг

Ценные бумаги

Доли в портфеле

%%

Урове нь доходн

ости

Уровень риска

%

Стоимость

Используя метод перебора, попробуйте оптимизировать портфель, чтобы добиться по возможности нужного риска и высокой доходности.

Каким еще способом можно получить доход.

Задача 19

Имеются данные по состоянию рынка ценных бумаг за два периода

Показатели

Периоды

По этим данным определите влияние отдельных факторов на цену акций с помощью метода цепных подстановок.

Какие             из факторов наиболее значительно влияют на изменения цены?

Задача 20

Имеются данные по пяти предприятиям различных отраслей

Рассчитайте               для кожного предприятия коэффициент Трейнорс.

Исходя             из него, определите, какое из предприятий предпочтительнее по доходности.

Задача 21

Имеется            уравнение регрессии факторов риска одного из предприятий

У= 6,7 + 0,001Х₁ + 0,6,3Х₂ + 0,18Х₃ + 1,5Х₄ + 1,15Х₅ где

По этим данным определите существующий и планируемый уровень рискованности.

Покажите какой из факторов в наибольшей степени влияет на изменения риска.

Задача 22

Намечается на одном из предприятий продажа партии товара объемом 10 тысяч штук по цене 15 тысяч рублей за штуку. Рентабельности единицы товара планировали в 38 %. Хотя рентабельность предприятия – 23 %. Было решено провести предварительное тестирование рынка и на него предприятие вышло с партией в 200 штук. Однако в течении месяца при заданной цене было продано лишь 80 % партии. Цена была снижена на 12 процентов за 10 дней была продана вся партия.

По этим данным определите, на сколько удалось снизить риск потерь с помощью тестирования рынка.

Задача 23

Одно из предприятий, производящих товары массового спроса, решило выйти на рынок с новым видом продукции в объеме 20 тысяч штук по цене 2220 рублей за штуку. Товар распространяется через оптовую и розничную сеть. Наценка оптовика составила 9 %, розничной торговли – 16 %. Предполагалось, что при данной цене вероятность продажи составит 80 % тогда потери по непродажам распределится так: производитель -10%, оптовик – 5%, розница – 5%. Однако фактически непродажа составила 35 % и сверх 20 % они уже между партнерами распределились как 2,5 : 1 : 1,5.

Определите потери и фактический уровень рискованности каждого из партнеров.

Снижение цены на 15% гарантирует продажу всей партии, а стоило бы снизить или нет?

Задача 24

Один из крупных столичных банков открывает свой в одной из областных центров России. Общая сумма затрат по открытию составила 7,5 миллионов рублей (аренда, ремонт, реклама, покупка техники, набор сотрудников и т.д.) Обеспечивая филиал кредитными ресурсами, головной банк специально выделял по 500 тысяч рублей на текущие затраты, снижая их каждый квартал на 12,5 % или на 187,5 тысяч рублей, полагая, что в течении двух лет он должен выйти на полную самоокупаемость и уже приносить прибыль. Однако за I квартал доход филиала составил 30 тысяч рублей, II -45тысяч рублей, III – 80 тысяч рублей IV -120 тысяч рублей, V -164.5 тысяч рублей, VI – 190 тысяч рублей, VII-240 тысяч рублей, VIII -350 тысяч рублей.

Подсчитайте:

1. общий уровень дополнительных, плановых затрат головного банка в связи с открытием филиала

2. объем фактических затрат по филиалу

Стоило ли открывать филиал, если доходы будут расти такими же темпами, как в последний год?

Задача 25

Одна из московских фирм решила открыть в областном центре большой продуктовый магазин, купив уже имеющиеся площади муниципального гастронома. Затраты по ремонту и обновлению, включая подъезд создание стоянки для автомашин, составили 25,8 млн. руб. Закупка товаров, наем и обучение продавцов, кассиров, реклама, охрана и т. д. потребовали еще 15,2 млн. руб. Планировалось, что магазин окупит затраты на его открытие в течении 9 месяцев. Текущие затраты по содержанию, оплате труда,

аренде и другим расходам составили ежемесячно 0,7 млн. руб. и рост примерно на 4,5% в месяц. Средняя рентабельность затрат составила 45%, а нац3енка была установлена в 10% к товарообороту, который составил на месяц млн. руб.: 1-21; 2-28; 3- 36; 4-46; 5-42; 6-51; 7-60; 8-68; 9-82.

По этим данным рассчитайте: а) потери фирмы от нарушения сроков окупаемости затрат; б) через сколько месяцев магазин окупит вложенные затраты и будет приносить доход фирме?

Задача №26

Имеются данные по одному из банков

Денежные средства: в кассе банка – 1,8 млн. руб., на счетах в Центральном банке20,2 млн. руб., акции нефтяной компании на сумму 5 млн. руб. по номинальному и 15 млн. руб. по рыночной стоимости, которые можно продать в течении 3 дней акции ВТБ на сумму 0,8 млн. руб. по национальному и 0,2 млн. руб. по рыночной стоимости. Через 2 дня банк обязан заплатить налог на прибыль в размере 24 млн. руб., погасить взятый в ЦБ кредит 150 млн. руб. и заплатить за него проценты за последний месяц в размере ставки рефинансирования 10,5%, выплатить заработную плату работникам в размере 12 млн. руб., перечислить ЕСН в размере 26%.

По            этим данным рассчитайте: соблюдается ли в банке норматив мгновенной ликвидности в 15%.

Задача 27

Имеется уравнение регрессии влияния внешних факторов на уровень рискованности предприятия, занимающегося экспортом

У = 4,79 + 0,21Х₁ + 0,06Х₂ + 0,37Х₃ + 0,68Х₄ +0,08Х₅, где

По              этим данным рассчитайте прогнозный уровень рискованности предприятия.

Определите,    какие из перечисленных факторов влияют на рискованность в наибольшей степени?

Задача 28

Имеются данные по семи предприятиям сделавшим заявки банку на получения кредита.

Предприятия

Объем активов мил. руб.

Уровень рискованности

%

Банк может предоставить кредит общим объемом своего потенциала на 400 миллионов рублей. Но не более 50% общим объемом активов. С использованием метода избежание риска с сформируйте кредитный портфель. Чтобы риск банка был по возможности наименьшим. Указания в портфеле не должны быть меньше четырех предприятий.

Задача 29

Имеются данные об отгрузке продукции одним из предприятий 10 потребителям

Затраты на производства единицы продукции составили 3200 рублей. Рентабельность фирмы составила 22%. Средний уровень месячной инфляции составил 1,8%.

По этим данным определите уровень рискованности по вероятности неблагоприятных исходов:

А) по сроком оплаты, если установленный период составил 30

дней;

Б) по объему поставок;

В) по уровню обеспечения стоимости продукции из-за инфляции.

Задача 30

Промышленное предприятие        два    года назад закупило за границей оборудования стоимостью 300 тысяч ?, курс которого тогда              составлял 27 рублей. Покупка оборудования была осуществлена на  следующих условиях. После его монтажа предприятия должно  оплатить лишь одну треть, а остальная стоимость оплачивается через товарный кредит по ставке 8 % годовых равными долями через каждые полгода после его сдачи заказчику.               Страхование, банковское обслуживание      увеличило стоимость на 9 % от 300 тысяч ? и оплачивается сразу. В течение срока предприятие три раза нарушило сроки уплаты месячных процентов: во втором месяце на 10 дней, в восьмом месяце на 15 дней и 13 месяце на 5 дней. По условиям контракта за каждый день просрочки от установленного срока взимается пени в размер 0,1 %. Курс ? нарастал в среднем за квартал на 1 рубль.

По этим данным рассчитаете потери предприятия по кредиту

(его удорожания), а через них и уровень риска.

Задача 31

Имеются данные о финансовом состоянии и характеристики акций отраслей промышленности одного из субъектов федерации.

Отрасли промыш ленности

Коэф фици ент теку щее ликв иднос ти

Коэфф ициент плате же способ ности

Коэфф ициент обеспе чен ности собств ен ными

средст вами

Сред няя доход ность акци й %

Стоимо сть акций

руб.

Темп ы роста стоим ости акци й

Оптима льный уровень риска

Крупная финансовая компания имеет свободные денежные средства и может их вложить в акции различных отраслей.

Проведите анализ и обоснуйте, куда ей с точки зрения получения большого дохода вложить средства так, чтобы риск был по возможности минимальный.

Задача 32

Имеются            данные о состоянии активов баланса одного из промышленных предприятий за два года.

Вид риска

Его уровень

Статьи актива

Их уровень тыс.руб.

Мини мальн

ый

0,1

Малы й

0,2

Средн ий риск

0,35

Высок ий

0,5

Крити ческий

0,9

По этим данным рассчитайте уровень риска в отчетном и базисном периодах.

Проведите анализ, за счет каких элементов изменился риск в отчетном году по сравнению с базисным.

Задача 33

Имеются данные по одному из предприятий о себестоимости одного из видов продукции.

Известно, что повышение цены на 1 %, снижает реализацию на 0,2%.

По этим данным рассчитайте возможные потери предприятия в реализации продукции в следствии роста цены при тактических: сохранения прибыли и сохранения рентабельности.

Чтобы вы предложили предприятию: или перейти на новую цену, или оставить старую, но увеличить объем выпуска, чтобы потери были наименьшими.

Справочный объемам выпуска продукции составляет 20 тысяч штук в месяц.

Задача 34

Имеются данные о состоянии пассивов баланса одного из промышленных предприятий за два года.

Вид риска

Его уровен ь

Статьи пассива

Их уровень тыс.руб.

III Капитал и резервы

IV Долгосрочные обязательства

По этим данным рассчитайте средний уровень рискованности предприятия за каждый гол и ее изменения.

Определите факторы повлиявшие на это изменения.

Эмпирическая школа риска

0,0 – 0,1 – минимальная             0,4 – 0,6 – повышенная

0,1 – 03 – малый                          0,6- 0,8 – максимальный

0,3- 0,4 – средний                        0,8 – 1,0 – критический

Задача 35

Имеются данные по забалансовым счета (тыс. руб.)

По этим данным сравните рискованность актива и пассива за оба года.

Посчитайте ее изменения. Сделайте выводы.

Задача 36

Один из банков имеет на 1,01 следующие остатки денежных средств на депозитных счетах по сроком вложения

В кредитном отделе банка имелись заявки на к