Тема 3. Кругооборот капитала, обращение денежных средств.

Тема 3. Кругооборот капитала, обращение денежных средств.

Сущность и экономическое содержание капитала

Капитал – одна из важнейших категорий экономической науки, обязательный элемент рыночной экономики, необходимый фактор и ресурс производства, главный объект рынка капитала.

Капитал -это сумма благ в виде материальных, интеллектуальных и финансовых средств, используемых в качестве ресурса в целях производства большего количества благ.

Капитал имеет много значений и может трактоваться как некий запас материальных благ («физический капитал»), как сумма денег, или «финансовый капитал», как нечто, что включает в себя не только материальные предметы (средства производства), но и нематериальные элементы, такие, как знание, образование, квалификация, человеческие способности, используемые в производстве товаров и услуг («человеческий капитал»), как элемент богатства, приносящий его владельцу регулярный доход на протяжении длительного времени («дисконтированный поток дохода»), как сумма прав распоряжаться некоторыми ценностями, дающая их обладателям доход без вложения соответствующего труда («юридический капитал»).

По К. Марксу, изначально капитал – это любое благо, стоимость. Но это лишь необходимое условие зарождения (существования) капитала. Далее следует отметить, что капитал – это не просто стоимость, а авансированная стоимость, что подчеркивает и объясняет интерес предпринимателя в авансировании средств на реализацию определенного товара, который может быть связан с риском и потерей авансированной стоимости. Это отказ от удовлетворения ежеминутных желаний, определенное воздержание во имя дела.

Но авансированная стоимость у К. Маркса еще не есть капитал. Таковым он может стать, если создает прибавочную стоимость, которая после реализации принесет прибыль. Капитал – это самовозрастающая стоимость. Но и этого недостаточно. Капитал – это движущаяся стоимость, стоимость, которая находится в постоянном движении, и, чем быстрее оборот авансированной стоимости, тем меньше требуется средств для достижения поставленной цели – получения прибыли.

Капитал существует в различных формах (рис. 7.2).

Критерии классификации	Виды и формы капитала
По форме существования	· Денежный · Производительный · Товарный
По сферам применения	· Промышленный · Ссудный · Торговый · Аграрный
По способу перенесения стоимости на создаваемый продукт	· Основной · Оборотный
По источникам формирования	· Собственный · Заемный
По роли в создании прибавочного продукта (прибавочной стоимости)	· Постоянный · Переменный
По форме собственности на капитал	· Частный · Государственный · Смешанный

Рисунок 7.2 – Виды и формы капитала

Изначально он выступает в денежной форме. Это денежный капитал, роль (функция) его сводится к созданию необходимых условий для процесса производства материальных благ. Имея деньги, предприниматель приобретает на рынке необходимые факторы производства: рабочую силу, средства производства и земельный участок (возможно, в аренду).

Все эти взгляды едины в одном: капитал – это любой ресурс экономики, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ и способный приносить доход.

Распространены и более узкие определения. Согласно бухгалтерскому определению капиталом называются все активы фирмы. По экономическому определению капитал разделяется на два вида – реальный, т.е. в материальной и интеллектуальной форме, и финансовый, т.е. в форме денег и ценных бумаг. Все чаще выделяют и третий вид — человеческий капитал, образующийся в результате инвестиций в образование и здоровье трудовых ресурсов.

Реальный капитал (реальные активы, нефинансовые активы) делится на основной и оборотный капитал (рис. 7.3). К основному капиталу обычно относят имущество, служащее больше одного года. В России основной капитал называют основными фондами.

К реальному оборотному капиталу следует относить только материальные оборотные средства, т.е. производственные запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции и товары для перепродажи. Это экономическое определение оборотного капитала.

Рисунок 7.3 – Структура реального капитала

Если к материальным оборотным средствам добавить средства в расчетах с поставщиками и покупателями (дебиторская задолженность, т.е. кредиты и рассрочка платежей покупателям, и расходы будущих периодов, т.е. авансы поставщикам), денежные средства в кассе предприятия и расходы на заработную плату, то получим оборотный капитал (оборотные средства, или оборотные активы) по бухгалтерскому определению.

Реальный капитал приносит доход в форме прибыли. Она может быть в разных вариантах: прибыль фирмы, роялти владельца интеллектуального капитала (например, собственника патента) и др.

Финансовый капитал (финансовые активы, реже – капитальные активы) состоит из денег и ценных бумаг. Он порожден нуждами экономического кругооборота. Финансовый капитал приносит доход в форме прибыли (от акций) и процента (от облигаций, банковских счетов и депозитов, ссуд). Финансовый капитал, предоставляемый в ссуду, называют ссудным.

Рассмотрим виды капитала:

· Основной – который частично передает свою стоимость, за некоторые время товару, которого он производит.

· Оборотный – который переносит на продукт всю свою стоимость.

· Постоянный – который обычно не меняет размер стоимости, перенося свою стоимость на результат.

· Переменный – назначен для найма рабочей силы, меняет стоимость.

· Рабочий – показывает, как быстро некая компания переводит активы в денежную форму.

· Физический – источник дохода в виде средств, с помощь которого получают деньги.

· Денежный – это деньги, которые направлены на приобретение физического кап. Деньги, которые хранятся под подушкой, не приносят никакого дохода и автоматически не являются денежным кап.

· Финансовый – который образуется при слиянии банковских и промышленных монополий.

Капитал – это главный элемент производства. В экономической теории понятие «капитала» как фактора производства включает в себя средства производства, созданные людьми. выступающий в многообразных видах и формах. Различают физический (материально вещественный капитал) и человеческий капитал. Физический капитал (реальный, производственный капитал) – имущество, используемое предприятием в производственной деятельности.

Различают основной и оборотный физический капитал. Основной капитал – реальные активы длительного пользования, стоимость которых переносится на продукт частями в течение ряда периодов производства (здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства и т. д.). Оборотный капитал – реальные активы, стоимость которых полностью переносится на стоимость нового товара и возвращается в денежной форме к предпринимателю при реализации товара в каждом производственном цикле (сырье, топливо, материалы, полуфабрикаты).

Человеческий капитал – особая разновидность трудовых ресурсов – физические и умственные способности человека, полученные посредством образования или практического опыта; мера воплощенной в человеке способности приносить доход.

На рынке факторов производства под капиталом подразумевают материальные факторы, капитальные блага.

Еще один аспект капитала связан с его денежной формой. Денежный капитал является «общим знаменателем», к которому сводят стоимость капитала в форме любого актива. В денежном выражении может быть просчитана стоимость как физического, так и человеческого капитала. Денежный капитал, или капитал в денежной форме, представляет собой инвестиционные ресурсы.

Сам по себе денежный капитал экономическим ресурсом не является, его непосредственно в производстве использовать нельзя, однако можно использовать для покупки факторов производства.

Кругооборот капитала – это процесс, представляющий из себя поток финансовых ресурсов, последовательно трансформирующихся в физические факторы производства, готовую физическую продукцию (товары и услуги), которая посредством реализации превращается в выходящие потоки финансовых ресурсов, вновь вводимых в производство.

Кругооборот капитала – движение капитала через сферы производства и обращения, которое обеспечивает производство прибавочной стоимости и воспроизводство капитала.

Первая стадия кругооборота капитала происходит в сфере обращения. Денежный капитал затрачивается на покупку средств производства (Сп) и рабочей силы (Рс).

Целью (функцией) движения капитала на данной стадии является его превращение из денежной формы в натуральную форму товаров, составляющих вещественные (средства производства) и личные (рабочая сила) элементы производства. Соединение капиталистом элементов производства означает их производительное потребление и дает начало следующей, второй стадии движения капитала – процессу производства стоимости и прибавочной стоимости, обозначаемому, как ...П... (точки показывают, что процесс обращения прерван). Капитал, сменив свою денежную форму (Д) на форму производительного капитала, продолжает движение в сфере производства табл. 7.1.

Таблица 7.1 – Стадии и формы кругооборота оборотного капитала

Стадии кругооборота оборотного капитала	денежная (снабжение) Д-Т	производительная (производство) Т-П-Т’	товарная (реализация) T’-Д’
Формы изменения авансированной стоимости	Денежная -товарная	Товарная – производительная - товарная	Товарная - денежная
Кругооборот авансированных средств и фондов предприятия	Д-ПЗ Фонды обращения	ПЗ-П-ГП оборотные производственные фонды	ГП-Д’ Фонды обращения

Д – деньги, Т – товары, П – производство, ПЗ – производственные запасы, ГП – готовая продукция.

Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется, что предполагает возвращение средств после каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции, ее реализацию, получение выручки. Экономическая сущность оборотных средств определяется их ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого они проходят сферу производства и обращения.

Кругооборот капитала совершается непрерывно, непрерывно происходит и постоянная смена авансированной стоимости. Вместе с тем оборотный капитал в разных формах присутствует на всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства.

В результате производства капитал приобретает товарную форму (Т’). Вновь произведенные товары качественно (по потребительной стоимости) и количественно (по воплощенной в них стоимости, содержащей прибавочную стоимость) отличны от товаров, купленных на первой стадии кругооборота капитала. На третьей стадии движения капитал вновь вступает в сферу обращения: капиталист продает произведенные товары на рынке, реализуя в деньгах заключенную в них стоимость и прибавочную стоимость. Капитал сменяет товарную форму (Т’) на денежную форму (Д’). Целью (функцией) движения па этой стадии является реализация стоимости. Получив капитал в денежной форме, капиталист может возобновить его кругооборот, а это будет означать возобновление капиталистического обращения и производства.

Денежный капитал, производительный капитал, товарный капитал представляют собой формы промышленного капитала, каждая из которых выполняет определенные экономические функции. Поэтому они называются функциональными. Каждая из трех форм промышленного капитала имеет свой кругооборот (кругообороты денежного, производительного, товарного капитала). Непрерывность процесса капиталистического производства и обращения обеспечивается тем, что в кругообороте капитал не только последовательно переходит из одной формы в другую, но и одновременно находится во всех трех формах. Для этого у каждого капиталиста капитал делится на три части:

- одна представляет собой капитал, занятый в производстве,

- другая существует в виде запаса готовых для реализации и реализуемых товаров,

- третьи – в виде денежного капитала для постоянной закупки средств производства и рабочей силы.

Кругооборот капитала обычно рассматривается на микро- и макроуровнях.

Кругооборот капитала на микроуровне. Простейшей схемой кругооборота является взаимодействие фирмы с поставщиками и потребителями. От поставщиков фирма получает оборудование, сырье, материалы, а также труд в виде рабочей силы, т. е. вещественные и личные факторы производства. За них фирма направляет поставщикам денежные средства, которые составляют ее расходы.

В процессе производства деятельности фирма создает материальные блага, которые выступают в виде законченной продукции, предназначенной для личного производственного потребления, или в виде полуфабрикатов, используемых другими фирмами. Готовая продукция поступает покупателям. Вырученные денежные средства выступают в виде дохода фирмы. Схема кругооборота капитала на микроуровне представлена на рис. 7.4.

Рисунок 7.4 – Простейшая схема кругооборота на микроуровне

Кругооборот на макроуровне. Кругооборот предпринимательского капитала осуществляется в виде связей фирм с семейными хозяйствами. Связующими звеньями выступают рынки ресурсов, потребительских товаров, финансовый рынок и государство, его бюджетные органы. Модель кругооборота капитала представлена на рис. 7.5.

Рисунок 7.5 – Модель кругооборота предпринимательского капитала на макроуровне

Модель кругооборота капитала представляет собой поток товаров и услуг, которыми обмениваются домашние (семейные) хозяйства и фирмы. На схеме потоки товаров и услуг изображены по часовой стрелке, потоки денежных платежей против часовой стрелки. В модели участвуют фирмы, семейные (домашние) хозяйства, рынки продуктов, рынки ресурсов, финансовый рынок и государство, его бюджетные органы.

Фирма – это деловое предприятие, которое производит различные товары и оказывает услуги.

Семейное (домашнее) хозяйство – или хаусхолд – независимая экономическая единица. Лица, входящие в семейное хозяйство, пользуются заработанным доходом «сообща» (семьей). Семейное хозяйство может состоять из одного человека. Семейные хозяйства на рыночной основе поставляют фирмам ресурсы (рабочая сила, капиталы, природные ресурсы, находящиеся в собственности семейных хозяйств) и покупают на вырученные средства предметы потребления, создаваемые фирмами.

Рынки потребительских товаров – это рынки, на которых семейные хозяйства покупают производимые фирмами товары и услуги.

Рынки ресурсов – это рынки, на которых фирмы приобретают ресурсы, необходимые для производства (природные ресурсы и рабочую силу).

Инвестиции выступают в виде капитальных вложений. Они осуществляются в основной капитал на приобретение оборудования, а также в товарно-материальные ценности. Большинство сбережений в рыночных условиях совершается семейными хозяйствами, а большинство инвестиций - фирмами.

В результате связь между фирмами и семейными хозяйствами осуществляется через финансовые рынки. На финансовые рынки поступают сбережения семейных хозяйств, а фирмы приобретают эти сбережения за соответствующую плату в виде процента, дивиденда на акции или части прибыли при непосредственном вкладе средств в фирму.

Оборот капитала представляет собой периодически повторяющийся процесс возобновления движения капитала с момента его авансирования до полного возвращения предпринимателю. Оборот капитала начинается с авансирования определенных средств на организацию какого-либо производства, а завершается тогда, когда вся капитальная стоимость возвращается предпринимателю в своей первоначальной денежной форме.

Оборотом капитала называется его кругооборот, взятый не как однократный акт, а как периодически возобновляющийся и повторяющийся процесс. Время оборота капитала представляет собой сумму времени производства и времени обращения. Иными словами, время оборота есть промежуток времени от момента авансирования капитала в определённой форме до момента, когда капитал возвращается к капиталисту в той же форме, но возросшим на величину прибавочной стоимости.

Время производстваесть то время, в течение которого капитал находится в сфере производства. Важнейшую часть времени производства составляет рабочий период, в течение которого обрабатываемый предмет подвергается непосредственному воздействию труда. Рабочий период зависит от характера данной отрасли производства, уровня техники на том или ином предприятии и от других условий. Например, на прядильной фабрике требуется всего несколько дней, чтобы превратить определённое количество хлопка в пряжу, готовую к продаже, а на паровозостроительном заводе выпуск каждого паровоза требует затраты многих десятков дней труда большого числа рабочих.

Время обращенияесть то время, в течение которого капитал превращается из денежной формы в производительную и из товарной – в денежную. Продолжительность времени обращения зависит от условий покупки средств производства и продажи готовых товаров, от близости рынка, от степени развития средств транспорта и связи.

Ускорение оборота капитала даёт возможность капиталистам с одним и тем же капиталом совершить в течение года большее число оборотов и, следовательно, нанять большее число рабочих, которые произведут большую массу прибавочной стоимости. Капиталисты стремятся ускорять оборот капитала как путём улучшения техники, так и, в особенности, путём усиления эксплуатации рабочих – удлинения рабочего дня и интенсификации труда.