Исходная информация

Задача 1.

Заполнить таблицу:

Виды риска	Способы уменьшения отрицательных последствий
1) низкие объемы реализации товаров
2) неэффективная работа сбытовой сети
3) неудачный выход на рынок нового товара
4) ненадлежащее исполнение контрагентом условий договора
5) противодействие конкурентов
6) риск неплатежа за поставленный по контракту товара
7) риск утечки коммерческой и научно технической информации

Решение:

Виды риска	Способы уменьшения отрицательных последствий
1) низкие объемы реализации товаров	проведение маркетинговых исследований, которые помогут выбрать наиболее привлекательные сегменты рынка; снижение цен на товары; повышение качества товаров; применение программ стимулирования сбыта для покупателей и (в частности, предоставление скидок за оптовые партии, сезонных скидок) т.д.
2) неэффективная работа сбытовой сети	изменение канала товародвижения; применение программ стимулирования сбыта для продавцов (денежные поощрения победителям конкурса на лучшего продавца и т.д.); создание собственной сбытовой сети предприятия
3) неудачный выход на рынок нового товара	проведение маркетинговых исследований, которые позволять выявить потребности покупателей; диверсификация рынков сбыта продукции (вполне возможно товар окажется на одном рынке невостребованным, а на другом будет пользоваться повышенным спросом; привлечение к разработке товара компетентных партнеров, компаньонов и консультантов
4) ненадлежащее исполнение контрагентом условий договора	диверсификация поставок сырья, материалов и реализации готовой продукции (диверсификация – это одновременное развитие наряду с основной деятельностью других направлений деятельности, не связанных с ней, т.е. с целью снижения риска сырье можно закупать не у одного поставщика, а у нескольких поставщиков); создание страховых запасов сырья и материалов на случай ненадлежащего выполнения договоров поставки; привлечение к разработке договоров компетентных партнеров, компаньонов и консультантов
5) противодействие конкурентов	правовая защита технологических секретов – проведение процедуры защиты авторских прав, «ноу-хау» и пр.; мониторинг надежности/лояльности персонала; использование методов экономической контрразведки для противодействия начавшимся атакующим действиям
6) риск неплатежа за поставленный по контракту товара	осуществление страхования риска неплатежа. Страхование риска неплатежа – это отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов(страховых премий); 3) привлечение к разработке договоров компетентных партнеров, компаньонов и консультантов; заключение договора на факторинговое обслуживание (основной деятельностью факторинговой компании является кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней)
7) риск утечки коммерческой и научно технической информации	внедрение на предприятии многоступенчатой информационной защиты коммерческой и научно-технической информации; организация специального делопроизводства, порядка хранения, перевозки носителей коммерческой тайны; оптимальное ограничение числа лиц, имеющих допуск к информации, составляющей коммерческую тайну; выполнение требований по обеспечению сохранения коммерческой тайны при проектировании и размещении специальных помещений, в процессе научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, испытаний и производства изделий, подписания контрактов; при проведении важных совещаний; наличие охраны и пропускного режима на территорию предприятия

Задача 2.

По исходным данным о деятельности двух предприятий (таблица 2) установить, какому риску подвергаются эти предприятия и у кого из них возможны большие расходы.

Таблица 2.

Показатели	Ед. изм.	Значение
1.Постоянные годовые расходы предприятия.	тыс.руб.
2.Переменные расходы от годового объема продаж: - предприятие А; - предприятие Б.	% %
3. Запланированный объем продаж на год.	тыс. Руб.
4.Возможное снижение спроса на продукцию каждого предприятия.	%

Исходная информация

1.Определим переменные расходы (VC) по определению а и b в абс выражении:

VCa:TR*0.13

VCa=104 тыс.руб.

VCb:=TR*0.24

VCb=192 тыс.руб.

2.Определим совокупные расходы (ТС) по определению a и b

TCa:=VCa+FC

TCa=784 тыс .руб.

TCb:=VCb+FC

TCb=872.00 тыс руб

3.Определим прибыль по предприятию a и b

Па:=TR-TCa

Па=33.60 тыс.руб

Пb=TR-TCb=81/60тыс.руб

Из расчетов видно, что при сложившемся уровне спроса на продукцию предприятие А получает прибыль в размере 33,60 тыс. а предприятие несет убытки в 81,60 тыс.

Возможное снижение на продукцию на 15% повлечет за собой снижение объемов реализации продукции.

TR'= TR*0.87= 720*0.85=612 тыс.

VCa= TR'*0,13=612*0,13=79,56 тыс.

VCb= TR'*0,24=612*0,24=146,88 тыс.

TCa=FC+VCa=600+79,56=679,56 тыс.

TCb= FC+VCb=600+146,88=746,88тыс.

Па= TR'- TCa=612-679,56= -67,56 тыс.

Пb= TR'- TCb=612-746,88= -134,88 тыс.

Как показывают расчеты, при снижении спроса на 15% оба предприятия понесут убытки: предприятие А в размере 67,56 тыс., а предприятие В – 134,88 тыс. То есть в случае снижения спроса на 15% предприятия подвергнутся катастрофическому риску.

Задача 3.

Вы располагаете следующими видами активов: ГКО, муниципальная облигация, привилегированная акция «Промстройбанка», обыкновенная акция «Томсктелеком», простой вексель «Томскэнерго». Расположите вышеперечисленные виды активов по мере убывания степени риска.

Решение задачи:

Безрисковые ценные бумаги – это ценные бумаги, которые имеют самый низкий в рыночных условиях уровень риска. К безрисковым ценным бумагам относят, прежде всего, государственные ценные бумаги. Из приведенного в условии перечня – это государственные краткосрочные обязательства (ГКО).

Муниципальные облигации по смыслу очень похожи на государственные облигации, но отличаются цели, для которых эти облигации выпускаются. Цели, для которых выпускаются государственные облигации – масштаба всей страны, покрыть дефицит бюджета, профинансировать крупный государственный проект, цели муниципальных облигаций – масштаба региона, – построить мост, платную дорогу, профинансировать какую-нибудь региональную программу. Общее у государственных и муниципальных облигаций в том, что они выпущены правительством (разного уровня), поэтому они имеют примерно одинаковую надежность (муниципальные облигации стоят на втором месте по надежности после государственных).

Акции являются более рискованными ценными бумагами, нежели облигации, вексельные займы и им подобные инструменты. При этом обыкновенные акции считаются более рискованными, потому что у них нет приоритета при выплате дивидендов или в случае ликвидации компании.

Если расположить перечисленные виды активов по мере убывания степени риска, то получится следующий список:

1. Обыкновенная акция «Томсктелеком» (риск максимальный).

2. Привилегированная акция «Промстройбанка».

3. Простой вексель «Томскэнерго».

4. Муниципальная облигация.

5. ГКО.

Также в соответствии с этим проранжированным перечнем можно конкретизировать риски, связанные с каждой из ценных бумаг:

Ранг в порядке убывания риска	Вид ценных бумаг	Факторы риска
	Акции обыкновенные	Неопределенность дивидендных выплат и дохода от прироста капитала, последняя очередь в выплатах ликвидационной стоимости
	Акции привилегированные	Неопределенность дивидендных выплат и дохода от прироста капитала
	Векселя простые	Риск неплатежеспособности векселедателя (оплата векселя поручителем), ограниченные возможности учета неликвидных векселей
	Муниципальные облигации	Риск дефолта, неопределенность купонного дохода, риски реинвестирования купонного дохода
	ГКО	Риск дефолта, неопределенность купонного дохода, риски реинвестирования купонного дохода