|
|||
Минимальный риск (Модель Шарпа)Минимальный риск (Модель Шарпа) Постановка задачи. Инвестирования касается трех ценных бумаг, для которых известно только доходность за 12 месяцев, а дисперсию и ковариацию, которые есть оценками риска, нужно найти с данной статистики доходности ЦБ и дальше определить значения оптимального портфеля, которое обеспечит минимальный риск. При чем, зафиксированное ограничение на величину дохода (5%) и на величину первой ценной бумаги (не больше чем 50% от общей сумы). Экономико-математическая модель.
Реализация в Excel. Средний доход очень просто вычисляется с помощью функции Excel СРЗНАЧ(Диапазон), вариация (дисперсия) с помощью функции ДИСПР(Диапазон), а ковариация – функции КОВАР(Диапазон 1;Диапазон 2). Имея значения вариации трех ценных бумаг и ковариаций, можно вычислить значения целевой функции. Запускаем программу Поиск решений командой Данные/Анализ/Поиск решения (В Excel 2007) Сервис/Поиск решения (В Excel 2003 и ниже). В полях Установить целевую ячейку, Изменяя ячейки, Ограничения вводим соответствующие адреса ячеек. Не забываем фиксировать в окне Параметры поиска решений переключатель на позицию Неотрицательные значения. Нажимаем кнопку Выполнить и в появившемся окне Результаты поиска решения выводим отчет по устойчивости. Результат:
|
|||
|