Ценные бумаги.

Ценные бумаги.

Ценная бумага – это документ, составленный по установленной форме и при наличии обязательных реквизитов, удостоверяющих имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении данного документа.

К ним относятся: облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты. банковская сберегательная книжка на предъявителя, акции, приватизационные ценные бумаги и др.

Признаки:

1)является документом (имеет документарность)

2) воплощает частные права (чаще имущественного характера)

3) для осуществления этих прав необходимо предъявление данной ценной бумаги (т.е. требует презентации)

4) обладает оборотоспособностью (т.е. может выступать объектом гражданско-правовых сделок)

Виды ценных бумаг: ДОЛЕВЫЕ и ДОЛГОВЫЕ

1. Долевые ценные бумагиудостоверяют, что их обладатель получает долю в имуществе в компании. К ним относятся АКЦИИ(лат. action – распоряжение).

Акция –бессрочная ценная бумага, которая свидетельствует о праве ее обладателя на

ü долю собственности в капитале компании,

ü получение дохода в виде дивидендов и части имущества в случае ликвидации компании.

Виды акций:

v обыкновенная.

Она дает право на управление компанией. Количество акций, дающих возможность управлять компанией, называется контрольным пакетом. Его максимальный размер – 50%+1 акция. Однако в связи с распыление акций среди множества мелких акционеров в настоящее время достаточно владеть 10-15% акций.

Акционер:

ü участвует в работе высшего органа управления акционерного общества – общего собрания акционеров.

ü имеет право голоса при принятии важнейших управленческих решений по работе компании по принципу «одна акция – один голос» или «один акционер – один голос».

ü имеет право на получение части прибыли компании - дивиденда.Вопрос о выплате дивиденда, определении его размера решается на общем собрании акционеров.

ü имеет право на получение части имущества компании в случае ее банкротства

ü имеет право на получение информации о деятельности компании

v привилегированная

ü Дает право на получение фиксированного размера дивиденда

ü первоочередное право на получение части имущества компании в случае ее банкротства

ü право на получение информации о деятельности компании

Инвестиционный пай- именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).

Отличия от других ценных бумаг:

Во-первых, инвестиционный пай является именной ценной бумагой, которая не имеет номинальной стоимости. На этапе формирования паевого фонда, который длится не более 3-х месяцев (он называется этапом первичного размещения), инвестиционные паи должны продаваться по фиксированной цене. Эту цену назначает управляющая компания, основная задача которой — набрать необходимый капитал для начала активных операций на рынке. Если управляющая компания хочет привлечь в фонд крупных инвесторов, цена паев на этапе первичного размещения может быть достаточно высокой. Но, как правило, управляющие назначают такую цену, которая была бы доступна всем желающим.

Второе отличие инвестиционного пая от традиционного представления о ценных бумагах состоит в том, что им не торгуют ни биржи, ни брокеры, ни фондовые магазины. Инвестиционные паи продают непосредственным владельцам и выкупают у них сами управляющие компании паевых фондов или их агенты.

2. Долговые ценные бумаги –не дают их обладателю право владения компанией. Они удостоверяют отношение долга (т.е. что владелец ценной бумаги дал в долг компании).

К ним относятся:

v Облигация (с лат. обязательство) –ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение в предусмотренный ею срок её номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.

Она дает право на:

ü на безусловный возврат всей суммы по истечении срока (краткосрочная – до 1 года; среднесрочная – от 1 года до 5 лет, долгосрочная – от 5 до 30 лет).

ü на получение процента (но не предоставляет право голоса)

первоочередное право на получение части имущества компании (прежде, чем владельцы привилегированных акций) в случае её банкротства.

v Вексель ( с нем. обмен)–долгосрочное долговое обязательство, обязанность вернуть в определенный срок определенную сумму – долг с процентами.

v Фьючерс(англ. товар, купленный заранее)–контракт, по которому покупатель получит определённый товар в будущем и отдаст за него деньги по нынешней цене. До исполнения сделки покупатель платит страховую сумму.

v Чек- Документ с распоряжением вкладчика банку о выдаче предъявителю суммы с текущего счёта.

Ценные бумаги бывают ИМЕННЫЕ и НА ПРЕДЪЯВИТЕЛЯ.

Эмиссия (лат. выпуск) – выпуск ценных бумаг в обращение.

Фондовая биржа – это организованный рынок, на котором осуществляются сделки с ценными бумагами и иными финансовыми документами, деятельность которого контролируется государством.

Функции фондовой биржи:

ü Привлечение средств для долгосрочных вложений в экономику и финансирования государственных программ,

ü осуществление купли-продажи акций, облигаций акционерных компаний, облигаций государственных займов и других ценных бумаг,

ü установление в ходе торгов курса (т.е. рыночной цены) ценных бумаг, обращающихся на бирже

ü распространение информации о котировках (установлении биржевой цены) ценных бумаг и о состоянии на финансовом рынке в целом.