Практическое занятие № 16. Указания для выполнения работы. Задача 1. Задача 2

Практическое занятие № 16

Тема: Решение сквозной задачи: «Составление бизнес-плана инвестиционного проекта» 7 этап: разработка раздела бизнес-плана «Оценка рисков и страхование»

Цель: Научиться разработке раздела бизнес-плана «Оценка рисков и страхование»

Средства для выполнения работы: ручка, линейка, карандаш.

Алгоритм выполнения работы:

1. Прочитать задание;

2. Ответит на вопросы

3. Оформить отчет.

Указания для выполнения работы

Различают простые и сложные методы оценки рисков.

К простым относятся:

1. Метод точки безубыточности;

2. Метод анализа чувствительности.

К сложным относятся:

1. Анализ сценариев;

2. Анализ дерева решений;

3. Метод Монте-Карло.

Задача 1

Цена реализации единицы товара – 500 руб.; переменные издержки на единицу – 380 руб.; постоянные издержки за год – 450 000 руб. Планируемый годовой объем выпуска – 7 000 штук.

Рассчитайте точку безубыточности.

Решение:

Точка безубыточности в натуральном выражении составит:

450000 : (500 – 380) = 3750 шт. – это гораздо меньше планируемого на год объема выпуска.

В денежном выражении:

3750* 500 = 1875 тыс. руб.

Ответ: при выпуске 3750 шт. продукции предприятие достигает порога рентабельности, а превышение этого показателя приведет к получению прибыли.

Задача 2

Имеются три возможных варианта развития событий: А, Б, В. Денежные потоки для каждого варианта и вероятность каждого варианта представлены в табл: 6.1

Таблица 6.1

Сценарий	NPV	Вероятность
А (Наилучший)		0,3
Б (Наиболее вероятный)		0,5
В (Наихудший)	-9500	0,2

Оценить приемлемость и рискованность данного проекта.

Решение:

NPV_ожид =

NPV_ожид = 45500* 0,3 + 19500* 0,5 + (-9500)* 0,2 = 13650 + 9750 – 1900 = 21500

Величина стандартного отклонения NPV составит:

σ²= (45500 – 21500)² *0,3 + (19500 – 21500)² 0,5 + (-9500 – 21500)² *0,2 = 367000000

σ = = 19157

Коэффициент вариации NPV составит:

С = σ / NPV_ожид

С = 19157 / 21500 = 0,89 = 89% - очень высокая степень риска, проект не приемлим.

Задача 3

Специалистами компании прогнозируется следующее распределение вероятностей будущих доходов по акциям компании (см. табл. 6.2):

Таблица 6.2

Вероятность проявления события	Будущая норма дохода, %
0,3
0,1
0,4
0,2

Определить ожидаемую норму дохода и среднеквадратическое отклонение по акциям компании.

Решение:

Рассчитаем ожидаемую норму дохода:

7* 0,3 + 5* 0,1 + 12* 0,4 + 14* 0,2 = 10,2 %

Среднеквадратическое отклонение по акциям компании:

σ²= (7 – 10,2)²*0,3 + (5 – 10,2)²* 0,1 + (12 – 10,2)²*0,4 + (14 – 10,2)²* 0,2 = 9,96

σ = = 3,16 %

Ответ: ожидаемая норма дохода акций 10,2 %, среднеквадратическое отклонение 3,16 %.

Задание 4.

Для каждого из приведенных ниже экономических понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее определение:

1) экономическая эффективность производства;

в) соотношение экономического результата с обусловившими его затратами

2) срок окупаемости инвестиций.

б) период времени, начиная с которого все затраты, связанные с инвестиционным проектом, покрываются суммарными результатами его осуществления;

Вывод:Я научился рассчитывать точку безубыточности и оценивать риски инвестиционного проекта.