Задание 1. Изучив литературу по дисциплине и интернет-источники, подготовить доклад и презентацию на тему:

Задание 1. Изучив литературу по дисциплине и интернет-источники, подготовить доклад и презентацию на тему:

№	Тема:	ФИО:
1.	Законодательство об инвестиционной деятельности в РФ.
2.	Понятие и классификация инвестиций, инвестиционной деятельности.
3.	Субъекты и объекты инвестиционной деятельности. Права и обязанности субъектов инвестиционной деятельности. Государственные гарантии.
4.	Структура и содержание инвестиционного анализа. Цели и задачи инвестиционного анализа.
5.	Особенности перспективного и ретроспективного анализа инвестиций.
6.	Анализ проекта инвестиций и анализ предприятия, реализующего проект.
7.	Определение инвестиционного цикла, структура и содержание основных этапов.
8.	Понятие и классификация инвестиционных проектов. Альтернативные проекты.
9.	Концепция денежных потоков. Понятие и структура денежных потоков проекта.
10.	Содержание денежных потоков по видам деятельности проекта. Разработка плана денежных потоков проекта. Понятие коммерческой, бюджетной, общественной эффективности проекта.
11.	Экономическая теория процента, понятие ценности денег во времени.
12.	Понятие простого и сложного процента. Понятие номинальной и эффективной процентной ставки. Понятие реальной ставки процента.
13.	Методы наращения и дисконтирования.
14.	Функции сложного процента.
15.	Метод простого срока окупаемости. Метод дисконтированного срока окупаемости.
16.	Оценка инвестиций по норме прибыли на капитал.
17.	Преимущества и недостатки статических методов.
18.	Метод чистого дисконтированного дохода.
19.	Метод внутренней нормы доходности.
20.	Метод индекса рентабельности.
21.	Метод индекса чистого дохода.
22.	Метод аннуитетов.
23.	Проблема обоснования нормы дисконта проекта.
24.	Понятие стоимости капитала. Оценка стоимости собственных и заемных источников финансирования. Маржинальная стоимость капитала.
25.	Обоснование нормы дисконта для анализа бюджетной эффективности проекта.
26.	Анализ долгосрочных инвестиций в условиях инфляции. Прогноз годового темпа и индекса инфляции.
27.	Прогноз инфляции по методу сложных процентов.
28.	Прогноз инфляции по методу цепных индексов.
29.	Анализ рисков проекта. Классификация рисков. Концепция инвестиционного проектирования в условиях неопределенности и риска.
30.	Анализ чувствительности проекта к факторам риска. Метод анализа сценариев проекта.
31.	Анализ проектных рисков на основе вероятностных оценок.
32.	Сущность и виды ценных бумаг. Задачи и информация для анализа.
33.	Способы оценки финансовых инвестиций.

Задание 2. Изучив литературу по дисциплине и интернет-источники, решите тестовые задания:

Вариант 1

1. Субъектами инвестиционной деятельности являются:

а) инвесторы;

б) заказчики;

в) исполнители работ;

г) пользователи объектов инвестиционной деятельности ;

д) налоговая инспекция;

е) финансовые управления.

2. Чем определяется значение инвестиционного анализа в системе управления предприятием:

а) ИА является информационном обеспечением для управления (создание, накопление и обобщение информации);

б) ИА дает количественную и качественную оценку состояния объекта и позволяет снизить риск, связанный с принятием управленческих решений;

в) в процессе ИА происходит разработка направлений и параметров развития предприятия.

3. Горизонтальный анализ – это:

а) представление финансовых показателей в виде относительных показателей;

б) сравнение каждой позиции финансовой отчетности с предыдущим периодом для выявления направлений и закономерностей изменения;

в) прием, основанный на выявлении противоречий между различными документами, отражающими одну и ту же операцию в разных аспектах .

4. Используя формулу эффективности инвестиции (Э = П/И) определите какой из проектов более выгодный

а) прибыль = 1000 б) прибыль = 800 в) прибыль = 600

инвестиции = 800 инвестиции = 800 инвестиции = 800

5. Защитные валютные оговорки классифицируются на:

а) прямые и косвенные;

б) основные и вспомогательные;

в) выражение в валюте и в рублях.

6. Выпуск продукции в стоимостном измерении может быть определен по формуле:

а) ВП = S к_i_*ц_iгде к_i - количество изделий

б) ВП = S к_i_* ц_i ц_i- цена одного изделия

в) ВП = S к_i_*ц_iсi – себестоимость одного изделия

7. Размер резерва создаваемого на покрытие непредвиденных расходов зависит:

а) от оценки потенциальных последствий риска;

б) предприятие само устанавливает резерв исходя из собственных средств;

в) не зависит ни от чего.

8. Как изменится имущество организации, обязательства и собственный капитал, если она покупает оборудование в кредит:

а) имущество увеличивается, обязательства увеличиваются, собственный капитал остается неизменным;

б) имущество увеличивается, обязательства уменьшаются, собственный капитал остается неизменным;

в) все увеличивается.

9, Используя формулу сложных процентов рассчитать сумму депозитного вклада в размере 200 д.е. через 2 года при ежегодном начислении 25% годовых:

а) 425 д.е;

б) 550 д.е;

в) 312,5 д.е.

10. Эффективность вложения капитала можно определить используя формулу, (где П – прибыль, К – капитал, И – инвестиции, З – затраты)

а) Э = П / И

б) Э = П / К

в) Э = П / З

11. Совпадают ли по экономическому смыслу понятия ликвидности активов и ликвидности баланса:

а) полностью совпадают;

б) имеют разное экономическое значение;

в) немного отличаются.

12. Процентная ставка приращения капитала (r_t) определяется:

а) r_t = FV – PV где FV – возвращаемая сумма капитала,

б) r_е= (FV – PV) / PVPV – исходная сумма капитала

в) r_t = FV / PV - PV

13. Схема дискретного начисления простых процентов (Rn) выглядит:

а) Rn = P * r где P – сумма вложенного капитала

б) Rn = P * n * rr – процентная ставка

в) Rn = P (1 + n + r)

14. В качестве коэффициента дисконтирования могут использоваться:

а) учетная ставка;

б) коэффициент инфляции;

в) процентная ставка.

15. Используя формулу сложных процентов, определите сумму депозитного вклада в размере 150 млн. руб. через два года при ежегодном исчислении 50% годовых:

а) 338 млн. руб;

б) 329 млн. руб;

в) 189 млн. руб.

16. Поиск в процессе проектирования наиболее эффективных решений предполагает применение:

а) предметного подхода;

б) функционального подхода;

в) внедренческого подхода.

17. Выбор варианта инвестиционного проекта базируется на основе расчета показателей:

а) срока окупаемости и минимума приведенных затрат;

б) рентабельности продаж и собственного капитала организации;

в) рейтинга работы организации.

18. Какой объем реализации необходим для получения 10 млн. руб. прибыли если известно, что постоянные затраты равны 12 млн. руб.. цена единицы продукции – 3 т.р., удельные переменные затраты – 2 т.р.

а) 2 тыс. шт;

б) 12 тыс. шт;

в) 22 тыс. шт;

г) 10 тыс. шт.

19. Для оценки эффективности инвестиционных проектов могут быть использованы методы:

а) сравнения издержек;

б) сравнения прибылей;

в) сравнение рентабельности;

1. а,б 2. в,б 3. а,в 4. все

20. Экономическая эффективность экспорта рассчитывается по формуле:

Э – экономическая эффективность экспорта

В_БР – выручка-нетто в рублях

З_ЭКС – полные затраты предприятия на экспорт (на производство и реализацию продукции)

О_ВФ – рублевый эквивалент отчислений в валютный фонд предприятия, рассчитываемый пересчетом валютной выручки (за вычетом подлежащей обязательной продаже государству) в рубли по курсу на дату поступления валюты, руб.

В_Р – рублевая выручка от обязательной продажи части валюты государству, руб.

а) Э = В_БР / З_ЭКС

б) Э = (О_ВФ + В_Р) / З_ЭКС

в) Э = З_ЭКС / (О_ВФ + В_Р)

Вариант 2

1. Каким образом осуществляется оптимизация цены капитала по подходу Модильяни-Миллера:

а) путем перекачивания капитала за счет кредитов, предоставленных компаниям физическими лицами;

б) путем совершенствования структуры капитала;

в) цену капитала оптимизировать нельзя.

2. Схема дискретного начисления сложных процентов (Fn) выглядит:

а) Fn = P (1 + r)^Nгде P – сумма вложенного капитала

б) Fn = P * r^Nr – процентная ставка

в) Fn = P (1 + r)

3. Для расчета определения влияния факторов на обобщающий показатель представленного в виде частного отделения следует использовать способ элиминирования в виде:

а) относительных отклонений;

б) цепных подстановок;

в) абсолютных разниц.

4. Для расчета влияния изменения С на изменение М в формуле = a * b * c * d способом абсолютных отклонений необходимо использовать алгоритм:

а) M(c) = a₁ b₁ c₁ d₀ – a₁ b₁ c₀ d₀

б) M(c) = a₁ b₁ c₁ d₁ – a₁ b₁ c₀ d₀

в) M(c) = a₁ b₁ c₀ d₀ – a₁ b₀ c₀ d₀

5. В результате сравнения фактических данных с данными предыдущего периода определяют:

а) динамику показателя;

б) степень выполнения плана;

в) место предприятия среди аналогичных предприятий.

6. Эффективность инвестиций определяется следующей формулой (Выберите)

а) Э = П / И где Э – эффективность, И - инвестиции

б) Э = И / П П - прибыль, З - затраты

в) Э = П / З

7. Используя формулу сложных процентов, определите сумму депозитного вклада в размере 200 млн. руб, через два года при ежегодном исчислении 40% годовых:

а) 392 млн. руб;

б) 256 млн. руб;

в) 189 млн. руб.

8. Для более выгодной реализации вновь созданной продукции предприятию необходимо:

а) проанализировать рынок;

б) грамотно установить цену;

в) сопровождать товар дополнительными услугами;

г) создание широкого ассортимента.

9. Определите средний срок кредита, если кредит предоставлен единовременно на 7 лет, но погашается равномерно с периодичностью платежей один раз в год:

а) 7 лет;

б) 3,5 года;

в) 4 года.

10. Укажите категории активов и обязательств, которые подлежат регулярной переоценке в связи с колебаниями курсов валют как на дату совершения хозяйственной операции, так и на каждую отчетную дату:

а) основные средства;

б) кредиторская задолженность;

в) денежные знаки в кассе и на счетах предприятия;

г) нематериальные активы;

д) дебиторская задолженность;

е) уставный капитал;

ж) средства целевого финансирования.

11. Вертикальный анализ – это

а) анализ динамики отдельных статей отчетности с целью выявления присущим им тенденций в абсолютной сумме и в процентах;

б) анализ структуры итоговых финансовых показателей с целью выявления относительной значимости тех или иных статей на результат в целом;

в) факторный анализ при помощи системы жестко детерминированных моделей.

12. Между показателями-факторами существует функциональная (комбинированная) связь. Каким способом целесообразно рассчитывать влияние факторов на результативный показатель:

а) корреляционно-регресионный анализ;

б) цепных подстановок;

в) абсолютных разниц.

13. Можно ли рассчитать фондоотдачу основных средств, зная показатели выручки и остатки средств на начало и на конец года;

а) да;

б) нет.

14. Проанализируйте уровень платежеспособности двух организаций, выберите наиболее платежеспособную из них:

Показатели
Внеоборотные активы Оборотные активы Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства

а) 1 организация;

б) 2 организация.

15. Исходными данными для расчета потребности производства в материальных ресурсах являются:

а) инвестиционные проекты с учетом роста индекса цен;

б) прогнозные объемы продаж и цены на материалы;

в) объемы выпуска продукции и услуг, а также нормативная база в материальных ресурсах на единицу продукции, сложившаяся в предшествующем периоде.

16. Примите оптимальное решение – какой из вариантов более выгоден для предприятия

а) прогнозируемая прибыль = 500 т.р., вероятность ее получения = 0,5, прибыль скорректированная на риск составила = 250 т.р.;

б) прогнозируемая прибыль = 400 т.р., вероятность ее получения = 0,8, прибыль скорректированная на риск составила = 320 т.р.;

в) прогнозируемая прибыль = 600 т.р., вероятность ее получения = 0,5, прибыль скорректированная на риск составила = 300 т.р.

17. Для принятия верного управленческого решения, связанного с рисками предпринимателю необходимо:

а) профессиональная подготовка;

б) знание психологии;

в) сотрудничество с учеными;

г) знание процесса производства.

1. а,б,г. 2. в,г,б. 3. а,в,г. 4. все

18. Определите величину дисконта, если процентная ставка составила 25% через формулу взаимосвязи этих показателей:

а) 16,7%

б) 20%

в) 0%

19. Определите процентную ставку, если первоначальная сумма капитала 5 млн. руб., в настоящее время капитал 7 млн. руб. Время обращения 2 года:

а) 20%

б) 40%

в) 28%

г) 14%

20. Используя формулу эффективности затрат (Э = П / З) определите какой из проектов более выгодный:

а) Прибыль = 100 б) Прибыль = 300 в) Прибыль = 150

Затраты = 300 Затраты = 200 Затраты = 120

Вариант 3

1. Для оценки доходности инвестиций необходимо определить:

а) момент получения доходов;

б) размер чистой прибыли;

в) момент изменения спроса на продукцию предприятия;

г) вероятность получения дохода;

д) момент изменения покупательной способности денег.

2. В покупку земли вложено 100 т.р. Ставка доходности – 10% годовых. Чему будет равна цена земли через 5 лет:

а) 161,05 т.р.;

б) 610,51 т.р.;

в) 110 т.р.

3. Предприятие предоставило заем в сумме 1,20 млн. руб. фирме-партнеру на 1 год под 30% годовых с ежемесячным начислением процента по сложной ставке. Какую сумму получит предприятие по истечению срока займа:

а)1,56 млн. руб;

б) 1,614 млн. руб;

в) 2,5 млн. руб.

4. Предприятие предоставило партнеру товарный кредит в сумме 80 т.р. на 3 месяца с ежемесячным начислением процента из расчета 24% годовых. Какая сумма будет получена предприятием:

а) 152,253 т.р.;

б) 95,281 т.р.;

в) 84,897 т.р.;

5. Коммерсант покупает товар за 400 т.р., транспортирует его в другой город (стоимость транспортировки 50 т.р.), где в течении двух месяцев предполагает продать его за 500 т.р. Какова доходность операции, если банковская ставка составляет 33% годовых:

а) 33 т.р;

б) 58 т.р;

в) 66,67 т.р.

6. По активу баланса определите величину средств, принимаемых в расчет чистых активов организации:

а) сумма строк 190 и 290;

б) сумма строк 190, 290 минус строка 390;

в) строка 300 минус строки 220, 224, 252.

7. Банк согласился учесть вексель на сумму 10 т.р. за 60 дней до срока погашения. Определить сумму вексельного кредита, если ставка дисконта составляет 40% годовых:

а) 10,15;

б) 9,3 ;

в) 14,2.

8. Определите сумму наращения вложенного капитала за 3 последних года, если размер капитала в настоящее время 8,5 млн. руб., годовая процентная ставка 23%:

а) 5,03 млн. руб;

б) 3,47 млн. руб;

в) 1,59 млн. руб.

9. Какая зависимость между факторами в формуле М = axb + c:

а) комбинированная;

б) аддитивная;

в) мультипликативная.

10. Горизонтальный анализ – это:

а) представление финансовых показателей в виде относительных показателей;

б) сравнение каждой позиции финансовой отчетности с предыдущим периодом для выявления направленной и закономерностей изменений;

в) прием, основанный на выявлении противоречий между различными документами, отражающими одну и ту же операцию а разных аспектах.

11. Для анализа эффективности использования основных средств рассчитывают показатель:

а) рентабельность затрат, продукции, капитала;

б) фондоотдача;

в) производительность труда.

12. Используя формулу эффективности вложенного капитала ( Э = П / К) определите какой из проектов более выгодный:

а) Прибыль = 1000 б) Прибыль = 600 в) Прибыль = 600

Капитал = 600 Капитал = 1000 Капитал = 600

13.Примите оптимальное решение – какой из вариантов более выгоден для предприятия:

а) прогнозируемая прибыль = 700 т.р., вероятность ее получения = 0,3, прибыль скорректированная на риск составила = 210 т.р.;

б) прогнозируемая прибыль = 600 т.р., вероятность ее получения = 0,6, прибыль скорректированная на риск составила = 360 т.р.;

в) прогнозируемая прибыль = 1000 т.р., вероятность ее получения = 0,3, прибыль скорректированная на риск составила = 300 т.р.

14. Обязательным условием выбора инвестиционного проекта является превышение внутренней нормы окупаемости над:

а) сроком окупаемости проекта инвестиций;

б) средней стоимостью капитала;

в) уровнем инфляции.

15. Являются ли источниками финансирования инвестиций амортизационные отчисления:

а) нет;

б) да.

16. В источниках финансирования инвестиций резко снизилась доля долгосрочных кредитов банков в связи:

а) с ростом ставки банковского кредита;

б) высокий риск;

в) нестабильности политической обстановки в России;

г) высокой инфляции;

д) начислением иностранных инвестиций.

17. Банк предлагает 80% годовых, каков должен быть первоначальный вклад, чтобы через три года иметь 5000 т.р.:

а) 1200,34 т.р;

б) 857,34 т.р;

в) 1800 т.р.

18. По объектам вложения капитала разделяют:

а) реальные и финансовые инвестиции;

б) краткосрочные, безрисковые;

в) инвестиции на улучшение условий труда и быта персонала .

19. По формам собственности инвестируемого капитала различают инвестиции:

а) безрисковые;

б) частные и государственные;

в) прямые и непрямые.

20. Чистые инвестиции определяются по формуле:

а) ЧИ = АО – ВИ где ЧИ – чистые инвестиции,

б) ЧИ = ВИ – АО ВИ – сумма валовых инвестиций

в) ЧИ = ВИ + АО - % за кредит АО – амортизационные отчисления

Вопросы к зачету:

1. Законодательство об инвестиционной деятельности в РФ.

2. Понятие и классификация инвестиций, инвестиционной деятельности.

3. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности. Права и обязанности субъектов инвестиционной деятельности. Государственные гарантии.

4. Структура и содержание инвестиционного анализа. Цели и задачи инвестиционного анализа.

5. Особенности перспективного и ретроспективного анализа инвестиций.

6. Анализ проекта инвестиций и анализ предприятия, реализующего проект.

7. Определение инвестиционного цикла, структура и содержание основных этапов.

8. Понятие и классификация инвестиционных проектов. Альтернативные проекты.

9. Структура и назначение инвестиционных проектов.

10. Концепция денежных потоков. Понятие и структура денежных потоков проекта.

11. Содержание денежных потоков по видам деятельности проекта. Разработка плана денежных потоков проекта. Понятие коммерческой, бюджетной, общественной эффективности проекта.

12. Экономическая теория процента, понятие ценности денег во времени.

13. Метод оценки внутренней нормы окупаемости (IRR).

14. Метод расчета дисконтированного срока окупаемости (DRR).

15. Понятие простого и сложного процента. Понятие номинальной и эффективной процентной ставки. Понятие реальной ставки процента.

16. Методы наращения и дисконтирования.

17. Функции сложного процента.

18. Метод простого срока окупаемости.

19. Оценка инвестиций по норме прибыли на капитал.

20. Преимущества и недостатки статических методов.

21. Метод чистого дисконтированного дохода.

22. Метод внутренней нормы доходности.

23. Метод дисконтированного срока окупаемости.

24. Метод индекса рентабельности.

25. Метод индекса чистого дохода.

26. Метод аннуитетов.

27. Законодательство об инвестиционной деятельности в РФ. Понятие и классификация инвестиций, инвестиционной деятельности.

28. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности. Права и обязанности субъектов инвестиционной деятельности. Государственные гарантии.

29. Структура и содержание инвестиционного анализа.

30. Определение инвестиционного цикла, структура и содержание основных этапов.

31. Понятие и классификация инвестиционных проектов. Альтернативные проекты.

32. Понятие ТЭО, структура и содержание основных разделов. Понятие бизнес-плана, структура и содержание основных разделов.

33. Анализ рынка и разработка концепции маркетинга в инвестиционном проектировании.

34. Метод анализа безубыточности в инвестиционном проектировании. Понятие точки безубыточности, методы расчета.

35. Оценка общих инвестиционных затрат. Анализ расходов на прирост оборотных средств.

36. Концепция денежных потоков. Понятие и структура денежных потоков проекта. Содержание денежных потоков по видам деятельности проекта.

37. Разработка плана денежных потоков проекта. Понятие коммерческой, бюджетной, общественной эффективности проекта.

38. Экономическая теория процента, понятие ценности денег во времени. Понятие простого и сложного процента. Понятие номинальной и эффективной процентной ставки. Понятие реальной ставки процента. Методы наращения и дисконтирования.

39. Шесть функций сложного процента.

40. Статические и динамические методы оценки инвестиций. Метод простого срока окупаемости. Оценка инвестиций по норме прибыли на капитал. Преимущества и недостатки статических методов.

41. Динамические методы оценки инвестиций. Метод чистого дисконтированного дохода.

42. Метод индекса рентабельности. Метод индекса чистого дохода. Метод аннуитетов.

43. Проблема обоснования нормы дисконта проекта. Понятие стоимости капитала. Оценка стоимости собственных и заемных источников финансирования.

44. Анализ долгосрочных инвестиций в условиях инфляции Прогноз годового темпа и индекса инфляции. Прогноз инфляции по методу сложных процентов. Прогноз инфляции по методу цепных индексов.

45. Анализ рисков проекта.

46. Анализ проектных рисков на основе вероятностных оценок.

47. . Особенности анализа финансового состояния предприятия, реализующего долгосрочные инвестиции.

48. Аудит инвестиционных проектов. Понятие аудита проекта. Роль аудита в организации проектного анализа. Особенности аудита проектов.

49. Система бюджетного финансирования проектов. Государственная поддержка высокоэффективных проектов.

50. Инвестиционный налоговый кредит.

51. Понятие и разновидности проектного финансирования. Соглашение о разделе продукции. Проблема обоснования нормы дисконта проекта.

52. Понятие стоимости капитала. Оценка стоимости собственных и заемных источников финансирования. Маржинальная стоимость капитала.

53. Обоснование нормы дисконта для анализа бюджетной эффективности проекта.

54. Анализ долгосрочных инвестиций в условиях инфляции. Прогноз годового темпа и индекса инфляции.

55. Прогноз инфляции по методу сложных процентов.

56. Прогноз инфляции по методу цепных индексов.

57. Анализ рисков проекта. Классификация рисков. Концепция инвестиционного проектирования в условиях неопределенности и риска.

58. Анализ чувствительности проекта к факторам риска. Метод анализа сценариев проекта.

59. Анализ проектных рисков на основе вероятностных оценок.

60. Сущность и виды ценных бумаг. Задачи и информация для анализа.

61. Способы оценки финансовых инвестиций.