Магнит, ао. Роснефть: цены еще могут продолжить эмоциональное снижение. Автор: Николай Подлевских

Магнит, ао

Роснефть: цены еще могут продолжить эмоциональное снижение

Автор: Николай Подлевских

Начальник аналитического отдела

Инструмент	Тикер	Рекомендация	Цель	Срок
ПАО «НК «Роснефть», ао	ROSN	ПРОДАВАТЬ		1 месяц

Акции Роснефти в сентябре – начале октября показали очень хороший рост. Этот рост был связан, в том числе, с проходившим с середины августа сильным ростом нефтяных цен. В таких условиях есть достаточно много оснований предполагать, что прибыли компании во втором полугодии только возрастут. А это означает, что акционеры могут рассчитывать на дальнейший рост и без того щедрых дивидендов.

Действительно, важным параметром для оптимистичной динамики цен стало решение собрания акционеров о выплате дивидендов по результатам 1 полугодия 2018 года в размере 14,58 руб. на одну обыкновенную акцию. Общая сумма средств, которая будет направлена ПАО «НК «Роснефть» на выплату дивидендов, составит 154,5 млрд. руб., что составит около 50% чистой прибыли по МСФО (351 млрд. рублей). Напомним, что Роснефть в своей дивидендной политике ориентируется на целевой уровень дивидендных выплат не менее 50% от чистой прибыли по МСФО и на целевую периодичность выплаты дивидендов, по меньшей мере, два раза в год. Принятым решением компания сразу достигает двух указанных ориентиров. Дивиденды будут выплачены номинальным держателям акций и доверительным управляющим не позднее 23 октября 2018 года, другим зарегистрированным в реестре акционерам держателям акций – не позднее 14 ноября 2018 года.

Прошедшая 5 октября последняя дата торговли с промежуточными дивидендами дала дивидендный геп вниз, близкий к уровню дивидендных выплат. Однако далее цены не пошли мгновенно закрывать образовавшийся геп, а пошли еще ниже. Связано это с тем, что нефтяная конъюнктура краткосрочно грозит измениться. Как видим, цены нефти не могут пробиться выше 85 долларов за баррель. Представляется, что в условиях намечающегося краткосрочного снижения цен нефти, а также отката на фондовом рынке, цены Роснефти еще могут продолжить эмоциональное снижение. В таком случае, разумным кажется сокращать длинную позицию даже при снизившихся ценах с весьма вероятной целью движения вплоть до 440 рублей за акцию. А вот уже указанный уровень по сегодняшней сложившейся ситуации видится благоприятным для дальнейших покупок.

⇐ Предыдущая 1 2 3 4 567 8 Следующая ⇒