Визначення і сутність інвестицій

Стр 1 из 14Следующая ⇒

План

Вступ. 2

1.Визначення і сутність інвестицій. 3

2.Класифікація інвестицій. 11

3.Роль інвестицій у розвитку економічних процесів. 14

Висновки. 17

Список використаної літератури. 18

Вступ

Економічна діяльність окремих господарюючих суб’єктів і країни в цілому значною мірою характеризується обсягом і формами здійснюваних інвестицій. Термін “інвестиції” походить від латинського слова “invest”, що означає “вкладати”. У широкому розумінні інвестиції являють собою вкладення капіталу з метою подальшого його збільшення. При цьому приріст капіталу має компенсувати інвестору відмову від використання наявних коштів на споживання в поточному періоді, винагородити його за ризик, відшкодувати втрати від інфляції в майбутньому періоді.

Джерелом приросту капіталу і рушійним мотивом здійснення інвестицій є одержуваний від них прибуток. Причини, що зумовлені необхідністю в інвестиціях, можуть бути різними, але в цілому їх можна розділити на три види: поновлення наявної матеріально-технічної бази, збагачення обсягів виробничої діяльності, освоєння нових видів діяльності.

Характеризуючи економічну сутність інвестицій, слід зазначити, що в сучасній літературі цей термін трактується неоднозначно — або широко, або вузько — залежно від мети дослідження.

Дослідження проблеми інвестування економіки завжди знаходилось у центрі уваги економічної думки. Це обумовлено тим, що інвестиції торкаються найглибших основ господарської діяльності, визначають процес економічного зростання вцілому. У сучасних умовах вони виступають найважливішим засобом забезпечення умов виходу з економічної кризи, структурних зрушень у народному господарстві, зростання технічного прогресу, підвищення якісних показників господарської діяльності на мікро - і макрорівнях. Активізація інвестиційного процесу є одним із надійніших механізмів соціально-економічних перетворень.

1.Визначення і сутність інвестицій

Тлумачення терміну інвестиції (від лат. investire - вкладати) в більшості словників та енциклопедій схожі, а саме вкладення коштів в галузі економіки. Це визначення уточнюється цілим рядом інших, які сформульовані вченими, що досліджували це питання. Фізіократ Кене вважав, що інвестиції -це сума початкових авансів або капітальних вкладень з метою одержання доходів. На думку класика політичної економії А. Сміта, "обсяги заощаджень повинні дорівнювати інвестиційним запасам, оскільки накопичення грошових коштів без подальшого їх використання є винятковим явищем" Нобелевськиий лауреат з економіки У. Шарп зазначає: "У найширшомурозумінні термін "інвестувати" означає розлучитися з грішми сьогодні з тим, щоб отримати їх більшу суму у майбутньому". Перед тим як почати головний аналіз цієї категорії варто зазначити, що інвестиції розглядають за двома визначеннями:

За фінансовим визначенням: це всі види активів (коштів), що вкладаються в господарчу діяльність з метою отримання доходу.

За економічним визначенням: це видатки на створення, розширення так технічне переозброєння основного капіталу, а також пов’язані з цим зміни обігового капіталу, оскільки зміни у товарно-матеріальних запасах здебільшого залежить від руху видатків на основний капітал.

У вітчизняному законодавстві також є визначення цієї дефініції, що представлено у законах «Про інвестиційну діяльність», «Про оподаткування прибутку підприємств», «Про режим іноземного інвестування» та «Про зовнішньоекономічну діяльність підприємства».

Так, в Законі України «Про інвестиційну діяльність" 1.інвестиції — це всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницького та іншого видів діяльності, у результаті якої створюється прибуток (дохід) чи досягається соціальний ефект. До таких цінностей належать: кошти, цільові банківські вклади, паї, акції та інші цінні папери; рухоме та нерухоме майно; майнові права, пов'язані з авторським правом, досвідом та іншими видами інтелектуальних цінностей; сукупність технічних, технологічних, комерційних та інших знань, оформлених у вигляді технічної документації, навичок і виробничого досвіду, необхідного для організації того чи іншого виду виробництва, але незапатентованого (ноу-хау); права користування землею, водою, ресурсами, будинками, спорудами, устаткуванням, а також інші майнові права; інші цінності.

Це визначення пов'язує інвестиції з метою отримання прибутку (доходу) або досягнення соціального ефекту. Справді, у багатьох випадках ця мета є головною. Однак інвестори можуть мати і, здебільшого, мають у реальності й інші як економічні, так і зовнішньоекономічні цілі. Тому, на мою думку, зводити цілі інвестування лише до отримання прибутку чи досягнення соціального ефекту неправильно, тому що віддача від інвестування може бути пов'язана водночас з обома цими наслідками (наприклад, утримання будинку для людей з фізичними вадами, який може одночасно приносити дохід і мати соціальний ефект).

2.Інвестиції-це економічні ресурси, які використовуються для вкладення в об’єкти підприємницької та інших видів діяльності у країні та за її межами з метою отримання прибутку. (М. Круш. «Макроекономіка та її регулювання»)

Я вважаю, що перша частина даного визначення є дуже вдалою, адже для інвестування можуть використовуватись різноманітні засоби та фактори, що найкраще характеризує саме категорія «економічні ресурси». З іншого боку, продовження визначення здається мені не дуже ідеальною, бо як і у попередньому прикладі слід зазначити, що метою інвестиційної діяльності може бути не лише отримання прибутку, а й соціальне покращення життя або інвестиції в розвиток та інновації.

3. Інвестиції-це довгострокові вкладення капіталу у власній країні або за кордоном у підприємства різних галузей, підприємницькі проекти, соціально-економічні програми та інноваційні проекти. (Современний экономический словарь, Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. Современный экономический словарь)

На мою думку,це визначення не є повним, оскільки не зазначає мету вкладення інвестицій – отримання прибутку або соціального ефекту. Також доцільно замінити визначення,що стосується лише довгострокового вкладення, оскільки воно може бути також коротко- та середньостроковим.

4.Інвестиції-це приріст цінності капітального майна унаслідок виробничої діяльності за певний період. Заощадження та інвестиції повинні бути однаковими тому, що кожне з них дорівнює перевищенню доходу над споживанням. (Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег/ Пер. с англ. Любимова Н.Н., Под. ред. Куракова/ Кейнс Дж. М. – М. : Гелиос АРВ, 2002. – 352 с.)

Особливу увагу слід приділити даному визначенню, яке сформулював всесвітньо відомий батько макроекономіки Джон Кейнс. Перша частина визначення, як на мене, дуже вдало сформульована, адже саме після вкладення грошей у певний об’єкт , суб’єкт отримує прибуток, тобто приріст цінності капітального майна. Хоча, слід зазначити, що не завжди результатом вкладання коштів стає прибуток, тобто не завжди відбувається приріст цінності капітального майна. Також, мені здається, що до виробничої діяльності треба додати і невиробничу, адже можливі інвестиції з метою покращення соціального становище і досягнення позитивного ефекту. (вкладання грошей в розвиток інфраструктури, транспорт)

5.Інвестиції- це вкладення капіталу з метою його подальшого збільшення. Приріст капіталу в результаті його інвестування є компенсацією за ризик втрат від інфляції та неодержання процентів від банківських вкладень капіталу Федоренко В.Г. Інвестиційний менеджмент: Навч. посіб. — К.: МАУП,1999.—191с
На мою думку, це визначення є також досить вдале, адже в ньому говориться про ризик, яке бере на себе інвестор вкладаючи свої кошти у будь-який бажаний вид діяльності. Але, з іншого боку, знову не враховується те, що причинами інвестицій можуть бути не тільки накопичення прибутку, а й досягнення позитивного ефекту в суспільстві або інвестиції в інновації.

6.Інвестиції — довгострокове вкладення капіталу в промисловість, сільське господарство, транспорт та інші галузі народного господарства. Экономическая энциклопедия. Политическая экономия / Гл. ред. A.M. Румянцев. — М., 1972. — 745 с.

Я лише частково погоджуюсь з даним визначенням, виходячи навіть з того, що дане тлумачення було зроблено ще у 80-х роках. На мою думку, воно є просто застарілим і обмежує поле інвестиційної діяльності лише народним господарством, нічого не говорячи про можливість іноземних інвестицій. Більш того, воно

Т.В. Майорова формулює поняття 7.інвестиції як: «…складне та змістовне, що інтегрує в собі різні економічні процеси, які впливають на виробництво, розподіл, обмін і споживання національного продукту, тобто вони є фундаментальною основою суспільного відтворення». Головною ідеєю цього підходу є те, що інвестиції мають бути направлені на збільшення капіталу, який функціонує в економічній системі. Такого ж підходу також додержуються західні вчені: К. Макконел, С. Брю, Р. Кемпбел. Інвестиції — витрати на виробництво та накопичення засобів виробництва і зростання матеріальних запасів Макконелл K.В., Брю C.Л. Экономикс. — М., 1992. - 1115с.

Б.В. Лисенко зазначає: «…за своїм змістом 8.«інвестиції» - це частина суспільних ресурсів, які вилучаються з поточного споживання і вкладаються у об’єкти інвестування з метою отримати позитивний ефект у майбутньому. Також «інвестиції» – це потік витрат, призначених для виробництва благ, а не для безпосереднього споживання. »

На мій погляд, це досить непогане і нестандартне визначення, оскільки характеризує інвестиції як з позиції витрат, так і доходів від цього процесу. Також автор не обмежується тільки отриманням прибутку, мова йде загалом про корисний ефект. Достатньо впевнено можна стверджувати, що цей ефект можу бути корисним як для обох учасників процесу інвестування, так і для одного із них, проте може взагалі не мати користі для регіону чи держави, тобто вигода проявляється у вузькому спектрі.

На думку Н.О. Татаренка та А.М. Поручника, 9."інвестиції – це всі види

майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності для отримання прибутку або досягнення певних соціальних ефектів". У першому випадку інвестиції є засобом збільшення капіталу, у другому – засобом сприяння соціально-економічному розвитку суспільства. Мені здається, що це є досить гарне визначення даної категорії, які дійсно враховує всі особливості інвестиційного процесу.

Наступне визначення, яке я хотіла б проаналізувати 10.Інвестиції — це вкладення в основний та оборотний капітал з метою отримання доходу. Інвестиції в матеріальні активи — вкладення у рухоме та нерухоме майно (землю, будівлі, обладнання та ін.). Інвестиції у фінансові активи — вкладення в цінні папери, банківські рахунки та інші фінансові інструменти Финансово-экономический словарь / Под ред. М.Г. Назарова. — М.: Финстатинформ, 1995. — 224 с.

На мою думку, це визначення є більш вузьким і розглядає вже категорію інвестиції на конкретному практичному рівні.

Розглядаючи таку категорію, слід додатково зазначити, що інвестиції у відтворення основних фондів здійснюються у формі капітальних вкладень. Тому деякі автори вважають, що термін інвестиції та капітальні вкладення – це синоніми. Професор В.Є. Єсипов зазначає, що слово інвестиції означає в перекладі з англійської капіталовкладення. І тому між науковцями поширена думка про те, що ці два терміни слід вважати синонімами. Насправді ж інвестиції – поняття ширше, ніж капітальні вкладення. 11.Інвестиції – це будь-які вкладення (а не тільки в основні фонди), внаслідок яких отримується прибуток або досягається соціальний ефект. Тому можна вважати капітальні вкладення складовою частиною інвестицій.

У сучасній економічній літературі, що присвячена фінансовим аспектам функціонування економіки, інвестиції є однією з категорій, що найчастіше розглядаються як на мікро-, так і на макрорівні. Дослідження цієї важливої економічної категорії дало змогу сформулювати визначення інвестицій на двох рівнях

Визначення інвестицій на макро- та макрорівнях

Автор	Визначення поняття «інвестиції»

12 3 4 5 6 7 8 9 10 Следующая ⇒