Контакты

Случайная статья

Основные зарубежные модели прогнозирования вероятности банкротства

Основные зарубежные модели прогнозирования вероятности банкротства

Название	Формула	Расшифровка показателей	Ограничение

Двух - факторная модель		- доля заемных средств в пассивах, рассчитываемая как отношение = Заемные средства/Общие пассивы – коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные пассивы	Если расчетные значения Z-счета меньше нуля, то угроза банкротства в течение ближайшего года для предприятия мала
Четырех - факторная модель		Прибыль (убытки) до налогообложения/ Материальные активы; Оборотные активы /Краткосрочные пассивы ; Выручка (нетто) от продажи/Материаль-ные активы ; Операционные активы/Операционные расходы (себестоимость проданных товаров, коммерческие расходы, управленческие расходы)	Если > 1,425, то с 95 %-й вероятностью можно говорить о том, что в ближайший год банкротства не произойдет и с 79 %-й — не произойдет в течение 5 лет

Окончание табл. 7.1

Оригинальная пятифакторная модель		Где — интегральный показатель уровня угрозы банкротства ("Z-счет Альтмана"); = Чистый оборотный капитал /Общие активы ; =Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)/Общие активы; = (Прибыль от налогообложения + Проценты к уплате / Общие активы; = Рыночная стоимость собственного капитала/Стоимость общего долга; = Выручка (нетто) от продажи/Общие активы	Если , то вероятность банкротства высокая, если , - низкая

Таблица 7.2

Степень достоверности моделей диагностики банкротства

Модель	Вероятность			Примечание
Модель	до 1 года, %	до 2 лет, %	после 2 лет, %	Примечание
Двухфакторная				Многообразие финансовых процессов не всегда отражается в коэффициентах платежеспособности
Четырех-факторная				Не учитываются коэффициенты финансовой устойчивости и рыночной активности
Оригинальная пятифакторная				Недостаток информации относительно рыночной стоимости капитала предприятия

© helpiks.su При использовании или копировании материалов прямая ссылка на сайт обязательна.